سب سے زیادہ implied volatility والے اسٹاک

امپلائیڈ وولیٹیلیٹی مارکیٹ کی طرف سے کسی اسٹاک کے مستقبل کی حرکت کی قیمت ہے، جو اس کی آپشن قیمتوں سے پڑھی جاتی ہے۔ مارکیٹ کا زیادہ تر حصہ پرسکون تجارت کرتا ہے؛ مٹھی بھر اسٹاکوں کی آپشن قیمتوں میں مستقبل میں زبردست اتار چڑھاؤ کی نشاندہی ہوتی ہے۔ یہ صفحہ انہیں درجہ بند کرتا ہے: وہ امریکی اسٹاک جن کے نیئر دی منی آپشنز میں فی الحال سب سے زیادہ امپلائیڈ وولیٹیلیٹی ہے، جسے تازہ ترین سیشن کے اختتامی قیمتوں سے ناپا گیا ہے اور ہفتہ وار بیچ کے ساتھ اپ ڈیٹ کیا گیا ہے۔

بورڈ: فی الحال سب سے زیادہ امپلائیڈ وولیٹیلیٹی

SELECT underlying_symbol AS ticker,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       round(100 * quantileExact(0.5)(option_close / underlying_close), 1) AS option_price_pct_of_stock,
       count() AS contracts_measured,
       sum(volume) AS contracts_traded
FROM global_markets.options_greeks
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
  AND underlying_symbol NOT IN ('KORU','SOXL','SOXS','TQQQ','SQQQ','NVDL','NVDS','NVD','TSLL','TSLQ','TSLZ','SPXL','SPXS','UPRO','SPXU','LABU','LABD','FAS','FAZ','TNA','TZA','YINN','YANG','UDOW','SDOW','BOIL','KOLD','UCO','SCO','USD','SSO','SDS','QLD','QID','ERX','ERY','DRN','DRV','CURE','SOXY','MUU','SNXX','UVXY','SVXY','UVIX','SVIX','BULZ','WEBL','WEBS','DPST','DRIP','GUSH','AGQ','ZSL','BITX','ETHU','MSTX','MSTU','CONL','DUST','JNUG','JDST','NUGT','AMDL','NUAI')
GROUP BY underlying_symbol
HAVING sum(volume) >= 2000 AND count() >= 20
ORDER BY atm_iv_pct DESC
LIMIT 12

ہر قطار ایک انڈرلائنگ ہے، جسے اس کے نیئر دی منی کنٹریکٹس (اسٹاک کی قیمت کے 5% کے اندر اسٹرائیک) میں ناپا گیا ہے جو ایک ہفتے سے دو ماہ بعد ختم ہوتے ہیں — آپشن چین کا وہ حصہ جہاں امپلائیڈ وولیٹیلیٹی کو پڑھنا سب سے زیادہ صاف ہوتا ہے۔ بورڈ کا سب سے اوپر والا نام، BE، 203.6% کی ATM امپلائیڈ وولیٹیلیٹی رکھتا ہے، اور اس کے ناپے گئے سیٹ میں درمیانی کنٹریکٹ اسٹاک کی قیمت کا 18.4% ہے۔

100% سے زیادہ امپلائیڈ وولیٹیلیٹی ایک قابل ذکر عدد ہے: آپشن قیمتوں کا مطلب ہے کہ ایک سال میں اسٹاک اپنی پوری قیمت کے برابر حرکت کرے گا۔ ایسے نامے پہچاننے یوگ گروہوں میں جُٹے ہوئے ہیں — حالیہ IPO، اربننگس سے قبل حرکت کرنے والے، اور ایک ہی صنعت کے وہ اسٹاک جو کسی مقبول یا ٹوٹے ہوئے تھیم پر سوار ہیں۔

