दोन दशकांचा वाढता लाभांश

लाभांश वृद्धी चॅम्पियन म्हणजे अशी कंपनी जिने अनेक दशके दरवर्षी आपला रोख लाभांश वाढवला आहे. आमच्या दोन दशकांच्या लाभांश नोंदीमध्ये खालील नावांनी दरवर्षी त्यांचे वितरण वाढवले, एकही कपात किंवा स्थगिती न करता, आणि सर्वात मजबूत कंपनीने ते साठपटीहून अधिक वाढवले. हे पृष्ठ त्यांना त्या गुणकानुसार क्रमवारी लावते: सर्वात अलीकडील वार्षिक लाभांश भागिले नोंदीतील सर्वात जुना लाभांश.

लाभांश वृद्धी चॅम्पियन म्हणजे काय?

प्रत्येक नावाचे वर्णन दोन आकडे करतात. पहिला म्हणजे सलग वर्षांची संख्या: कंपनीने आपला एकूण रोख लाभांश ज्या सलग वर्षांमध्ये वाढवला. दुसरा म्हणजे गुणक: सलग वर्षांच्या सुरुवातीपासून ते सर्वात अलीकडील पूर्ण वर्षापर्यंत वितरण किती पटीने वाढले. लांब सलगता आणि मोठा गुणक हे वेगवेगळे संकेत आहेत, आणि येथील क्रमवारी गुणकानुसार लावली आहे.

वॉल स्ट्रीट सलग वर्षांच्या लांबीनुसार दोन प्रसिद्ध गट ट्रॅक करते. डिव्हिडंड अॅरिस्टोक्रॅटने किमान 25 सलग वर्षे आपले वितरण वाढवले आहे; डिव्हिडंड किंगने किमान 50 वर्षे. आमच्या डेटाचा लाभांश इतिहास सुमारे 2004 पासून सुरू होतो, आणि त्या खिडकीत येथे मोजलेली सलग वर्षे जास्तीत जास्त 21 वर्षांपर्यंत पोहोचतात. 25 वर्षांचा अॅरिस्टोक्रॅट आणि 60 वर्षांचा किंग दोघेही या पृष्ठावर सारखेच ~21 वर्षे दाखवतील. हे आमच्या दोन दशकांच्या नोंदीतील प्रत्येक वर्ष म्हणून पहा, सर्वकाळातील सर्वात लांब सलगता म्हणून नव्हे.

कोणत्या कंपन्यांनी दरवर्षी आपला लाभांश वाढवला?

खालील तक्त्यामध्ये अशी वीस नावे आहेत ज्यांनी नोंदीतील प्रत्येक वर्षी आपला लाभांश वाढवला, आणि ती वितरण किती पटीने वाढले यानुसार क्रमवारी लावली आहे. सलग वर्षांचा स्तंभ या सर्वांसाठी 20 किंवा 21 वर आहे: आमच्या खिडकीत वाढ कधीच थांबली नाही. त्यांना वेगळे करणारा घटक म्हणजे गुणक.

WITH annual AS (
    SELECT ticker,
           toYear(ex_dividend_date) AS y,
           round(sum(cash_amount), 4) AS div
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE frequency IN (1, 2, 4, 12)
      AND ex_dividend_date >= '2000-01-01'
      AND ex_dividend_date < toStartOfYear(today())
    GROUP BY ticker, y
),
f AS (
    SELECT ticker, y, div,
           lagInFrame(div) OVER w AS prev,
           lagInFrame(y) OVER w AS prev_y
    FROM annual
    WINDOW w AS (PARTITION BY ticker ORDER BY y ASC)
),
brk AS (
    SELECT ticker, y, div,
           (prev IS NULL OR div <= prev OR (y - prev_y) > 1) AS is_break
    FROM f
)
SELECT ticker,
       max(y) - maxIf(y, is_break) AS streak_years,
       round(argMax(div, y) / argMin(div, y), 1) AS dividend_multiple
FROM brk
GROUP BY ticker
HAVING streak_years >= 20 AND max(y) >= toYear(today()) - 2
ORDER BY dividend_multiple DESC
LIMIT 20

TXN क्रमवारीत अव्वल आहे, ज्याने 21 अखंड वर्षांमध्ये आपला वार्षिक लाभांश 61.9 पटीने वाढवला. LOW आणि MSFT अनुक्रमे 42.7x आणि 42.5x च्या जवळ आहेत. सर्व 20 नावांचा सलग वर्षांच्या स्तंभात सपाट आकार आहे, त्यामुळे त्या मालिकेतील पट्ट्या एकसारख्या रांगेत आहेत तर गुणक मालिका पसरलेली आहे. पृष्ठावरील सर्वात लहान गुणक, JNJ चा 4.7x, म्हणजे त्याच कालावधीत वितरण जवळजवळ पाचपट वाढले.

