డివిడెండ్ ఈల్డ్ vs ట్రెజరీ ఈల్డ్

ప్రస్తుతం 3- నెలల ట్రెజరీ బిల్ సుమారు 3.84% చెల్లిస్తోంది, ఆ రిస్క్-ఫ్రీ నగదు రేటు క్రింది 9 యొక్క డివిడెండ్ ఈల్డ్ కంటే 15 ఎక్కువగా ఉంది. డివిడెండ్ ఈల్డ్ అంటే ఒక స్టాక్ చెల్లించే వార్షిక నగదు దాని షేర్ ధరతో భాగించబడుతుంది. 3- నెలల బిల్ యొక్క ట్రెజరీ ఈల్డ్ అంటే మూడు నెలలు నగదు ఉంచుకోవడానికి US ప్రభుత్వం మీకు చెల్లించేది. నగదు డివిడెండ్ కంటే ఎక్కువ ఈల్డ్ ఇచ్చినప్పుడు, ఆదాయ గణితం తలకిందులవుతుంది: మీరు టి-బిల్‌లో డబ్బు పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా చాలా తక్కువ ధర ప్రమాదంతో ఎక్కువ సమాయం చేస్తారు.

డివిడెండ్ ఈల్డ్ vs ట్రెజరీ ఈల్డ్, పక్కపక్క

క్రింది చార్ట్ పదిహేను ప్రసిద్ధ డివిడెండ్ పేర్లను తీసుకుంటుంది, వాటిలో ప్రతి ఒక్కటి గత సంవత్సరంలో చెల్లించిన నగదు చెల్లింపులను సమ్మేళనం చేస్తుంది, తాజా షేర్ ధరతో భాగించి డివిడెండ్ ఈల్డ్ పొందుతుంది. ఫ్లాట్ రేఖ ప్రస్తుత 3- నెలల టి-బిల్ ఈల్డ్. ఆ రేఖకు దిగువన ఉన్న ఏదైనా బార్ మీకు నిష్క్రియ నగదు కంటే తక్కువ ఆదాయం చెల్లిస్తుంది.

WITH tickers AS (
    SELECT arrayJoin(['KO','JNJ','PG','PEP','MCD','MMM','MO','VZ','XOM','CVX','IBM','KMB','O','T','ABBV']) AS ticker
),
divs AS (
    SELECT ticker, sum(cash_amount) AS annual_div
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN (SELECT ticker FROM tickers)
      AND frequency IN (1, 2, 4, 12)
      AND ex_dividend_date >= today() - 370
    GROUP BY ticker
),
px AS (
    SELECT ticker, argMax(toFloat64(close), window_start) AS price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN (SELECT ticker FROM tickers)
      AND window_start >= now() - INTERVAL 5 DAY
    GROUP BY ticker
),
tb AS (
    SELECT round(yield_3_month, 2) AS t3mo
    FROM global_markets.treasury_yields
    ORDER BY date DESC
    LIMIT 1
)
SELECT d.ticker AS ticker,
       round(100 * d.annual_div / p.price, 2) AS dividend_yield_pct,
       (SELECT t3mo FROM tb) AS tbill_3mo_pct
FROM divs d
INNER JOIN px p ON d.ticker = p.ticker
ORDER BY dividend_yield_pct DESC

ఈ 15 చెల్లింపు జారీదారులలో, డివిడెండ్ ఈల్డ్‌లు పై నుండి 6.4% నుండి క్రిందికి 1.89% వరకు ఉంటాయి. 3- నెలల టి-బిల్ 3.84% వద్ద ఉంది. రేఖ పైన ఉన్న పేర్లు మార్కెట్ యొక్క క్లాసిక్ హై-ఈల్డ్ మూలలను ఆక్రమించాయి: ఒక టెలికాం, ఒక పొగాకు తయారీదారు, నెలవారీ చెల్లింపు REIT. దాని క్రింద ఉన్న పేర్లు గృహ అవసరాలు మరియు పారిశ్రామిక వస్తువులు, వాటి షేర్ ధరలు వాటి చెల్లింపుల కంటే వేగంగా పెరిగాయి, ఈల్డ్‌ను క్రిందికి నెట్టాయి.

ఎన్ని బ్లూ చిప్‌లు నగదు కంటే తక్కువ ఈల్డ్ ఇస్తున్నాయి?

షేర్ ధర డివిడెండ్ కంటే వేగంగా పెరిగినప్పుడు డివిడెండ్ ఈల్డ్ పడిపోతుంది. అవసరాలు మరియు వినియోగదారు పేర్లలో రెండేళ్ల లాభాల తర్వాత, మాజీ ఆదాయ ఇష్టమైన వాటి క్లస్టర్ ఇప్పుడు ట్రెజరీ బిల్ కంటే తక్కువ చెల్లిస్తోంది. క్రింది ఒకే-వరుస ప్యానెల్ వాటిని ప్రస్తుత టి-బిల్ రేటుతో లెక్కిస్తుంది.