فہرست کو پڑھنے کے قابل رکھنے کے لیے، لیوریجڈ اور انورس ETF کو خارج کیا گیا ہے: ایک 3x فنڈ تعمیر کے لحاظ سے اپنے انڈیکس کی وولیٹیلیٹی کا تین گنا رکھتا ہے، اور ان سے بھرا ہوا بورڈ انفرادی اسٹاکس کے بارے میں کچھ نہیں بتائے گا۔ پتلے چینز کو بھی خارج کیا گیا ہے — یہاں ہر نامے کے کم از کم 20 ناپنے کے قابل کنٹریکٹس تھے اور سیشن میں 2,000 کنٹریکٹس کی تجارت ہوئی۔

دوسرا سرا: سکون کی قیمت کیا ہے

SELECT round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS spy_atm_iv_pct,
       round(100 * quantileExact(0.5)(option_close / underlying_close), 1) AS spy_option_price_pct_of_stock,
       count() AS contracts_measured
FROM global_markets.options_greeks
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND underlying_symbol = 'SPY'
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60

SPY پر اسی پیمانے کی پیمائش 14.2% ہے — بورڈ کا سب سے اوپر والا نام دس گنا زیادہ بڑی حرکت کی قیمت لگاتا ہے۔ یہ فرق پریمیم میں براہ راست ظاہر ہوتا ہے: ایک نیئر دی منی SPY کنٹریکٹ فنڈ کی قیمت کا تقریباً 0.8% تجارت کرتا ہے، جبکہ BE کے لیے 18.4% ہے۔ جہاں متوقع حرکت بڑی ہوتی ہے وہاں آپشنالٹی کا ہر ڈالر زیادہ لاگت آتا ہے؛ لیکوئڈ بمقابلہ وولیٹائل موازنہ اس ٹریڈ آف کو کنٹریکٹ بہ کنٹریکٹ بیان کرتا ہے۔

پوری مارکیٹ کہاں کھڑی ہے

SELECT count() AS underlyings_measured,
       round(100 * quantileExact(0.25)(iv), 1) AS p25_iv_pct,
       round(100 * quantileExact(0.5)(iv), 1)  AS median_iv_pct,
       round(100 * quantileExact(0.75)(iv), 1) AS p75_iv_pct,
       round(100 * quantileExact(0.95)(iv), 1) AS p95_iv_pct
FROM (
    SELECT underlying_symbol, quantileExact(0.5)(implied_volatility) AS iv
    FROM global_markets.options_greeks
    WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
      AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
      AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
      AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
    GROUP BY underlying_symbol
    HAVING sum(volume) >= 200
)

ایکٹو آپشن چینز والے 880 انڈرلائنگز میں، درمیانی ATM امپلائیڈ وولیٹیلیٹی 52.3% ہے، سب سے اوپری کوارٹائل 83.7% سے شروع ہوتا ہے، اور 95ویں percentile 131.6% پر ہے۔ اوپر والا بورڈ اس تقسیم کا انتہائی دائیں دم ہے۔ نوٹ کریں کہ تقسیم کیا ناپتی ہے: ایکٹیولی ٹریڈڈ آپشن چینز مارکیٹ کے سب سے زیادہ دیکھے جانے والے ناموں کی طرف جھکتی ہیں، اور پرسکون میگا کیپس یہاں درمیانی سے کافی نیچے بیٹھے ہیں۔

