Empresas con dividendos crecientes

Un campeón del crecimiento de dividendos es una empresa que ha aumentado su dividendo en efectivo cada año durante décadas. En nuestro registro de dividendos de dos décadas, los nombres a continuación incrementaron su pago cada año sin un solo recorte o congelamiento; los más sólidos lo aumentaron más de sesenta veces. Esta página los clasifica por ese múltiplo: el último dividendo anual dividido por el primero registrado.

¿Qué es un campeón del crecimiento de dividendos?

Dos cifras describen a cada empresa. La primera es la racha: la serie de años consecutivos en los que la empresa aumentó su dividendo total en efectivo. La segunda es el múltiplo: cuántas veces creció el pago desde el inicio de la racha hasta el último año completo. Una racha larga y un múltiplo grande son señales distintas, y esta clasificación se ordena por el múltiplo.

Wall Street rastrea dos clubes famosos según la duración de la racha. Un Dividend Aristocrat ha aumentado su pago durante al menos 25 años consecutivos; un Dividend King durante al menos 50. El historial de dividendos de nuestro almacén de datos comienza alrededor de 2004, y dentro de ese periodo las rachas medidas aquí alcanzan un máximo cercano a los 21 años. Un Aristocrat de 25 años y un King de 60 años muestran ambos un valor de aproximadamente 21 en esta página. Considere esto como cada año en nuestro registro de dos décadas, no como la racha más larga de la historia.

¿Qué empresas aumentaron su dividendo cada año?

El panel a continuación contiene los veinte nombres que aumentaron su dividendo cada año en el registro, clasificados por cuántas veces creció el pago. La columna de la racha se sitúa en 20 o 21 para todos ellos: los incrementos nunca se detuvieron dentro de nuestro periodo de observación. Lo que los diferencia es el múltiplo.

WITH annual AS (
    SELECT ticker,
           toYear(ex_dividend_date) AS y,
           round(sum(cash_amount), 4) AS div
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE frequency IN (1, 2, 4, 12)
      AND ex_dividend_date >= '2000-01-01'
      AND ex_dividend_date < toStartOfYear(today())
    GROUP BY ticker, y
),
f AS (
    SELECT ticker, y, div,
           lagInFrame(div) OVER w AS prev,
           lagInFrame(y) OVER w AS prev_y
    FROM annual
    WINDOW w AS (PARTITION BY ticker ORDER BY y ASC)
),
brk AS (
    SELECT ticker, y, div,
           (prev IS NULL OR div <= prev OR (y - prev_y) > 1) AS is_break
    FROM f
)
SELECT ticker,
       max(y) - maxIf(y, is_break) AS streak_years,
       round(argMax(div, y) / argMin(div, y), 1) AS dividend_multiple
FROM brk
GROUP BY ticker
HAVING streak_years >= 20 AND max(y) >= toYear(today()) - 2
ORDER BY dividend_multiple DESC
LIMIT 20

TXN encabeza la clasificación, aumentando su dividendo anual 61.9 veces a lo largo de 21 años ininterrumpidos. LOW y MSFT le siguen cerca de 42.7x y 42.5x. Todos los 20 nombres comparten la misma forma plana en la columna de la racha, por lo que las barras de esa serie están alineadas mientras la serie de múltiplos se dispersa. Incluso el múltiplo más pequeño de la página, JNJ con 4.7x, significa que el pago creció casi cinco veces en el mismo periodo.

Racha frente a múltiplo: dos señales distintas

La racha mide la durabilidad. Una empresa que aumentó su dividendo durante 2008, durante 2020 y durante cada año intermedio, mantuvo el compromiso a través de dos recesiones y una pandemia. Eso es un registro sobre consistencia, y cada nombre en esta lista superó el mismo umbral de 20 años.

El múltiplo mide la magnitud del interés compuesto. Un pago que crece unos pocos puntos porcentuales cada año se multiplica a lo largo de dos décadas, y un pago que crece en doble dígito se multiplica mucho más. La brecha entre la parte superior de la clasificación y la inferior no se trata de quién siguió aumentando: todos lo hicieron. Se trata del ritmo de cada incremento anual, capitalizado año tras año.

