empresas que aumentaram dividendos em vinte anos

Uma empresa campeã de crescimento de dividendos é aquela que aumentou seu dividendo em dinheiro todos os anos, durante décadas. Em nosso registro de dividendos de duas décadas, os nomes abaixo elevaram seus pagamentos anualmente, sem um único corte ou congelamento. Os mais fortes cresceram mais de sessenta vezes. Esta página os classifica por esse múltiplo: o último dividendo anual dividido pelo primeiro registrado.

O que é um campeão de crescimento de dividendos?

Dois números descrevem cada nome. O primeiro é a sequência: o período de anos consecutivos em que a empresa aumentou seu dividendo total em dinheiro. O segundo é o múltiplo: quantas vezes o pagamento cresceu desde o início da sequência até o último ano completo. Uma sequência longa e um múltiplo alto são sinais diferentes, e o ranking aqui é ordenado pelo múltiplo.

Wall Street monitora dois clubes famosos baseados na duração da sequência. Um Dividend Aristocrat aumentou seu pagamento por pelo menos 25 anos consecutivos; um Dividend King por pelo menos 50. O histórico de dividendos do nosso banco de dados começa por volta de 2004 e, dentro desse intervalo, as sequências aqui medidas chegam a um limite de cerca de 21 anos. Um Aristocrat de 25 anos e um King de 60 anos apresentam o mesmo valor de aproximadamente 21 nesta página. Considere isso como cada ano presente em nosso registro de duas décadas, não a sequência mais longa de todos os tempos.

Quais empresas aumentaram seu dividendo todos os anos?

O painel abaixo contém os vinte nomes que aumentaram seu dividendo todos os anos no registro, classificados por quantas vezes o pagamento cresceu. A coluna de sequência está em 20 ou 21 para todos eles: os aumentos nunca pararam dentro do nosso período de análise. O que os diferencia é o múltiplo.

WITH annual AS (
    SELECT ticker,
           toYear(ex_dividend_date) AS y,
           round(sum(cash_amount), 4) AS div
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE frequency IN (1, 2, 4, 12)
      AND ex_dividend_date >= '2000-01-01'
      AND ex_dividend_date < toStartOfYear(today())
    GROUP BY ticker, y
),
f AS (
    SELECT ticker, y, div,
           lagInFrame(div) OVER w AS prev,
           lagInFrame(y) OVER w AS prev_y
    FROM annual
    WINDOW w AS (PARTITION BY ticker ORDER BY y ASC)
),
brk AS (
    SELECT ticker, y, div,
           (prev IS NULL OR div <= prev OR (y - prev_y) > 1) AS is_break
    FROM f
)
SELECT ticker,
       max(y) - maxIf(y, is_break) AS streak_years,
       round(argMax(div, y) / argMin(div, y), 1) AS dividend_multiple
FROM brk
GROUP BY ticker
HAVING streak_years >= 20 AND max(y) >= toYear(today()) - 2
ORDER BY dividend_multiple DESC
LIMIT 20

TXN lidera o ranking, crescendo seu dividendo anual 61.9 vezes ao longo de 21 anos ininterruptos. LOW e MSFT seguem próximos de 42.7x e 42.5x. Todos os 20 nomes compartilham o mesmo formato na coluna de sequência, portanto as barras dessa série estão alinhadas, enquanto a série de múltiplos se expande. Mesmo o menor múltiplo da página, JNJ com 4.7x, significa que o pagamento cresceu quase cinco vezes no mesmo período.

Sequência versus múltiplo: dois sinais diferentes

A sequência mede a durabilidade. Uma empresa que aumentou seu dividendo em 2008, em 2020 e em todos os anos intermediários manteve o compromisso durante duas recessões e uma pandemia. Isso é um registro de consistência, e cada nome nesta lista superou a barreira de 20 anos.

O múltiplo mede o tamanho do efeito composto. Um pagamento que cresce alguns por cento todo ano multiplica-se ao longo de duas décadas, e um pagamento que cresce com dígitos duplos multiplica-se muito mais. A diferença entre o topo e a base do ranking não é sobre quem continuou aumentando: todos o fizeram. É sobre o ritmo de cada aumento anual, acumulado ano a ano.

