juara pertumbuhan dividen dua dekade peringkat kelipatan

Juara pertumbuhan dividen adalah perusahaan yang menaikkan dividen tunainya setiap tahun selama beberapa dekade. Sepanjang catatan dividen dua dekade kami, nama-nama di bawah ini menaikkan pembayaran mereka setiap tahun tanpa satu pun pemotongan atau pembekuan, dan yang terkuat menumbuhkannya lebih dari enam puluh kali lipat. Halaman ini memberi peringkat mereka berdasarkan kelipatan tersebut: dividen tahunan terbaru dibagi dengan dividen tertua yang tercatat.

Apa itu juara pertumbuhan dividen?

Dua angka menggambarkan setiap nama. Yang pertama adalah rentetan: rangkaian tahun berturut-turut di mana perusahaan meningkatkan total dividen tunainya. Yang kedua adalah kelipatan: berapa kali lipat pembayaran tumbuh dari awal rentetan hingga tahun penuh terbaru. Rentetan yang panjang dan kelipatan yang besar adalah sinyal yang berbeda, dan peringkat di sini diurutkan berdasarkan kelipatan.

Wall Street melacak dua klub terkenal berdasarkan panjang rentetan. Seorang Dividend Aristocrat telah menaikkan pembayarannya setidaknya selama 25 tahun berturut-turut; seorang Dividend King setidaknya selama 50 tahun. Riwayat dividen gudang data kami dimulai sekitar tahun 2004, dan dalam jendela itu, rentetan yang diukur di sini mencapai maksimal sekitar 21 tahun. Aristocrat 25 tahun dan King 60 tahun sama-sama terbaca ~21 tahun di halaman ini. Anggap ini sebagai setiap tahun dalam catatan dua dekade kami, bukan rentetan terpanjang sepanjang masa.

Perusahaan mana yang menaikkan dividen setiap tahun?

Panel di bawah ini berisi dua puluh nama yang menaikkan dividen setiap tahun dalam catatan, diperingkat berdasarkan berapa kali lipat pembayaran tumbuh. Kolom rentetan berada di angka 20 atau 21 untuk semuanya: kenaikan tidak pernah berhenti dalam jendela kami. Yang membedakan mereka adalah kelipatannya.

WITH annual AS (
    SELECT ticker,
           toYear(ex_dividend_date) AS y,
           round(sum(cash_amount), 4) AS div
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE frequency IN (1, 2, 4, 12)
      AND ex_dividend_date >= '2000-01-01'
      AND ex_dividend_date < toStartOfYear(today())
    GROUP BY ticker, y
),
f AS (
    SELECT ticker, y, div,
           lagInFrame(div) OVER w AS prev,
           lagInFrame(y) OVER w AS prev_y
    FROM annual
    WINDOW w AS (PARTITION BY ticker ORDER BY y ASC)
),
brk AS (
    SELECT ticker, y, div,
           (prev IS NULL OR div <= prev OR (y - prev_y) > 1) AS is_break
    FROM f
)
SELECT ticker,
       max(y) - maxIf(y, is_break) AS streak_years,
       round(argMax(div, y) / argMin(div, y), 1) AS dividend_multiple
FROM brk
GROUP BY ticker
HAVING streak_years >= 20 AND max(y) >= toYear(today()) - 2
ORDER BY dividend_multiple DESC
LIMIT 20

TXN memuncaki peringkat, menumbuhkan dividen tahunannya 61.9 kali lipat selama 21 tahun tanpa putus. LOW dan MSFT menyusul mendekati 42.7x dan 42.5x. Semua 20 nama berbagi bentuk datar di kolom rentetan, sehingga batang pada deret itu sejajar sementara deret kelipatan melebar. Bahkan kelipatan terkecil di halaman ini, JNJ pada 4.7x, berarti pembayaran tumbuh hampir lima kali lipat selama rentang yang sama.

Rentetan versus kelipatan: dua sinyal yang berbeda

Rentetan mengukur daya tahan. Perusahaan yang menaikkan dividennya selama tahun 2008, selama tahun 2020, dan selama setiap tahun di antaranya mempertahankan komitmennya melalui dua resesi dan sebuah pandemi. Itu adalah catatan tentang konsistensi, dan setiap nama dalam daftar ini melewati batas 20 tahun yang sama.

Kelipatan mengukur besarnya penggandaan. Pembayaran yang tumbuh beberapa persen setiap tahun berlipat ganda selama dua dekade, dan pembayaran yang tumbuh dalam angka dua digit berlipat ganda jauh lebih banyak. Kesenjangan antara puncak peringkat dan dasar bukan tentang siapa yang terus menaikkan: mereka semua melakukannya. Ini tentang kecepatan setiap kenaikan tahunan, yang digandakan dari tahun ke tahun.

Bagaimana kenaikan digandakan, satu juara tahun demi tahun

Satu kelipatan menyembunyikan mekanismenya. Jejak di bawah ini mengikuti satu juara, Microsoft, satu tahun kalender pada satu waktu. Setiap titik adalah total dividen tunai yang dibayarkan sepanjang tahun itu, hanya dividen reguler.

