Società con dividendi in crescita da vent'anni

Un champion della crescita dei dividendi è una società che ha aumentato il proprio dividendo in contanti ogni singolo anno per decenni. Nel nostro record dei dividendi ventennale, i nomi sotto elencati hanno incrementato il payout ogni anno senza mai effettuare tagli o congelamenti; i più forti lo hanno aumentato di oltre sessanta volte. Questa pagina li classifica in base a tale multiplo: il dividendo annuale più recente diviso per il primo disponibile nei nostri archivi.

Cos'è un champion della crescita dei dividendi?

Due numeri descrivono ogni nome. Il primo è la serie storica: il numero di anni consecutivi in cui la società ha aumentato il proprio dividendo totale in contanti. Il secondo è il multiplo: di quante volte è cresciuto il payout dall'inizio della serie fino all'ultimo anno completo. Una serie lunga e un multiplo elevato sono segnali differenti, e la classifica qui presente ordina per multiplo.

Wall Street monitora due club famosi in base alla durata della serie. Un Dividend Aristocrat ha aumentato il proprio payout per almeno 25 anni consecutivi; un Dividend King per almeno 50. Il nostro database storico dei dividendi inizia intorno al 2004 e, all'interno di questo intervallo, le serie misurate qui raggiungono un massimo di circa 21 anni. Un Aristocrat di 25 anni e un King di 60 anni presentano entrambi un valore di circa 21 in questa pagina. Considerate questo dato come il valore per ogni anno del nostro record ventennale, non come la serie più lunga di tutti i tempi.

Quali società hanno aumentato il loro dividendo ogni anno?

Il pannello sottostante contiene i venti nomi che hanno aumentato il proprio dividendo ogni anno nel record, classificati in base a quante volte è cresciuto il payout. La colonna della serie storica è a 20 o 21 per tutti: gli aumenti non si sono mai interrotti all'interno del nostro intervallo temporale. Ciò che li distingue è il multiplo.

WITH annual AS (
    SELECT ticker,
           toYear(ex_dividend_date) AS y,
           round(sum(cash_amount), 4) AS div
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE frequency IN (1, 2, 4, 12)
      AND ex_dividend_date >= '2000-01-01'
      AND ex_dividend_date < toStartOfYear(today())
    GROUP BY ticker, y
),
f AS (
    SELECT ticker, y, div,
           lagInFrame(div) OVER w AS prev,
           lagInFrame(y) OVER w AS prev_y
    FROM annual
    WINDOW w AS (PARTITION BY ticker ORDER BY y ASC)
),
brk AS (
    SELECT ticker, y, div,
           (prev IS NULL OR div <= prev OR (y - prev_y) > 1) AS is_break
    FROM f
)
SELECT ticker,
       max(y) - maxIf(y, is_break) AS streak_years,
       round(argMax(div, y) / argMin(div, y), 1) AS dividend_multiple
FROM brk
GROUP BY ticker
HAVING streak_years >= 20 AND max(y) >= toYear(today()) - 2
ORDER BY dividend_multiple DESC
LIMIT 20

TXN guida la classifica, avendo aumentato il proprio dividendo annuale di 61.9 volte in 21 anni consecutivi. LOW e MSFT seguono con circa 42.7x e 42.5x. Tutti i 20 nomi presentano lo stesso andamento piatto nella colonna della serie storica, quindi le barre di quella serie sono allineate mentre la serie dei multipli si espande. Anche il multiplo più basso della pagina, JNJ a 4.7x, indica che il payout è cresciuto di quasi cinque volte nello stesso periodo.

Serie storica contro multiplo: due segnali differenti

La serie storica misura la durabilità. Una società che ha aumentato il proprio dividendo attraverso il 2008, attraverso il 2020 e attraverso ogni anno intermedio ha mantenuto l'impegno attraverso due recessioni e una pandemia. Si tratta di un record sulla costanza, e ogni nome in questo elenco ha superato la stessa soglia di 20 anni.

Il multiplo misura l'entità del compounding. Un payout che cresce di pochi punti percentuali ogni anno si moltiplica su due decenni, e un payout che cresce a doppia cifra si moltiplica molto di più. Il divario tra la cima della classifica e la base non riguarda chi ha continuato ad aumentare: lo hanno fatto tutti. Riguarda il ritmo di ogni aumento annuale, composto anno dopo anno.

