Aandelen met hoogste implied volatility nu

Implied volatility is de prijs die de markt betaalt voor de toekomstige beweging van een aandeel, afgeleid van de optieprijzen. De meeste marktpartijen handelen rustig; een handvol namen heeft optieprijzen die enorme schommelingen in de toekomst impliceren. Deze pagina rangschikt deze namen: de Amerikaanse aandelen waarvan de near-the-money opties momenteel de hoogste implied volatility hebben, gemeten vanaf de slotkoersen van de meest recente sessie en ververst met de wekelijkse batch.

Het overzicht: de hoogste implied volatility op dit moment

SELECT underlying_symbol AS ticker,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       round(100 * quantileExact(0.5)(option_close / underlying_close), 1) AS option_price_pct_of_stock,
       count() AS contracts_measured,
       sum(volume) AS contracts_traded
FROM global_markets.options_greeks
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
  AND underlying_symbol NOT IN ('KORU','SOXL','SOXS','TQQQ','SQQQ','NVDL','NVDS','NVD','TSLL','TSLQ','TSLZ','SPXL','SPXS','UPRO','SPXU','LABU','LABD','FAS','FAZ','TNA','TZA','YINN','YANG','UDOW','SDOW','BOIL','KOLD','UCO','SCO','USD','SSO','SDS','QLD','QID','ERX','ERY','DRN','DRV','CURE','SOXY','MUU','SNXX','UVXY','SVXY','UVIX','SVIX','BULZ','WEBL','WEBS','DPST','DRIP','GUSH','AGQ','ZSL','BITX','ETHU','MSTX','MSTU','CONL','DUST','JNUG','JDST','NUGT','AMDL','NUAI')
GROUP BY underlying_symbol
HAVING sum(volume) >= 2000 AND count() >= 20
ORDER BY atm_iv_pct DESC
LIMIT 12

Elke rij betreft één onderliggende waarde, gemeten over de near-the-money contracten (strikes binnen 5% van de koers) met een looptijd van één week tot twee maanden — het deel van de optieketen waar de implied volatility het meest eenduidig af te lezen is. De nummer één in het overzicht, BE, heeft een ATM implied volatility van 203.6%, en het mediane contract in de gemeten set handelt tegen 18.4% van de koers van het aandeel.

Een implied volatility van boven de 100% is een opvallend getal: optieprijzen die consistent zijn met een beweging van de volledige waarde van het aandeel binnen een jaar. De namen met deze waarde clusteren in herkenbare groepen — recente IPO's, aandelen die bewegen voor earnings, en aandelen uit specifieke sectoren die een sterke of juist zwakke trend volgen.

Om de lijst leesbaar te houden, zijn leveraged en inverse ETF's uitgesloten: een 3x fund heeft door de constructie drie keer de volatility van de index, en een lijst vol van dergelijke fondsen zou niets zeggen over individuele aandelen. Ook dunne ketens zijn uitgesloten — elke naam in deze lijst had minstens 20 meetbare contracten en een handelsvolume van 2.000 contracten tijdens de sessie.

Het andere uiterste: wat rust kost

SELECT round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS spy_atm_iv_pct,
       round(100 * quantileExact(0.5)(option_close / underlying_close), 1) AS spy_option_price_pct_of_stock,
       count() AS contracts_measured
FROM global_markets.options_greeks
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND underlying_symbol = 'SPY'
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60

Dezelfde maatstaf op SPY leest 14.2% — de nummer één in het overzicht prijst bewegingen in die de waarde meer dan tien keer groter zijn. Dit verschil is direct zichtbaar in de premium: een near-the-money SPY contract handelt rond 0.8% van de prijs van het fund, tegenover 18.4% voor BE. Elke dollar aan optionality kost meer waar de verwachte beweging groter is; de vergelijking tussen liquiditeit en volatiliteit bespreekt deze afweging contract voor contract.

De positie van de totale markt

SELECT count() AS underlyings_measured,
       round(100 * quantileExact(0.25)(iv), 1) AS p25_iv_pct,
       round(100 * quantileExact(0.5)(iv), 1)  AS median_iv_pct,
       round(100 * quantileExact(0.75)(iv), 1) AS p75_iv_pct,
       round(100 * quantileExact(0.95)(iv), 1) AS p95_iv_pct
FROM (
    SELECT underlying_symbol, quantileExact(0.5)(implied_volatility) AS iv
    FROM global_markets.options_greeks
    WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
      AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
      AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
      AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
    GROUP BY underlying_symbol
    HAVING sum(volume) >= 200
)

Over 880 onderliggende waarden met actieve optieketens is de mediane ATM implied volatility 52.3%, het bovenste kwartiel begint bij 83.7%, en het 95ste percentiel ligt op 131.6%. Het bovenstaande overzicht vormt de uiterste rechterstaart van deze verdeling. Let op wat de verdeling meet: actief verhandelde optieketens neigen naar de meest geobserveerde namen in de markt, terwijl rustige mega-caps hier ruim onder het mediane niveau liggen.

Het overzicht lezen zonder schade op te lopen

Hoge implied volatility is geen koopsignaal en geen verkoopsignaal — het is een prijs. Optieverkopers op deze namen innen hoge premiums maar lopen het risico dat de beweging groter is dan de prijs; optiekopers betalen vooraf voor blootstelling aan bewegingen die de markt al als heftig verwacht. De enige betrouwbare uitspraak is relatief: vega is het grootst precies waar dit overzicht zich bevindt, waardoor posities in deze namen in waarde stijgen of dalen door verschuivingen in de volatiliteit zelf, en niet alleen door de richting van het aandeel. Rond geplande gebeurtenissen wordt dit patroon sterker — implied volatility bouwt op richting earnings en stort in na het rapport, en verschillende vaste waarden in dit overzicht zijn daar precies om die reden aanwezig.

FAQ

Wat wordt beschouwd als een hoge implied volatility?

Vergeleken met de huidige markt begint het bovenste kwartiel van actief verhandelde namen rond 83.7% en het 95ste percentiel rond 131.6%. De namen in dit overzicht liggen zelfs daar boven, met de koploper op 203.6%.

Waarom zijn leveraged ETF's uitgesloten van deze lijst?

Een leveraged of inverse fund vermenigvuldigt door constructie de dagelijkse beweging van de index, en de optieprijs reflecteert dat — een 3x semiconductor fund zou elke week bovenaan dit overzicht staan zonder iets te zeggen over een individueel bedrijf. Door deze uit te sluiten, blijft de lijst gericht op individuele aandelen.

Is een hoge implied volatility goed of slecht voor optiedealers?

Geen van beide — het is de prijs van beweging. Verkopers innen grotere premiums maar dragen een groter risico; kopers krijgen blootstelling aan grote bewegingen tegen een hoge initiële kostenpost. Het gaat erom of de gerealiseerde beweging groter is dan wat de prijs impliceerde.

Hoe wordt de implied volatility op deze pagina gemeten?

Op basis van de near-the-money contracten van elke onderliggende waarde (strikes binnen 5% van de koers, met een looptijd van 7 tot 60 dagen) bij de slotkoers van de laatste sessie, waarbij alleen contracten worden meegenomen waar de volatiliteit-oplossing convergeerde. De waarde op de pagina is de mediaan van deze contracten, ververst met de wekelijkse batch.

Elk getal hierboven is een opgeslagen, versiebeheerde query over de volledige optiedata — breid elk paneel uit om de meting te controleren, of scan de implied volatility voor elke naam op de Strasmore terminal. Voor het concept zelf, begin bij wat implied volatility is; voor het verloop na gebeurtenissen, zie earnings en de greeks.