İki On Yıllık Temettü Büyüme Verileri

Bir temettü büyüme şampiyonu, nakit temettüsünü onlarca yıl boyunca her yıl artıran şirkettir. İki on yıllık temettü kaydımız boyunca, aşağıda yer alan isimler tek bir kesinti veya dondurma yapmadan her yıl ödemelerini artırmıştır ve en güçlü olanlar ödemelerini altmış kattan fazla büyütmüştür. Bu sayfa, şirketleri bu çarpan üzerinden sıralar: en son yıllık temettünün, kayıtlardaki en eski temettüye bölünmesiyle elde edilen değer.

Temettü büyüme şampiyonu nedir?

Her bir ismi iki sayı tanımlar. Birincisi seri süresidir: şirketin toplam nakit temettüsünü artırdığı ardışık yıl sayısı. İkincisi ise çarpandır: ödemenin serinin başlangıcından en son tam yıla kadar kaç kat büyüdüğüdür. Uzun bir seri ile büyük bir çarpan farklı sinyallerdir ve buradaki sıralama çarpan üzerinden yapılmaktadır.

Wall Street, seri uzunluğuna göre iki ünlü kulübü takip eder. Bir Dividend Aristocrat, ödemesini en az 25 yıl boyunca üst üste artırmıştır; bir Dividend King ise en az 50 yıl boyunca. Veri tabanımızdaki temettü geçmişi 2004 civarında başlamaktadır ve bu zaman dilimi içinde burada ölçülen seriler yaklaşık 21 yıl ile sınırlıdır. 25 yıllık bir Aristocrat ile 60 yıllık bir King, bu sayfada her ikisi de yaklaşık 21 değerini alır. Bunu, tüm zamanların en uzun serisi olarak değil, iki on yıllık kaydımızdaki her yıl olarak değerlendirin.

Hangi şirketler her yıl temettülerini artırdı?

Aşağıdaki panel, kayıtlarda her yıl temettüsünü artıran ve ödemenin kaç kat büyüdüğüne göre sıralanan yirmi ismi içermektedir. Seri sütunu hepsinde 20 veya 21 seviyesindedir: bizim zaman dilimimizde artışlar hiç durmamıştır. Onları birbirinden ayıran şey çarpandır.

WITH annual AS (
    SELECT ticker,
           toYear(ex_dividend_date) AS y,
           round(sum(cash_amount), 4) AS div
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE frequency IN (1, 2, 4, 12)
      AND ex_dividend_date >= '2000-01-01'
      AND ex_dividend_date < toStartOfYear(today())
    GROUP BY ticker, y
),
f AS (
    SELECT ticker, y, div,
           lagInFrame(div) OVER w AS prev,
           lagInFrame(y) OVER w AS prev_y
    FROM annual
    WINDOW w AS (PARTITION BY ticker ORDER BY y ASC)
),
brk AS (
    SELECT ticker, y, div,
           (prev IS NULL OR div <= prev OR (y - prev_y) > 1) AS is_break
    FROM f
)
SELECT ticker,
       max(y) - maxIf(y, is_break) AS streak_years,
       round(argMax(div, y) / argMin(div, y), 1) AS dividend_multiple
FROM brk
GROUP BY ticker
HAVING streak_years >= 20 AND max(y) >= toYear(today()) - 2
ORDER BY dividend_multiple DESC
LIMIT 20

TXN, 21 kesintisiz yıl boyunca yıllık temettüsünü 61.9 kat büyüterek sıralamanın başında yer almaktadır. LOW ve MSFT ise sırasıyla yaklaşık 42.7x ve 42.5x ile takip etmektedir. Tüm 20 isimler seri sütununda aynı düz yapıyı paylaşır, bu nedenle bu serideki çubuklar hizalıyken çarpan serisi genişler. Sayfadaki en küçük çarpan olan JNJ bile 4.7x ile, aynı zaman diliminde ödemenin neredeyse beş kat büyüdüğü anlamına gelir.

Seri ile çarpan: iki farklı sinyal

Seri, dayanıklılığı ölçer. 2008, 2020 ve aradaki her yıl boyunca temettüsünü artıran bir şirket, iki resesyon ve bir pandemi boyunca taahhüdünü sürdürmüş demektir. Bu, tutarlılıkla ilgili bir rekordur ve bu listedeki her isim 20 yıllık eşiği aşmıştır.

Çarpan, bileşik büyüklüğü ölçer. Her yıl birkaç yüzde büyüyen bir ödeme iki on yıl içinde katlanır, iki haneli rakamlarla büyüyen bir ödeme ise çok daha fazla katlanır. Sıralamanın başı ile sonu arasındaki fark, kimin artırmaya devam ettiğiyle ilgili değildir; hepsi devam etmiştir. Bu, her yılın bir önceki yılın temelinin üzerine eklenerek gerçekleşen bileşik artış hızıyla ilgilidir.

Artışın bileşik büyümesi, yıl yıl bir şampiyon

Tek bir çarpan, mekanizmayı gizler. Aşağıdaki izleme, bir şampiyon olan Microsoft'u her bir takvim yılı için takip eder. Her nokta, o yıl boyunca ödenen toplam nakit temettüyü, sadece düzenli temettüler olacak şekilde gösterir.