सलगता विरुद्ध गुणक: दोन वेगवेगळे संकेत

सलगता टिकाऊपणा मोजते. ज्या कंपनीने 2008, 2020 आणि दरम्यानच्या प्रत्येक वर्षी आपला लाभांश वाढवला, तिने दोन मंदी आणि एका साथीच्या रोगादरम्यान वचनबद्धता कायम ठेवली. ही सातत्याची नोंद आहे, आणि या यादीतील प्रत्येक नावाने 20 वर्षांचा समान अडथळा पार केला आहे.

गुणक चक्रवाढीचा आकार मोजतो. दरवर्षी काही टक्के वाढणारे वितरण दोन दशकांत पटीने वाढते, आणि दुहेरी आकड्यात वाढणारे वितरण अधिक पटीने वाढते. क्रमवारीतील वरच्या आणि खालच्या टोकातील फरक कोणी वाढवले याबद्दल नाही: सर्वांनी वाढवले. तो प्रत्येक वार्षिक वाढीच्या गतीबद्दल आहे, जी वर्षानुवर्षे चक्रवाढ होते.

वाढ कशी चक्रवाढ होते, एक चॅम्पियन वर्षानुवर्षे

एकच गुणक यंत्रणा लपवतो. खालील आलेख एका चॅम्पियन, मायक्रोसॉफ्टचा, एका कॅलेंडर वर्षात एकदा असा मागोवा घेतो. प्रत्येक बिंदू म्हणजे त्या वर्षात भरलेला एकूण रोख लाभांश, फक्त नियमित लाभांश.

SELECT toYear(ex_dividend_date) AS year,
       round(sum(cash_amount), 4) AS annual_dividend
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'MSFT'
  AND frequency IN (1, 2, 4, 12)
  AND ex_dividend_date >= '2004-01-01'
  AND ex_dividend_date < toStartOfYear(today())
GROUP BY year
ORDER BY year

मायक्रोसॉफ्टचा वार्षिक लाभांश 2004 मध्ये $0.08 वरून 2025 मध्ये $3.4 पर्यंत वाढला. रेषा संपूर्ण कालावधीत वर जाते आणि कधीही खाली वळत नाही. प्रत्येक वर्षाची वाढ मागील वर्षाच्या पायावर बसते, आणि ही स्टॅकिंग म्हणजे क्रमवारीतील गुणक स्तंभ कॅप्चर करतो, जो येथे वक्र म्हणून काढला आहे. यादीतील प्रत्येक नावासाठी समान आकार आहे; फक्त उतार वेगळा आहे.

अखंड दोन दशकांची सलगता का महत्त्वाची आहे

अखंड दोन दशकांची वाढ दुर्मिळ आहे. बहुतेक लाभांश देणाऱ्या कंपन्या शेवटी मंदीदरम्यान वितरण कमी करतात किंवा स्थगित करतात, आणि एकच स्थगिती सलगता संपवते. ज्या नावाने नोंदीतील प्रत्येक वर्षी वाढ कायम ठेवली, त्याने बहुतेक कंपन्यांनी पार न केलेला टिकाऊपणाचा अडथळा पार केला.

ती नोंद संशोधनाचा प्रारंभ बिंदू आहे, आश्वासन नाही. सलगता भूतकाळाचे वर्णन करते आणि कोणत्याही भविष्यातील वर्षात संपू शकते. अशा नावांवर अवलंबून राहणाऱ्या उत्पन्न गुंतवणूकदारांना तरीही एकाग्रता जोखीम भेडसावते जेव्हा काही मोजक्या होल्डिंग्ज पोर्टफोलिओवर वर्चस्व गाजवतात, आणि लाभांश पेमेंट दरम्यानच्या तारखांमध्ये मिळालेल्या रोख रकमेचे पुनर्गुंतवणुकीची वाट पाहत असताना बसण्यासाठी स्वतःचे स्थान असते.