SELECT toYear(ex_dividend_date) AS year,
       round(sum(cash_amount), 4) AS annual_dividend
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'MSFT'
  AND frequency IN (1, 2, 4, 12)
  AND ex_dividend_date >= '2004-01-01'
  AND ex_dividend_date < toStartOfYear(today())
GROUP BY year
ORDER BY year

Dividen tahunan Microsoft naik dari $0.08 pada 2004 menjadi $3.4 pada 2025. Garisnya naik di seluruh rentang dan tidak pernah turun. Setiap kenaikan tahunan berada di atas basis tahun sebelumnya, dan penumpukan itulah yang ditangkap oleh kolom kelipatan pada peringkat, digambarkan di sini sebagai kurva. Bentuk yang sama berlaku untuk setiap nama dalam daftar; hanya kecuramannya yang berbeda.

Mengapa rentetan dua dekade tanpa putus penting

Kenaikan dua dekade tanpa putus jarang terjadi. Sebagian besar pembayar dividen pada akhirnya memotong atau membekukan pembayaran selama masa penurunan, dan satu kali pembekuan mengakhiri rentetan. Nama yang terus menaikkan setiap tahun dalam catatan melewati batas daya tahan yang tidak dilewati sebagian besar perusahaan.

Catatan itu adalah titik awal untuk riset, bukan jaminan. Rentetan menggambarkan masa lalu dan dapat berakhir di tahun depan mana pun. Investor pendapatan yang mengandalkan nama-nama seperti ini masih menghadapi risiko konsentrasi ketika segelintir kepemilikan mendominasi portofolio, dan uang tunai yang dihasilkan dividen di antara tanggal pembayaran memiliki tempatnya sendiri sambil menunggu untuk diinvestasikan kembali.

Cara membaca kelipatan versus imbal hasil

Kelipatan di halaman ini adalah pertumbuhan, bukan pendapatan saat ini. Saham yang menumbuhkan dividennya enam puluh kali lipat mungkin masih memiliki imbal hasil dividen yang sederhana ketika harga sahamnya naik seiring dengan pembayaran. Pertumbuhan dan imbal hasil saat ini menjawab pertanyaan yang berbeda: satu adalah sejarah kenaikan, yang lain adalah cek yang Anda kumpulkan sekarang relatif terhadap harga yang Anda bayar.

Untuk menangkap pembayaran berikutnya pada salah satu nama ini, halaman tanggal ex-dividen mendatang mencantumkan siapa yang menjadi ex berikutnya, dan penjelasan tanggal ex-dividen mencakup batas waktu yang menentukan apakah pembeli mengumpulkan dividen yang akan datang.

FAQ

Apa itu juara pertumbuhan dividen?

Perusahaan yang telah menaikkan dividen tunainya setiap tahun selama rentang waktu yang panjang tanpa pemotongan atau pembekuan. Di halaman ini, rentang waktu diukur sepanjang catatan dividen dua dekade kami, sehingga rentetan mencapai maksimal sekitar 21 tahun. Nama-nama berkisar dari pembayaran yang tumbuh hampir lima kali lipat hingga yang tumbuh lebih dari 61.9 kali lipat.

Apa perbedaan antara Dividend Aristocrat dan Dividend King?

Keduanya adalah klub rentetan. Seorang Dividend Aristocrat telah menaikkan dividennya setidaknya selama 25 tahun berturut-turut; seorang Dividend King setidaknya selama 50 tahun. Data kami dimulai sekitar tahun 2004, sehingga seorang Aristocrat dan seorang King sama-sama muncul di sini dengan rentetan mendekati 21 tahun. Label di halaman ini adalah tentang kenaikan yang dapat kami lihat dalam catatan, bukan hitungan historis penuh.

Apakah rentetan pertumbuhan dividen yang panjang menjamin kenaikan di masa depan?

Tidak. Rentetan adalah catatan konsistensi masa lalu, dan tahun mana pun perusahaan dapat membekukan atau memotong dividennya dan mengakhirinya. Rentetan yang panjang menunjukkan pembayaran bertahan dari resesi masa lalu, yang merupakan sinyal daya tahan, bukan ramalan. Anggap ini sebagai salah satu masukan untuk riset bersama dengan laba dan neraca perusahaan.

Apa arti kelipatan dividen?

Ini adalah dividen tahunan terbaru dibagi dengan dividen paling awal dalam rentetan. Kelipatan 40 berarti pembayaran tumbuh empat puluh kali lipat selama tahun-tahun yang diukur. Ini menangkap penggandaan dari banyak kenaikan tahunan kecil, dan terpisah dari imbal hasil dividen, yang membandingkan pembayaran saat ini dengan harga saham.

Setiap panel di atas dilengkapi dengan SQL yang menghasilkannya. Perluas salah satu untuk mengaudit angka-angka, atau buat layar pertumbuhan dividen Anda sendiri di terminal Strasmore.