SELECT toYear(ex_dividend_date) AS year,
       round(sum(cash_amount), 4) AS annual_dividend
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'MSFT'
  AND frequency IN (1, 2, 4, 12)
  AND ex_dividend_date >= '2004-01-01'
  AND ex_dividend_date < toStartOfYear(today())
GROUP BY year
ORDER BY year

Microsoft'un yıllık temettüsü 2004 yılında $0.08 iken 2025 yılında $3.4 olmuştur. Çizgi tüm zaman dilimi boyunca yükselir ve asla aşağı dönmez. Her yılın artışı, önceki yılın temelinin üzerine biner ve sıralamadaki çarpan sütunu, burada bir eğri olarak çizilen bu birikimi yakalar. Aynı yapı listedeki her isim için geçerlidir; sadece eğimin dikliği değişir.

Kesintisiz iki on yıllık serinin önemi

Kesintisiz iki on yıllık bir yükseliş nadirdir. Çoğu temettü ödeyicisi, bir durgunluk sırasında ödemeyi eninde sonunda keser veya dondurur ve tek bir dondurma işlemi seriyi sonlandırır. Kayıtlardaki her yıl boyunca artışını sürdüren bir isim, çoğu şirketin geçemediği bir dayanıklılık eşiğini aşmıştır.

Bu rekor bir araştırma için başlangıç noktasıdır, bir vaat değildir. Bir seri geçmişi tanımlar ve gelecekteki herhangi bir yılda sona erebilir. Bu tür isimlere güvenen gelir yatırımcıları, birkaç holding bir portföye hakim olduğunda hala konsantrasyon riski ile karşı karşıyadır ve bir temettünün ödeme tarihleri arasında sağladığı nakit, yeniden yatırım yapılana kadar kendi yerini bulmalıdır.

Çarpan ile verim nasıl okunur?

Bu sayfadaki çarpan bugünkü gelir değil, büyümedir. Temettüsünü altmış kat büyüten bir hisse senedi, hisse fiyatı ödemeyle birlikte yükseldiğinde hala mütevazı bir temettü verimi taşıyor olabilir. Büyüme ve mevcut verim farklı sorulara yanıt verir: biri artışın geçmişidir, diğeri ise ödediğiniz fiyata kıyasla şu an topladığınız çektir.

Bu isimlerden herhangi birindeki bir sonraki ödemeyi yakalamak için, yaklaşan temettü hariç tarihler sayfası kimin sıradaki ex-dividend tarihine sahip olduğunu listeler ve ex-dividend tarihinin açıklaması bir alıcının gelecek temettüyü alıp almayacağını belirleyen kesinti tarihini kapsar.

SSS

Temettü büyüme şampiyonu nedir?

Kesinti veya dondurma yapmadan uzun bir süre boyunca her yıl nakit temettüsünü artıran şirkettir. Bu sayfada seri, iki on yıllık temettü kaydımız üzerinden ölçülür, bu nedenle seriler yaklaşık 21 yıl ile sınırlıdır. İsimler, ödemesi neredeyse beş kat büyüyen bir şirketten, ödemesi 61.9 kattan fazla büyüyen bir şirkete kadar değişmektedir.

Dividend Aristocrat ile Dividend King arasındaki fark nedir?

Her ikisi de seri kulüpleridir. Bir Dividend Aristocrat, temettüsünü en az 25 yıl üst üste artırmıştır; bir Dividend King ise en az 50 yıl. Verilerimiz 2004 civarında başlamaktadır, bu nedenle bir Aristocrat ve bir King, burada yaklaşık 21 yıllık bir seri ile görünür. Bu sayfadaki etiket, tüm tarihsel sayım değil, kayıtlarda görebildiğimiz artışlarla ilgilidir.

Uzun bir temettü büyüme serisi gelecekteki artışları garanti eder mi?

Hayır. Seri, geçmişteki tutarlılığın bir kaydıdır ve bir şirket herhangi bir yıl temettüsünü dondurabilir veya keserek seriyi sonlandırabilir. Uzun bir seri, ödemenin resesyonları atlattığını gösterir; bu bir dayanıklılık sinyalidir, bir tahmin değildir. Bunu, şirketin kazançları ve bilançosu ile birlikte bir araştırma girdisi olarak değerlendirin.

Temettü çarpanı ne anlama gelir?

En son yıllık temettünün, serideki en eski temettüye bölünmesidir. 40 çarpanı, ölçülen yıllar boyunca ödemenin kırk kat büyüdüğü anlamına gelir. Birçok küçük yıllık artışın bileşik etkisini yakalar ve mevcut ödemeyi hisse fiyatıyla karşılaştıran temettü veriminden ayrıdır.

Yukarıdaki her panel, onu oluşturan SQL koduyla birlikte sunulmaktadır. Sayıları denetlemek için herhangi birini genişletebilir veya Strasmore terminalinde kendi temettü büyüme taramanızı oluşturabilirsiniz.