गुणक विरुद्ध उत्पन्न कसे वाचावे

या पृष्ठावरील गुणक म्हणजे वाढ, आजचे उत्पन्न नव्हे. ज्या स्टॉकने आपला लाभांश साठपट वाढवला, त्याचा लाभांश उत्पन्न अजूनही माफक असू शकतो जेव्हा त्याची शेअर किंमत वितरणासोबत वाढली असेल. वाढ आणि सध्याचे उत्पन्न वेगवेगळ्या प्रश्नांची उत्तरे देतात: एक म्हणजे वाढीचा इतिहास, दुसरे म्हणजे तुम्ही दिलेल्या किमतीच्या सापेक्ष आता मिळणारा चेक.

या नावांपैकी कोणत्याही नावावर पुढील पेमेंट पकडण्यासाठी, आगामी एक्स-डिव्हिडंड तारखा पृष्ठ कोण पुढे एक्स-डिव्हिडंड होत आहे हे सूचीबद्ध करते, आणि एक्स-डिव्हिडंड तारीख स्पष्ट केली ही कटऑफ कव्हर करते जी खरेदीदार पुढील लाभांश गोळा करेल की नाही हे ठरवते.

FAQ

लाभांश वृद्धी चॅम्पियन म्हणजे काय?

अशी कंपनी जिने दीर्घ कालावधीत कपात किंवा स्थगिती न करता दरवर्षी आपला रोख लाभांश वाढवला आहे. या पृष्ठावर हा कालावधी आमच्या दोन दशकांच्या लाभांश नोंदीवर मोजला जातो, त्यामुळे सलगता जास्तीत जास्त 21 वर्षांपर्यंत मर्यादित आहे. नावे जवळजवळ पाचपट वाढलेल्या वितरणापासून ते 61.9 पटीहून अधिक वाढलेल्या वितरणापर्यंत आहेत.

डिव्हिडंड अॅरिस्टोक्रॅट आणि डिव्हिडंड किंग मध्ये काय फरक आहे?

दोन्ही सलगता गट आहेत. डिव्हिडंड अॅरिस्टोक्रॅटने किमान 25 सलग वर्षे आपला लाभांश वाढवला आहे; डिव्हिडंड किंगने किमान 50 वर्षे. आमचा डेटा सुमारे 2004 पासून सुरू होतो, त्यामुळे अॅरिस्टोक्रॅट आणि किंग दोघेही येथे सुमारे 21 वर्षांच्या सलगतेसह दिसतात. या पृष्ठावरील लेबल नोंदीत आपण पाहू शकतो अशा वाढीबद्दल आहे, संपूर्ण ऐतिहासिक मोजणीबद्दल नाही.

दीर्घ लाभांश वाढ सलगता भविष्यातील वाढीची हमी देते का?

नाही. सलगता ही भूतकाळातील सातत्याची नोंद आहे, आणि कोणत्याही वर्षी कंपनी आपला लाभांश स्थगित किंवा कमी करू शकते आणि ती संपवू शकते. दीर्घ सलगता दर्शवते की वितरण मागील मंदीतून वाचले, जे टिकाऊपणाचे संकेत आहे, अंदाज नाही. कंपनीच्या कमाई आणि ताळेबंदासह संशोधनासाठी हे एक इनपुट म्हणून वापरा.

लाभांश गुणक म्हणजे काय?

हे सलगतेतील सर्वात अलीकडील वार्षिक लाभांश भागिले सर्वात जुना लाभांश आहे. 40 चा गुणक म्हणजे मोजलेल्या वर्षांमध्ये वितरण चाळीसपट वाढले. हे अनेक लहान वार्षिक वाढींची चक्रवाढ कॅप्चर करते, आणि ते लाभांश उत्पन्नापासून वेगळे आहे, जे सध्याच्या वितरणाची शेअर किंमतीशी तुलना करते.

वरील प्रत्येक पॅनेल ते तयार करणाऱ्या SQL सह पाठवले जाते. आकडे तपासण्यासाठी कोणतेही एक विस्तृत करा, किंवा Strasmore टर्मिनलवर तुमची स्वतःची लाभांश वृद्धी स्क्रीन तयार करा.