ప్రస్తుతం అత్యధిక ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీ ఉన్న స్టాక్లు

ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీ అనేది ఒక స్టాక్ యొక్క భవిష్యత్తు కదలికకు మార్కెట్ కట్టే ధర, దాని ఆప్షన్ ధరల నుండి చదవబడుతుంది. మార్కెట్లో చాలా వరకు నిశ్శబ్దంగా ట్రేడవుతుంది; కొన్ని పేర్లు మాత్రం ముందున్న భారీ హెచ్చుతగ్గులను సూచించే ఆప్షన్ ధరలను కలిగి ఉంటాయి. ఈ పేజీ వాటిని ర్యాంక్ చేస్తుంది: ప్రస్తుతం నియర్-ది-మనీ ఆప్షన్లు అత్యధిక ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీని కలిగి ఉన్న US స్టాక్లు, ఇటీవలి సెషన్ ముగింపు ధరల నుండి కొలవబడి, వారపు బ్యాచ్తో రిఫ్రెష్ చేయబడతాయి.

బోర్డు: ప్రస్తుతం అత్యధిక ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీ

SELECT underlying_symbol AS ticker,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       round(100 * quantileExact(0.5)(option_close / underlying_close), 1) AS option_price_pct_of_stock,
       count() AS contracts_measured,
       sum(volume) AS contracts_traded
FROM global_markets.options_greeks
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
  AND underlying_symbol NOT IN ('KORU','SOXL','SOXS','TQQQ','SQQQ','NVDL','NVDS','NVD','TSLL','TSLQ','TSLZ','SPXL','SPXS','UPRO','SPXU','LABU','LABD','FAS','FAZ','TNA','TZA','YINN','YANG','UDOW','SDOW','BOIL','KOLD','UCO','SCO','USD','SSO','SDS','QLD','QID','ERX','ERY','DRN','DRV','CURE','SOXY','MUU','SNXX','UVXY','SVXY','UVIX','SVIX','BULZ','WEBL','WEBS','DPST','DRIP','GUSH','AGQ','ZSL','BITX','ETHU','MSTX','MSTU','CONL','DUST','JNUG','JDST','NUGT','AMDL','NUAI')
GROUP BY underlying_symbol
HAVING sum(volume) >= 2000 AND count() >= 20
ORDER BY atm_iv_pct DESC
LIMIT 12

ప్రతి వరుస ఒక అండర్లయింగ్ను సూచిస్తుంది, దాని నియర్-ది-మనీ కాంట్రాక్ట్లలో (స్టాక్ ధరలో 5% లోపు స్ట్రైక్లు) ఒక వారం నుండి రెండు నెలల వరకు గడువు ముగిసే వాటిలో కొలుస్తారు — ఆప్షన్ చైన్లో ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీని చదవడానికి అత్యంత స్పష్టమైన భాగం ఇది. బోర్డులోని అగ్ర పేరు, BE, 203.6% యొక్క ATM ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీని కలిగి ఉంది మరియు దాని కొలవబడిన సెట్లోని మధ్యస్థ కాంట్రాక్ట్ స్టాక్ ధరలో 18.4% వద్ద ట్రేడవుతుంది.

100% పైగా ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీ ఒక అద్భుతమైన సంఖ్య: ఒక సంవత్సరంలో స్టాక్ దాని మొత్తం విలువ మేరకు కదలడానికి అనుగుణంగా ఉండే ఆప్షన్ ధరలు. దీన్ని కలిగి ఉన్న పేర్లు గుర్తించదగిన సమూహాలలో కేంద్రీకృతమై ఉంటాయి — ఇటీవలి IPOలు, ఆదాయాల ప్రకటనకు ముందు కదిలేవి మరియు వేడి లేదా విఫలమైన థీమ్పై స్వారీ చేస్తున్న ఒకే-పరిశ్రమ స్టాక్లు.

