saham kemeruapan tersirat tertinggi

Kemeruapan tersirat ialah harga pasaran untuk pergerakan masa hadapan saham, yang dibaca daripada harga opsyennya. Kebanyakan pasaran berdagang secara senyap; segelintir nama membawa harga opsyen yang membayangkan lonjakan besar di hadapan. Halaman ini menyenaraikannya: saham AS yang opsyen hampir setara nilainya membawa kemeruapan tersirat tertinggi sekarang, diukur daripada harga penutupan sesi terkini dan disegarkan dengan kumpulan mingguan.

Papan: kemeruapan tersirat tertinggi sekarang

SELECT underlying_symbol AS ticker,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       round(100 * quantileExact(0.5)(option_close / underlying_close), 1) AS option_price_pct_of_stock,
       count() AS contracts_measured,
       sum(volume) AS contracts_traded
FROM global_markets.options_greeks
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
  AND underlying_symbol NOT IN ('KORU','SOXL','SOXS','TQQQ','SQQQ','NVDL','NVDS','NVD','TSLL','TSLQ','TSLZ','SPXL','SPXS','UPRO','SPXU','LABU','LABD','FAS','FAZ','TNA','TZA','YINN','YANG','UDOW','SDOW','BOIL','KOLD','UCO','SCO','USD','SSO','SDS','QLD','QID','ERX','ERY','DRN','DRV','CURE','SOXY','MUU','SNXX','UVXY','SVXY','UVIX','SVIX','BULZ','WEBL','WEBS','DPST','DRIP','GUSH','AGQ','ZSL','BITX','ETHU','MSTX','MSTU','CONL','DUST','JNUG','JDST','NUGT','AMDL','NUAI')
GROUP BY underlying_symbol
HAVING sum(volume) >= 2000 AND count() >= 20
ORDER BY atm_iv_pct DESC
LIMIT 12

Setiap baris adalah satu asas, diukur merentasi kontrak hampir setara nilainya (harga laksana dalam lingkungan 5% daripada harga saham) yang tamat tempoh satu minggu hingga dua bulan — bahagian rantaian opsyen di mana kemeruapan tersirat paling bersih untuk dibaca. Nama teratas papan, BE, membawa kemeruapan tersirat ATM sebanyak 203.6%, dan kontrak median dalam set ukurannya didagangkan pada 18.4% daripada harga saham.

Kemeruapan tersirat melebihi 100% adalah angka yang ketara: harga opsyen yang konsisten dengan saham bergerak mengikut susunan nilai keseluruhannya dalam tempoh setahun. Nama-nama yang membawanya berkelompok dalam kumpulan yang boleh dikenali — IPO terkini, penggerak pra-pendapatan, dan saham industri tunggal yang menaiki tema panas atau rosak.

Untuk memastikan senarai mudah dibaca, ETF leveraj dan songsang dikecualikan: dana 3x membawa tiga kali kemeruapan indeksnya secara binaan, dan papan yang penuh dengannya tidak akan mengatakan apa-apa tentang saham individu. Rantaian nipis juga dikecualikan — setiap nama di sini mempunyai sekurang-kurangnya 20 kontrak boleh diukur dan 2,000 kontrak didagangkan pada sesi tersebut.

Hujung yang lain: kos ketenangan

SELECT round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS spy_atm_iv_pct,
       round(100 * quantileExact(0.5)(option_close / underlying_close), 1) AS spy_option_price_pct_of_stock,
       count() AS contracts_measured
FROM global_markets.options_greeks
WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND underlying_symbol = 'SPY'
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60

Ukuran yang sama pada SPY berbunyi 14.2% — nama teratas papan menetapkan harga pergerakan lebih daripada sepuluh kali ganda lebih besar. Jurang itu menunjukkan secara langsung dalam premium: kontrak SPY hampir setara nilainya didagangkan sekitar 0.8% daripada harga dana, berbanding 18.4% untuk BE. Setiap dolar pilihan (optionality) berharga lebih tinggi di mana pergerakan yang dijangkakan lebih besar; perbandingan cecair-berbanding-meruap membincangkan pertukaran itu kontrak demi kontrak.