WITH tickers AS (
    SELECT arrayJoin(['KO','JNJ','PG','PEP','MCD','MMM','MO','VZ','XOM','CVX','IBM','KMB','O','T','ABBV']) AS ticker
),
divs AS (
    SELECT ticker, sum(cash_amount) AS annual_div
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN (SELECT ticker FROM tickers)
      AND frequency IN (1, 2, 4, 12)
      AND ex_dividend_date >= today() - 370
    GROUP BY ticker
),
px AS (
    SELECT ticker, argMax(toFloat64(close), window_start) AS price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN (SELECT ticker FROM tickers)
      AND window_start >= now() - INTERVAL 5 DAY
    GROUP BY ticker
),
tb AS (
    SELECT round(yield_3_month, 2) AS t3mo
    FROM global_markets.treasury_yields
    ORDER BY date DESC
    LIMIT 1
),
ylds AS (
    SELECT d.ticker AS ticker,
           round(100 * d.annual_div / p.price, 2) AS dy
    FROM divs d
    INNER JOIN px p ON d.ticker = p.ticker
)
SELECT count() AS payers,
       countIf(dy < (SELECT t3mo FROM tb)) AS below_tbill,
       countIf(dy >= (SELECT t3mo FROM tb)) AS at_or_above_tbill,
       (SELECT t3mo FROM tb) AS tbill_3mo_pct
FROM ylds

15 చెల్లింపు జారీదారులలో, 9 3.84% టి-బిల్ కంటే తక్కువ ఈల్డ్ ఇస్తున్నాయి మరియు 6 దానికి సమానంగా లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఉన్నాయి. టి-బిల్‌లో నగదు ఉంచుకునే ఒక సేవర్ షేర్ ధర కదలికలను లెక్కించకముందే ఆ 9 పేర్లలో దేనిలోనైనా డివిడెండ్‌లో సమాయం చేసేదానికంటే ఎక్కువ సమాయం చేస్తాడు. ఈ లెక్క స్థిరం కాదు: డివిడెండ్ పెంపు లేకుండా ధర లాభాల ప్రతి త్రైమాసికం మరో పేరును రేఖ క్రిందకు నెట్టుతుంది, చెల్లింపులో జంప్ లేదా స్టాక్ పడిపోవడం దాన్ని తిరిగి పైకి ఎత్తుతుంది.

డివిడెండ్ ఈల్డ్ టి-బిల్ ఈల్డ్ కాదు

డివిడెండ్ ఈల్డ్ టి-బిల్ కంటే కొద్దిగా ఎక్కువగా ఉన్నా కూడా, ఆ రెండు సంఖ్యలు పరస్పరం మార్చుకోదగినవి కావు. ట్రెజరీ బిల్ మెచ్యూరిటీ వద్ద స్థిర ముఖ విలువను తిరిగి ఇస్తుంది, దాని మూలధనం స్టాక్ మార్కెట్‌తో కదలదు. డివిడెండ్ కంపెనీ చెల్లిస్తున్నంత సమయం మాత్రమే వస్తుంది, దాని క్రింద ఉన్న షేర్ ధర ప్రతి రోజూ కదులుతుంది. షేర్ ధరలో డబుల్-డిజిట్ పడిపోవడంతో జత చేయబడిన 6.4% డివిడెండ్ ఈల్డ్ నష్టాల సంవత్సరం; టి-బిల్ దాని చిన్న జీవితంలో అటువంటి బహిర్గతం కలిగి ఉండదు. ఈల్డ్ అంతరం దాచే వ్యాపారం ఇది: డివిడెండ్ స్టాక్‌పై ఉన్న ఎక్కువ సంఖ్య బిల్‌తో రాదు.

ఒకే హై-ఈల్డ్ పేరుపై ఆదాయం కోసం ఆధారపడటం ఆ ప్రమాదాన్ని ఒక కంపెనీ చెల్లింపు విధానంలో కేంద్రీకరిస్తుంది. కేంద్రీకరణ ప్రమాదం ఒక స్థానాన్ని అతిగా బరువు పెట్టడం పోర్ట్‌ఫోలియోకు ఏమి చేస్తుందో కవర్ చేస్తుంది, తదుపరి చెల్లింపు నిజంగా ఎవరు అందుకుంటారనే సమయం ఎక్స్-డివిడెండ్ తేదీ మీద ఆధారపడి ఉంటుంది. ఈల్డ్ చార్ట్ పైభాగాన్ని వెంబడించే పెట్టుబడిదారులు ముందుగా చెల్లింపు చరిత్రను చదవాలి: ఈ సమూహం పైభాగానికి దగ్గరగా ఉన్న ఈల్డ్ మార్కెట్ ఇప్పటికే డిస్కౌంట్ చేసిన స్టాక్‌ను గుర్తించవచ్చు, తక్కువ ధర ఆదాయ ప్రవాహాన్ని కాదు.