జాబితాను చదవడానికి అనువుగా ఉంచడానికి, లెవరేజ్డ్ మరియు ఇన్వర్స్ ETFలు మినహాయించబడ్డాయి: ఒక 3x ఫండ్ నిర్మాణం ప్రకారమే దాని సూచీ యొక్క మూడు రెట్లు వోలాటిలిటీని కలిగి ఉంటుంది మరియు వాటితో నిండిన బోర్డు వ్యక్తిగత స్టాక్ల గురించి ఏమీ చెప్పదు. సన్నని చైన్లు కూడా మినహాయించబడ్డాయి — ఇక్కడ ప్రతి పేరు కనీసం 20 కొలవదగిన కాంట్రాక్ట్లు మరియు సెషన్లో 2,000 కాంట్రాక్ట్లు ట్రేడ్ అయ్యాయి.

మరొక చివర: ప్రశాంతత ధర ఎంత

SELECT round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS spy_atm_iv_pct,
       round(100 * quantileExact(0.5)(option_close / underlying_close), 1) AS spy_option_price_pct_of_stock,
       count() AS contracts_measured
FROM global_markets.options_greeks
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND underlying_symbol = 'SPY'
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60

SPY పై అదే కొలమానం 14.2% చదువుతుంది — బోర్డులోని అగ్ర పేరు పది రెట్లు ఎక్కువ కదలికను ధరలో పొందుపరుస్తుంది. ఈ అంతరం నేరుగా ప్రీమియంలో కనిపిస్తుంది: ఒక నియర్-ది-మనీ SPY కాంట్రాక్ట్ ఫండ్ ధరలో 0.8% చుట్టూ ట్రేడవుతుంది, BE కోసం 18.4% తో పోలిస్తే. ఊహించిన కదలిక ఎక్కువగా ఉన్న చోట ప్రతి డాలర్ ఐచ్ఛికతకు ఎక్కువ ఖర్చవుతుంది; ద్రవ బనాము అస్థిర పోలిక ఆ ట్రేడ్-ఆఫ్ను కాంట్రాక్ట్ వారీగా వివరిస్తుంది.

మొత్తం మార్కెట్ ఎక్కడ ఉంది

SELECT count() AS underlyings_measured,
       round(100 * quantileExact(0.25)(iv), 1) AS p25_iv_pct,
       round(100 * quantileExact(0.5)(iv), 1)  AS median_iv_pct,
       round(100 * quantileExact(0.75)(iv), 1) AS p75_iv_pct,
       round(100 * quantileExact(0.95)(iv), 1) AS p95_iv_pct
FROM (
    SELECT underlying_symbol, quantileExact(0.5)(implied_volatility) AS iv
    FROM global_markets.options_greeks
    WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
      AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
      AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
      AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
    GROUP BY underlying_symbol
    HAVING sum(volume) >= 200
)

క్రియాశీల ఆప్షన్ చైన్లతో 880 అండర్లయింగ్లలో, మధ్యస్థ ATM ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీ 52.3%, అగ్ర చతుర్థాంశం 83.7% వద్ద మొదలవుతుంది మరియు 95వ శతాంశం 131.6% వద్ద ఉంది. పైన ఉన్న బోర్డు ఈ పంపిణీ యొక్క చాలా కుడి తోక. పంపిణీ ఏమి కొలుస్తుందో గమనించండి: క్రియాశీలంగా ట్రేడయ్యే ఆప్షన్ చైన్లు మార్కెట్ యొక్క అత్యంత వీక్షించే పేర్ల వైపు మొగ్గు చూపుతాయి మరియు నిశ్శబ్ద మెగా-క్యాప్లు ఇక్కడ మధ్యస్థం కంటే చాలా దిగువన ఉంటాయి.

కాలిపోకుండా బోర్డును చదవడం

అధిక ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీ కొనుగోలు సంకేతం కాదు మరియు అమ్మకపు సంకేతం కాదు — ఇది ఒక ధర. ఈ పేర్లపై ఆప్షన్ విక్రేతలు లావుగా ఉన్న ప్రీమియంలను వసూలు చేస్తారు మరియు కదలిక వాటిని మించిపోయే ప్రమాదాన్ని భరిస్తారు; ఆప్షన్ కొనుగోలుదారులు మార్కెట్ ఇప్పటికే హింసాత్మకంగా ఉంటుందని ఆశించిన ఎక్స్పోజర్ కోసం ముందుగా చెల్లిస్తారు. ఒక నమ్మదగిన ప్రకటన సాపేక్షమైనది: వేగా ఈ బోర్డు నివసించే చోటనే అతిపెద్దది, కాబట్టి ఈ పేర్లలోని పొజిషన్లు కేవలం స్టాక్ దిశపై మాత్రమే కాకుండా, వోలాటిలిటీలోని మార్పులపై విలువను పొందుతాయి మరియు కోల్పోతాయి. షెడ్యూల్ చేయబడిన ఈవెంట్ల చుట్టూ నమూనా పదునుగా మారుతుంది — ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీ ఆదాయాల ప్రకటనలోకి నిర్మితమై, నివేదిక తర్వాత కుప్పకూలుతుంది, మరియు అనేక బోర్డు రెగ్యులర్లు సరిగ్గా ఆ కారణం వల్లనే అక్కడ ఉన్నారు.

తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు

అధిక ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీగా దేన్ని పరిగణిస్తారు?

ప్రస్తుత మార్కెట్ నేపథ్యంలో, క్రియాశీలంగా ట్రేడయ్యే పేర్ల యొక్క అగ్ర చతుర్థాంశం 83.7% దగ్గర మరియు 95వ శతాంశం 131.6% దగ్గర మొదలవుతుంది. బోర్డు పేర్లు దానికంటే పైన ఉంటాయి, అగ్రగామి 203.6% వద్ద ఉంది.

లెవరేజ్డ్ ETFలు ఈ జాబితా నుండి ఎందుకు మినహాయించబడ్డాయి?

ఒక లెవరేజ్డ్ లేదా ఇన్వర్స్ ఫండ్ నిర్మాణం ప్రకారమే దాని సూచీ యొక్క రోజువారీ కదలికను గుణిస్తుంది మరియు దాని ఆప్షన్లు దానిని ధరలో పొందుపరుస్తాయి — ఒక 3x సెమీకండక్టర్ ఫండ్ వ్యక్తిగత కంపెనీ గురించి ఏమీ చెప్పకుండానే ప్రతి వారం ఈ బోర్డులో అగ్రస్థానంలో ఉంటుంది. వాటిని మినహాయించడం వలన జాబితా ఒకే పేర్ల గురించి ఉంటుంది.

ఆప్షన్ల వ్యాపారులకు అధిక ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీ మంచిదా చెడ్డదా?

ఏదీ కాదు — ఇది కదలిక యొక్క ధర. విక్రేతలు పెద్ద ప్రీమియంలను వసూలు చేస్తారు మరియు పెద్ద ప్రమాదాన్ని భరిస్తారు; కొనుగోలుదారులు పెద్ద ముందస్తు ఖర్చుతో పెద్ద కదలికలకు ఎక్స్పోజర్ పొందుతారు. వాస్తవిక కదలిక ధర సూచించిన దానిని మించిందా అనేది ముఖ్యం.

ఈ పేజీలో ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీ ఎలా కొలుస్తారు?

ప్రతి అండర్లయింగ్ యొక్క నియర్-ది-మనీ కాంట్రాక్ట్ల నుండి (స్టాక్ ధరలో 5% లోపు స్ట్రైక్లు, 7-60 రోజుల్లో గడువు ముగుస్తాయి) ఇటీవలి సెషన్ ముగింపులో, వోలాటిలిటీ సాల్వ్ కన్వర్జ్ అయిన కాంట్రాక్ట్లను మాత్రమే ఉంచుతారు. పేజీ విలువ ఆ కాంట్రాక్ట్లలో మధ్యస్థం, వారపు బ్యాచ్తో రిఫ్రెష్ చేయబడుతుంది.

పైన ఉన్న ప్రతి సంఖ్య పూర్తి ఆప్షన్ల టేప్పై నిల్వ చేయబడిన, వెర్షన్ చేయబడిన క్వెరీ — కొలతను ఆడిట్ చేయడానికి ఏదైనా ప్యానెల్ను విస్తరించండి లేదా స్ట్రాస్మోర్ టెర్మినల్లో ఏ పేరుపైనైనా ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీని స్క్రీన్ చేయండి. భావన కోసం, ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీ అంటే ఏమిటి తో ప్రారంభించండి; ఈవెంట్ల తర్వాత అది ఎలా క్షీణిస్తుందో తెలుసుకోవడానికి, ఆదాయాలు మరియు గ్రీకులు చూడండి.