দুই দশকের ক্রমবর্ধমান ডিভিডেন্ড তালিকা

একটি dividend growth champion হলো এমন একটি কোম্পানি যা কয়েক দশক ধরে প্রতি বছর তার নগদ ডিভিডেন্ড বৃদ্ধি করেছে। আমাদের দুই দশকের ডিভিডেন্ড রেকর্ডের ভিত্তিতে নিচের নামগুলো কোনো কাট বা ফ্রিজ ছাড়াই প্রতি বছর তাদের পেআউট বৃদ্ধি করেছে। সবচেয়ে শক্তিশালী কোম্পানিগুলো তাদের পেআউট ষাটের বেশি গুণ বৃদ্ধি করেছে। এই পৃষ্ঠাটি তাদের সেই মাল্টিপল অনুযায়ী র‍্যাঙ্ক করে: সর্বশেষ বার্ষিক ডিভিডেন্ডকে রেকর্ডে থাকা প্রথম ডিভিডেন্ড দিয়ে ভাগ করে এটি নির্ণয় করা হয়েছে।

What is a dividend growth champion?

প্রতিটি নাম দুটি সংখ্যা দ্বারা বর্ণনা করা হয়। প্রথমটি হলো streak: কোম্পানিটি টানা কত বছর তার মোট নগদ ডিভিডেন্ড বৃদ্ধি করেছে তার ধারাবাহিকতা। দ্বিতীয়টি হলো multiple: ধারাবাহিকতার শুরু থেকে সর্বশেষ পূর্ণ বছর পর্যন্ত পেআউট কত গুণ বৃদ্ধি পেয়েছে। একটি দীর্ঘ streak এবং একটি বড় multiple ভিন্ন সংকেত দেয়, এবং এখানে র‍্যাঙ্কিংটি multiple অনুযায়ী সাজানো হয়েছে।

Wall Street ধারাবাহিকতার দৈর্ঘ্যের ভিত্তিতে দুটি বিখ্যাত ক্লাব অনুসরণ করে। একটি Dividend Aristocrat হলো যারা অন্তত ২৫ বছর টানা তাদের পেআউট বৃদ্ধি করেছে; এবং একটি Dividend King হলো যারা অন্তত ৫০ বছর ধরে তা করছে। আমাদের গুদামে থাকা ডিভিডেন্ড ইতিহাস প্রায় ২০০৪ সাল থেকে শুরু, এবং সেই সময়ের মধ্যে এখানে থাকা streak গুলো ২১ বছর পর্যন্ত হতে পারে। একটি ২৫ বছরের Aristocrat এবং একটি ৬০ বছরের King উভয়ই এই পৃষ্ঠায় প্রায় ~২১ হিসেবে প্রদর্শিত হবে। এটিকে আমাদের দুই দশকের রেকর্ডের প্রতিটি বছর হিসেবে বিবেচনা করুন, সব সময়ের দীর্ঘতম streak হিসেবে নয়।

Which companies raised their dividend every year?

নিচের তালিকায় সেই বিশটি নাম রয়েছে যারা আমাদের রেকর্ডে প্রতি বছর তাদের ডিভিডেন্ড বৃদ্ধি করেছে, যা পেআউট কত গুণ বৃদ্ধি পেয়েছে তার ভিত্তিতে সাজানো হয়েছে। তাদের সবার জন্য streak কলামটি ২০ বা ২১ এ রয়েছে: আমাদের সময়ের মধ্যে বৃদ্ধি কখনো থামেনি। তাদের মধ্যে যা পার্থক্য তৈরি করে তা হলো multiple।

WITH annual AS (
    SELECT ticker,
           toYear(ex_dividend_date) AS y,
           round(sum(cash_amount), 4) AS div
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE frequency IN (1, 2, 4, 12)
      AND ex_dividend_date >= '2000-01-01'
      AND ex_dividend_date < toStartOfYear(today())
    GROUP BY ticker, y
),
f AS (
    SELECT ticker, y, div,
           lagInFrame(div) OVER w AS prev,
           lagInFrame(y) OVER w AS prev_y
    FROM annual
    WINDOW w AS (PARTITION BY ticker ORDER BY y ASC)
),
brk AS (
    SELECT ticker, y, div,
           (prev IS NULL OR div <= prev OR (y - prev_y) > 1) AS is_break
    FROM f
)
SELECT ticker,
       max(y) - maxIf(y, is_break) AS streak_years,
       round(argMax(div, y) / argMin(div, y), 1) AS dividend_multiple
FROM brk
GROUP BY ticker
HAVING streak_years >= 20 AND max(y) >= toYear(today()) - 2
ORDER BY dividend_multiple DESC
LIMIT 20