Come si accumula l'aumento, un champion anno per anno

Un singolo multiplo nasconde il meccanismo. Il tracciato sottostante segue un champion, Microsoft, un anno solare alla volta. Ogni punto rappresenta il dividendo totale in contanti pagato durante quell'anno, riferito solo ai dividendi ordinari.

SELECT toYear(ex_dividend_date) AS year,
       round(sum(cash_amount), 4) AS annual_dividend
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'MSFT'
  AND frequency IN (1, 2, 4, 12)
  AND ex_dividend_date >= '2004-01-01'
  AND ex_dividend_date < toStartOfYear(today())
GROUP BY year
ORDER BY year

Il dividendo annuale di Microsoft è passato da $0.08 in 2004 a $3.4 in 2025. La linea sale lungo tutto l'intervallo e non scende mai. L'aumento di ogni anno si aggiunge alla base dell'anno precedente, e questo accumulo è ciò che la colonna dei multipli nella classifica cattura, rappresentato qui come una curva. Lo stesso andamento vale per ogni nome nell'elenco; cambia solo la pendenza.

Perché una serie ininterrotta di due decenni è importante

Una crescita ininterrotta di due decenni è rara. La maggior parte dei pagatori di dividendi finisce per tagliare o congelare il payout durante una fase di contrazione, e un singolo congelamento interrompe la serie storica. Un nome che ha continuato ad aumentare il dividendo attraverso ogni anno del record ha superato una soglia di durabilità che la maggior parte delle società non ha raggiunto.

Quel record è un punto di partenza per la ricerca, non una promessa. Una serie storica descrive il passato e può interrompersi in qualsiasi anno futuro. Gli investitori orientati al reddito che puntano su nomi come questi devono comunque affrontare il rischio di concentrazione quando pochi titoli dominano un portafoglio, e il contante generato da un dividendo tra le date di pagamento ha il proprio luogo di collocazione mentre attende di essere reinvestito.

Come leggere il multiplo rispetto al yield

Il multiplo in questa pagina rappresenta la crescita, non il reddito attuale. Un titolo che ha aumentato il proprio dividendo di sessanta volte può comunque presentare un modesto dividend yield quando il prezzo delle sue azioni è salito insieme al payout. La crescita e il yield attuale rispondono a domande diverse: uno riguarda la storia degli aumenti, l'altro è l'importo che incassi ora rispetto al prezzo che paghi.

Per intercettare il prossimo pagamento di uno di questi nomi, la pagina delle prossime date ex-dividend elenca chi andrà in ex-dividend successivamente, e la sezione spiegazione della data ex-dividend illustra la scadenza che decide se un acquirente ha diritto al dividendo in arrivo.

FAQ

Cos'è un champion della crescita dei dividendi?

Una società che ha aumentato il proprio dividendo in contanti ogni singolo anno per un lungo periodo senza tagli o congelamenti. In questa pagina la serie è misurata sul nostro record ventennale dei dividendi, quindi le serie arrivano a circa 21 anni. I nomi variano da un payout cresciuto di quasi cinque volte a uno cresciuto di più di 61.9 volte.

Qual è la differenza tra un Dividend Aristocrat e un Dividend King?

Entrambi sono club basati sulla durata della serie storica. Un Dividend Aristocrat ha aumentato il proprio dividendo per almeno 25 anni consecutivi; un Dividend King per almeno 50. I nostri dati iniziano intorno al 2004, quindi un Aristocrat e un King appaiono qui con una serie di circa 21 anni. L'etichetta in questa pagina riguarda gli aumenti che possiamo vedere nel record, non il conteggio storico completo.

Una lunga serie di crescita dei dividendi garantisce aumenti futuri?

No. Una serie storica è un record di costanza passata, e in qualsiasi anno una società può congelare o tagliare il proprio dividendo e interromperla. Una serie lunga dimostra che il payout è sopravvissuto alle recessioni, il che è un segnale di durabilità, non una previsione. Consideratela come un elemento di ricerca insieme agli utili e al bilancio della società.

Cosa significa il multiplo del dividendo?

È il dividendo annuale più recente diviso per il primo della serie storica. Un multiplo di 40 significa che il payout è cresciuto di quaranta volte nel periodo misurato. Cattura il compounding di molti piccoli aumenti annuali ed è distinto dal dividend yield, che confronta il payout attuale con il prezzo delle azioni.

Ogni pannello sopra riportato è accompagnato dal codice SQL che lo ha prodotto. Espandi uno qualsiasi per verificare i numeri, o costruisci il tuo screen di crescita dei dividendi sul terminale Strasmore.