నగదు ఇప్పుడు ఎక్కడ సరిపోతుంది

డివిడెండ్ విశ్వంలో ఎక్కువ భాగం పైన టి-బిల్ ఈల్డ్ మీరు ప్రయోగించడానికి సిద్ధంగా లేని డబ్బు కోసం డిఫాల్ట్ ఇంటిని మారుస్తుంది. తక్కువ రేటు ఖాతాలో వదిలేసిన నిష్క్రియ నగదు 3.84% దగ్గరగా ఏమీ సమాయం చేయదు; అదే నగదు చిన్న ట్రెజరీ లేదా ప్రభుత్వ మనీ-మార్కెట్ ఫండ్‌లో ఈక్విటీ ప్రమాదం లేకుండా పై చార్ట్ చేయబడిన రేటును సమాయం చేస్తుంది. నిష్క్రియ నగదు ఎక్కడ పెట్టాలి టి-బిల్ రేటును కలిగి ఉన్న చిన్న-కాల వాహనాలను, వాటి యాక్సెస్ మరియు పన్ను చికిత్సపై వాటి పోలికను నడిచిస్తుంది.

డివిడెండ్ స్టాక్‌లు ఇప్పటికీ బిల్ చేయలేనిది అందిస్తాయి: పెరగగలిగే చెల్లింపు మరియు సంవత్సరాలపై పెరగగలిగే షేర్ ధర, బిల్ దాని ప్రకటిత ఈల్డ్‌ను మాత్రమే తిరిగి ఇస్తుంది మరియు మెచ్యూర్ అవుతుంది. ఈ పోలిక విజేతను నిర్ణయించదు. ఇది ఒక ఆదాయ పెట్టుబడిదారుడు నిజ సంఖ్యలను ముందు ఉంచుకుని ఈక్విటీ ప్రమాదాన్ని నగదు రేటుతో పరిమాణం చేయడానికి ఒక నియమం కంటే ఇప్పుడు ప్రతి ఒక్కటి ఏమి చెల్లిస్తుందో చూపిస్తుంది.

FAQ

ట్రెజరీ బిల్ ఇప్పుడు డివిడెండ్ స్టాక్‌ల కంటే ఎక్కువ చెల్లిస్తుందా?

బ్లూ-చిప్ సమూహంలో ఎక్కువ భాగానికి, అవును. 3- నెలల టి-బిల్ 3.84% ఈల్డ్ ఇస్తుంది, ఇక్కడ చార్ట్ చేయబడిన 15 పెద్ద చెల్లింపు జారీదారులలో 9 డివిడెండ్ ఈల్డ్ కంటే ఎక్కువ. అత్యంత ఎక్కువ ఈల్డ్ ఉన్న పేర్లు ఇప్పటికీ దాన్ని అధిగమిస్తున్నాయి, 6.4% వద్ద గరిష్టంగా ఉన్నాయి.

డివిడెండ్ ఈల్డ్ ట్రెజరీ ఈల్డ్‌తో పోల్చదగినదా?

అవి ఆదాయాన్ని ఒకే విధంగా కొలుస్తాయి, ధరపై వార్షిక నగదు, కానీ అవి వేర్వేరు ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటాయి. ట్రెజరీ బిల్ మెచ్యూరిటీ వద్ద స్థిర మూలధనాన్ని తిరిగి ఇస్తుంది. డివిడెండ్ కట్ చేయబడవచ్చు మరియు షేర్ ధర పడిపోవచ్చు; సమాన ఈల్డ్ సమాన ఒప్పందం కాదు.

నగదు కంటే తక్కువ ఈల్డ్ ఇచ్చే డివిడెండ్ స్టాక్‌ను ఎందుకు ఉంచాలి?

డివిడెండ్‌లు కాలక్రమేణా పెరగవచ్చు మరియు షేర్ ధరలు పెరగవచ్చు, అయితే టి-బిల్ దాని స్థిర ఈల్డ్‌ను మాత్రమే తిరిగి ఇస్తుంది. ఇక్కడ చార్ట్ చేయబడిన తక్కువ ఈల్డ్ అవసరాలను ఉంచే పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా నేటి ఆదాయం కోసం కాకుండా, expected డివిడెండ్ వృద్ధి మరియు ధర లాభాల కోసం చెల్లిస్తారు.

రిస్క్-ఫ్రీ రేటు అంటే ఏమిటి?

రిస్క్-ఫ్రే రేటు అంటే సరిపోలే మెచ్యూరిటీ యొక్క US ట్రెజరీపై రాబడి, ప్రతి ఇతర పెట్టుబడి కొలవబడే బేస్‌లైన్‌గా తీసుకోబడుతుంది. చిన్న టి-బిల్ నగదు కోసం ప్రామాణిక స్టాండ్-ఇన్. డివిడెండ్ ఈల్డ్ దాని క్రింద ఉన్నప్పుడు, స్టాక్ పూర్తి ఈక్విటీ ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉండగా రిస్క్-ఫ్రీ బేస్‌లైన్ కంటే తక్కువ ఆదాయం చెల్లిస్తుంది.

ప్రతి ప్యానెల్ దాని వెనుక ఉన్న SQLతో వస్తుంది. సంఖ్యలను ఆడిట్ చేయడానికి ఏదైనా చార్ట్‌ను విస్తరించండి, లేదా Strasmore టెర్మినల్‌లో డివిడెండ్-వర్సెస్-ట్రెజరీ పోలికను మీరే నడపండి.