Como o aumento se acumula, um campeão ano a ano

Um único múltiplo esconde o mecanismo. O gráfico abaixo acompanha um campeão, a Microsoft, um ano civil por vez. Cada ponto é o dividendo total pago naquele ano, apenas dividendos ordinários.

SELECT toYear(ex_dividend_date) AS year,
       round(sum(cash_amount), 4) AS annual_dividend
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'MSFT'
  AND frequency IN (1, 2, 4, 12)
  AND ex_dividend_date >= '2004-01-01'
  AND ex_dividend_date < toStartOfYear(today())
GROUP BY year
ORDER BY year

O dividendo anual da Microsoft subiu de $0.08 em 2004 para $3.4 em 2025. A linha sobe durante todo o período e nunca cai. O aumento de cada ano soma-se à base do ano anterior, e esse acúmulo é o que a coluna de múltiplos no ranking captura, representada aqui como uma curva. O mesmo formato se aplica a todos os nomes da lista; apenas a inclinação varia.

Por que uma sequência ininterrupta de duas décadas é importante

Um crescimento ininterrupto de duas décadas é raro. A maioria dos pagadores de dividendos acaba cortando ou congelando o pagamento durante uma crise, e um único congelamento encerra a sequência. Um nome que continuou aumentando durante todos os anos do registro superou uma barreira de durabilidade que a maioria das empresas não superou.

Esse registro é um ponto de partida para pesquisa, não uma promessa. Uma sequência descreve o passado e pode terminar em qualquer ano futuro. Investidores de renda que utilizam nomes como esses ainda enfrentam risco de concentração quando um pequeno grupo de ativos domina uma carteira, e o caixa gerado por um dividendo entre as datas de pagamento tem seu próprio lugar para ficar enquanto aguarda para ser reinvestido.

Como ler o múltiplo versus o yield

O múltiplo nesta página representa crescimento, não renda atual. Uma ação que cresceu seu dividendo sessenta vezes pode ainda ter um dividend yield modesto quando seu preço da ação subiu junto com o pagamento. Crescimento e yield atual respondem a perguntas diferentes: um é o histórico do aumento, o outro é o valor que você recebe agora em relação ao preço que você paga.

Para acompanhar o próximo pagamento de qualquer um desses nomes, a página de próximas datas ex-dividend lista quem será o próximo, e explicando a data ex-dividend aborda o prazo de corte que decide se o comprador recebe o próximo dividendo.

FAQ

O que é um campeão de crescimento de dividendos?

Uma empresa que aumentou seu dividendo em dinheiro todos os anos, durante um longo período, sem cortes ou congelamentos. Nesta página, a sequência é medida através do nosso registro de dividendos de duas décadas, portanto as sequências chegam a cerca de 21 anos. Os nomes variam de um pagamento que cresceu quase cinco vezes até um que cresceu mais de 61.9 vezes.

Qual é a diferença entre um Dividend Aristocrat e um Dividend King?

Ambos são clubes de sequência. Um Dividend Aristocrat aumentou seu dividendo por pelo menos 25 anos consecutivos; um Dividend King por pelo menos 50. Nossos dados começam por volta de 2004, então um Aristocrat e um King aparecem aqui com uma sequência de quase 21 anos. O rótulo nesta página refere-se aos aumentos que podemos ver no registro, não à contagem histórica completa.

Uma sequência longa de crescimento de dividendos garante aumentos futuros?

Não. Uma sequência é um registro de consistência passada, e em qualquer ano uma empresa pode congelar ou cortar seu dividendo e encerrá-la. Uma sequência longa mostra que o pagamento sobreviveu a recessões, o que é um sinal de durabilidade, não uma previsão. Considere isso como um dado para sua pesquisa, junto com o lucro e o balanço patrimonial da empresa.

O que significa o múltiplo de dividendos?

É o último dividendo anual dividido pelo primeiro da sequência. Um múltiplo de 40 significa que o pagamento cresceu quarenta vezes ao longo dos anos medidos. Ele captura o efeito composto de muitos pequenos aumentos anuais, e é separado do dividend yield, que compara o pagamento atual com o preço da ação.

Cada painel acima é gerado pelo SQL que o produziu. Expanda qualquer um para auditar os números ou construa seu próprio filtro de crescimento de dividendos no terminal Strasmore.