Cómo se capitaliza el aumento, un campeón año tras año

Un solo múltiplo oculta el mecanismo. El gráfico a continuación sigue a un campeón, Microsoft, año tras año. Cada punto es el dividendo total en efectivo pagado durante ese año, únicamente dividendos ordinarios.

SELECT toYear(ex_dividend_date) AS year,
       round(sum(cash_amount), 4) AS annual_dividend
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'MSFT'
  AND frequency IN (1, 2, 4, 12)
  AND ex_dividend_date >= '2004-01-01'
  AND ex_dividend_date < toStartOfYear(today())
GROUP BY year
ORDER BY year

El dividendo anual de Microsoft subió de $0.08 en 2004 a $3.4 en 2025. La línea sube durante todo el periodo y nunca baja. El aumento de cada año se suma a la base del año anterior, y esa acumulación es lo que captura la columna de múltiplos en la clasificación, representada aquí como una curva. La misma forma se mantiene para cada nombre de la lista; solo varía la pendiente.

Por qué es importante una racha ininterrumpida de dos décadas

Un aumento ininterrumpido de dos décadas es poco común. La mayoría de los pagadores de dividendos eventualmente recortan o congelan el pago durante una caída económica, y un solo congelamiento termina con la racha. Un nombre que mantuvo los aumentos durante cada año del registro superó una barrera de durabilidad que la mayoría de las empresas no lograron.

Ese registro es un punto de partida para la investigación, no una promesa. Una racha describe el pasado y puede terminar en cualquier año futuro. Los inversores de ingresos que confían en nombres como estos siguen enfrentando riesgo de concentración cuando un puñado de posiciones domina una cartera, y el efectivo que genera un dividendo entre las fechas de pago tiene su propio lugar donde situarse mientras espera ser reinvertido.

Cómo leer el múltiplo frente al yield

El múltiplo en esta página es crecimiento, no ingresos actuales. Una acción que aumentó su dividendo sesenta veces puede seguir teniendo un dividend yield modesto cuando su precio de la acción subió junto con el pago. El crecimiento y el yield actual responden preguntas diferentes: uno es la historia del aumento, el otro es el cheque que recibe ahora en relación con el precio que paga.

Para captar el próximo pago de cualquiera de estos nombres, la página de próximas fechas ex-dividend enumera quién es el siguiente, y explicación de la fecha ex-dividend cubre el límite que decide si un comprador recibe el próximo dividendo.

FAQ

¿Qué es un campeón del crecimiento de dividendos?

Una empresa que ha aumentado su dividendo en efectivo cada año durante un largo periodo sin un recorte o un congelamiento. En esta página, la racha se mide a través de nuestro registro de dividendos de dos décadas, por lo que las rachas alcanzan un máximo cercano a los 21 años. Los nombres varían desde un pago que creció casi cinco veces hasta uno que creció más de 61.9 veces.

¿Cuál es la diferencia entre un Dividend Aristocrat y un Dividend King?

Ambos son clubes de rachas. Un Dividend Aristocrat ha aumentado su dividendo durante al menos 25 años consecutivos; un Dividend King durante al menos 50. Nuestros datos comienzan alrededor de 2004, por lo que un Aristocrat y un King aparecen aquí con una racha cercana a los 21 años. La etiqueta en esta página se refiere a los aumentos que podemos ver en el registro, no al recuento histórico completo.

¿Una racha larga de crecimiento de dividendos garantiza aumentos futuros?

No. Una racha es un registro de consistencia pasada, y en cualquier año una empresa puede congelar o recortar su dividendo y terminarla. Una racha larga muestra que el pago sobrevivió a las recesiones, lo cual es una señal de durabilidad, no un pronóstico. Considérelo como un dato más para su investigación junto con las ganancias y el balance de la empresa.

¿Qué significa el múltiplo de dividendos?

Es el último dividendo anual dividido por el primero de la racha. Un múltiplo de 40 significa que el pago creció cuarenta veces a lo largo de los años medidos. Captura la capitalización de muchos pequeños aumentos anuales, y es independiente del dividend yield, que compara el pago actual con el precio de la acción.

Cada panel anterior se entrega con el SQL que lo produjo. Expanda cualquiera de ellos para auditar los números, o cree su propio filtro de crecimiento de dividendos en la terminal Strasmore.