بورڈ کو بغیر نقصان پہنچے پڑھنا

زیادہ امپلائیڈ وولیٹیلیٹی خرید کا سگنل نہیں اور فروخت کا سگنل نہیں — یہ ایک قیمت ہے۔ ان ناموں پر آپشن بیچنے والے موٹے پریمیمز جمع کرتے ہیں اور یہ خطرہ اٹھاتے ہیں کہ حرکت ان سے بڑھ جائے گی؛ آپشن خریدنے والے اس ایکسپوژر کے لیے آگے ہی ادائیگی کرتے ہیں جس کی مارکیٹ پہلے ہی توقع کرتی ہے کہ شدید ہوگی۔ ایک قابل اعتماد بیان نسبتاً ہے: vega بالکل اسی جگہ سب سے بڑا ہے جہاں یہ بورڈ موجود ہے، لہذا ان ناموں میں پوزیشنز کی قیمت میں وولیٹیلیٹی میں تبدیلی کی وجہ سے اضافہ اور کمی ہوتی ہے، نہ کہ صرف اسٹاک کی سمت پر۔ شیڈولڈ ایونٹس کے ارد گرد یہ پیٹرن تیز ہوتا ہے — امپلائیڈ وولیٹیلیٹی اربننگس میں بڑھتی ہے اور رپورٹ کے بعد گر جاتی ہے، اور بورڈ کے کئی باقاعدہ نام اسی وجہ سے وہاں موجود ہیں۔

FAQ

کیا چیز زیادہ امپلائیڈ وولیٹیلیٹی میں شمار ہوتی ہے؟

موجودہ مارکیٹ کے مقابلے میں، ایکٹیولی ٹریڈڈ ناموں کا سب سے اوپری کوارٹائل 83.7% کے قریب شروع ہوتا ہے اور 95ویں percentile 131.6% کے قریب ہے۔ بورڈ کے نامے اس سے بھی اوپر ہیں، جس میں لیڈر 203.6% پر ہے۔

لیوریجڈ ETF کو اس فہرست سے کیوں خارج کیا گیا ہے؟

ایک لیوریجڈ یا انورس فنڈ تعمیر کے لحاظ سے اپنے انڈیکس کی روزانہ حرکت کو ضرب دیتا ہے، اور اس کے آپشنز اسے شامل کرتے ہیں — ایک 3x سیمیکنڈکٹر فنڈ ہر ہفتے اس بورڈ پر سرفہرست رہے گا بغیر کسی انفرادی کمپنی کے بارے میں کچھ بتائے۔ انہیں خارج کرنا فہرست کو انفرادی ناموں پر مرکوز رکھتا ہے۔

کیا زیادہ امپلائیڈ وولیٹیلیٹی آپشن ٹریڈرز کے لیے اچھی ہے یا بری؟

نہیں — یہ حرکت کی قیمت ہے۔ بیچنے والے بڑے پریمیمز جمع کرتے ہیں اور بڑا خطرہ اٹھاتے ہیں؛ خریدنے والے بڑی اپ فرنٹ لاگت پر بڑی حرکتوں کا ایکسپوژر حاصل کرتے ہیں۔ جو بات اہم ہے وہ یہ ہے کہ آیا رئلائزڈ موو قیمت کے مضمر سے بڑھ جاتا ہے۔

اس صفحے پر امپلائیڈ وولیٹیلیٹی کیسے ناپی جاتی ہے؟

ہر انڈرلائنگ کے نیئر دی منی کنٹریکٹس (اسٹاک کی قیمت کے 5% کے اندر اسٹرائیک، 7-60 دن بعد ختم ہونے والے) سے تازہ ترین سیشن کے اختتام پر، صرف ان کنٹریکٹس کو رکھ کر جن میں وولیٹیلیٹی سلوش کنورج ہوا۔ صفحے کی قدر ان کنٹریکٹس میں درمیانی ہے، جسے ہفتہ وار بیچ کے ساتھ اپ ڈیٹ کیا گیا ہے۔

اوپر کا ہر نمبر پورے آپشنز ٹیپ پر ایک محفوظ، ورژنڈ کویری ہے — پیمائش کا جائزہ لینے کے لیے کسی بھی پینل کو توسیع دیں، یا Strasmore ٹرمینل پر کسی بھی نامے میں امپلائیڈ وولیٹیلیٹی کو اسکرین کریں۔ تصور خود کے لیے، امپلائیڈ وولیٹیلیٹی کیا ہے سے شروع کریں؛ ایونٹس کے بعد یہ کیسے کم ہوتی ہے اس کے لیے، اربننگس اور دی گریکس دیکھیں۔