Di mana keseluruhan pasaran berada

SELECT count() AS underlyings_measured,
       round(100 * quantileExact(0.25)(iv), 1) AS p25_iv_pct,
       round(100 * quantileExact(0.5)(iv), 1)  AS median_iv_pct,
       round(100 * quantileExact(0.75)(iv), 1) AS p75_iv_pct,
       round(100 * quantileExact(0.95)(iv), 1) AS p95_iv_pct
FROM (
    SELECT underlying_symbol, quantileExact(0.5)(implied_volatility) AS iv
    FROM global_markets.options_greeks
    WHERE date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
      AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
      AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
      AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
    GROUP BY underlying_symbol
    HAVING sum(volume) >= 200
)

Merentasi 880 asas dengan rantaian opsyen aktif, kemeruapan tersirat ATM median ialah 52.3%, kuartil teratas bermula pada 83.7%, dan persentil ke-95 berada pada 131.6%. Papan di atas adalah ekor kanan jauh taburan ini. Perhatikan apa yang diukur oleh taburan: rantaian opsyen yang didagangkan secara aktif condong ke arah nama yang paling dipantau pasaran, dan mega-cap yang tenang berada jauh di bawah median di sini.

Membaca papan tanpa terbakar

Kemeruapan tersirat tinggi bukan isyarat beli dan bukan isyarat jual — ia adalah harga. Penjual opsyen pada nama-nama ini mengutip premium besar dan menanggung risiko pergerakan melebihinya; pembeli opsyen membayar pendahuluan untuk pendedahan yang pasaran sudah jangkakan akan ganas. Satu-satunya pernyataan yang boleh dipercayai adalah relatif: vega adalah paling besar tepat di mana papan ini berada, jadi kedudukan dalam nama-nama ini untung dan rugi pada perubahan dalam kemeruapan itu sendiri, bukan hanya pada arah saham. Sekitar acara berjadual corak itu menajam — kemeruapan tersirat membina menjelang pendapatan dan runtuh selepas laporan, dan beberapa nama tetap papan berada di sana untuk sebab itu.

Soalan Lazim

Apakah yang dikira sebagai kemeruapan tersirat tinggi?

Berbanding pasaran semasa, kuartil teratas nama yang didagangkan secara aktif bermula hampir 83.7% dan persentil ke-95 hampir 131.6%. Nama-nama papan berada di atas itu, dengan peneraju pada 203.6%.

Mengapa ETF leveraj dikecualikan daripada senarai ini?

Dana leveraj atau songsang menggandakan pergerakan harian indeksnya secara binaan, dan opsyennya menetapkan harga itu — dana semikonduktor 3x akan mendahului papan ini setiap minggu tanpa mengatakan apa-apa tentang syarikat individu. Mengecualikannya memastikan senarai itu tentang nama tunggal.

Adakah kemeruapan tersirat tinggi baik atau buruk untuk pedagang opsyen?

Tiada satu pun — ia adalah harga pergerakan. Penjual mengutip premium lebih besar dan menanggung risiko lebih besar; pembeli mendapat pendedahan kepada pergerakan besar pada kos pendahuluan yang besar. Yang penting ialah sama ada pergerakan yang direalisasikan melebihi apa yang tersirat oleh harga.

Bagaimanakah kemeruapan tersirat pada halaman ini diukur?

Daripada kontrak hampir setara nilai setiap asas (harga laksana dalam lingkungan 5% daripada harga saham, tamat tempoh 7-60 hari) pada penutupan sesi terkini, hanya menyimpan kontrak di mana penyelesaian kemeruapan menumpu. Nilai halaman ialah median merentasi kontrak tersebut, disegarkan dengan kumpulan mingguan.

Setiap nombor di atas adalah pertanyaan tersimpan dan berversi ke atas pita opsyen penuh — kembangkan mana-mana panel untuk mengaudit ukuran, atau saring kemeruapan tersirat merentasi mana-mana nama pada terminal Strasmore. Untuk konsep itu sendiri, mulakan dengan apa itu kemeruapan tersirat; untuk cara ia mereput selepas acara, lihat pendapatan dan greeks.