TXN তালিকার শীর্ষে রয়েছে, যা 21টি অবিচ্ছিন্ন বছরে তার বার্ষিক ডিভিডেন্ড 61.9 গুণ বৃদ্ধি করেছে। LOW এবং MSFT যথাক্রমে 42.7x এবং 42.5x এর কাছাকাছি অবস্থানে রয়েছে। 20টি নামের জন্যই streak কলামে সমতল আকৃতি রয়েছে, তাই সেই সিরিজের বারগুলো সারিবদ্ধ থাকে যখন multiple সিরিজটি ছড়িয়ে পড়ে। এমনকি এই পৃষ্ঠার সবচেয়ে ছোট multiple, JNJ যা 4.7x, তা নির্দেশ করে যে একই সময়ের ব্যবধানে পেআউট প্রায় পাঁচ গুণ বৃদ্ধি পেয়েছে।

Streak versus multiple: two different signals

streak স্থায়িত্ব পরিমাপ করে। যে কোম্পানি ২০০৮, ২০২০ এবং এর মধ্যবর্তী প্রতিটি বছর ডিভিডেন্ড বৃদ্ধি করেছে, তারা দুটি মন্দা এবং একটি মহামারীর মধ্যেও তাদের প্রতিশ্রুতি বজায় রেখেছে। এটি ধারাবাহিকতার একটি রেকর্ড, এবং এই তালিকার প্রতিটি নাম একই ২০ বছরের মানদণ্ড অতিক্রম করেছে।

multiple চক্রবৃদ্ধি হারের পরিমাণ পরিমাপ করে। প্রতি বছর কয়েক শতাংশ বৃদ্ধি পাওয়া পেআউট দুই দশকে বহুগুণ বেড়ে যায়, এবং দ্ব অঙ্কের ঘরে বৃদ্ধি পাওয়া পেআউট অনেক বেশি গুণ বৃদ্ধি পায়। র‍্যাঙ্কিংয়ের শীর্ষে এবং নিচে থাকা ব্যবধানটি কে বৃদ্ধি করা অব্যাহত রেখেছে তা নিয়ে নয়: তারা সবাই তা করেছে। এটি হলো প্রতি বছরের বৃদ্ধির হার, যা বছর বছর চক্রবৃদ্ধি হারে বৃদ্ধি পায়।

How the raise compounds, one champion year by year

একটি মাত্র multiple এর পেছনের প্রক্রিয়াটি লুকিয়ে থাকে। নিচের গ্রাফটি একটি চ্যাম্পিয়ন কোম্পানি, Microsoft-এর প্রতিটি ক্যালেন্ডার বছর অনুসরণ করে। প্রতিটি পয়েন্ট হলো সেই বছরে প্রদান করা মোট নগদ ডিভিডেন্ড, শুধুমাত্র নিয়মিত ডিভিডেন্ড।

SELECT toYear(ex_dividend_date) AS year,
       round(sum(cash_amount), 4) AS annual_dividend
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'MSFT'
  AND frequency IN (1, 2, 4, 12)
  AND ex_dividend_date >= '2004-01-01'
  AND ex_dividend_date < toStartOfYear(today())
GROUP BY year
ORDER BY year

Microsoft-এর বার্ষিক ডিভিডেন্ড 2004 সালে $0.08 থেকে 2025 সালে $3.4 এ উন্নীত হয়েছে। রেখাটি পুরো সময় জুড়ে উপরের দিকে উঠেছে এবং কখনও নিচে নামেনি। প্রতি বছরের বৃদ্ধি পূর্ববর্তী বছরের ভিত্তির ওপর দাঁড়িয়ে থাকে, এবং এই স্তূপীকরণের কারণেই র‍্যাঙ্কিংয়ের multiple কলামটি একটি কার্ভ বা বক্ররেখা হিসেবে প্রদর্শিত হয়। তালিকার প্রতিটি নামের জন্য একই আকৃতি বজায় থাকে; শুধুমাত্র ঢাল বা খাড়া ভাব ভিন্ন হয়।

Why an unbroken two-decade streak matters

টানা দুই দশকের বৃদ্ধি বিরল। বেশিরভাগ ডিভিডেন্ড প্রদানকারী কোম্পানি শেষ পর্যন্ত মন্দার সময় পেআউট কমিয়ে দেয় বা ফ্রিজ করে দেয়, এবং একটি মাত্র ফ্রিজ হওয়াও streak শেষ করে দিতে পারে। রেকর্ডের প্রতিটি বছর ধরে বৃদ্ধি বজায় রাখা কোম্পানিগুলো এমন একটি স্থায়িত্বের মানদণ্ড অতিক্রম করেছে যা বেশিরভাগ কোম্পানি করতে পারেনি।

এই রেকর্ডটি গবেষণার একটি প্রারম্ভিক বিন্দু, কোনো প্রতিশ্রুতি নয়। একটি streak অতীত বর্ণনা করে এবং যেকোনো ভবিষ্যতে শেষ হয়ে যেতে পারে। যেসব বিনিয়োগকারী এই ধরনের নামগুলোর ওপর নির্ভর করেন, তাদের তখনও concentration risk এর সম্মুখীন হতে হয় যখন একটি পোর্টফোলিওতে হাতেগোনা কয়েকটি হোল্ডিং প্রাধান্য পায়, এবং ডিভিডেন্ড প্রদানের মধ্যবর্তী নগদ অর্থ পুনরায় বিনিয়োগ করার অপেক্ষায় থাকা অবস্থায় তার নিজস্ব place to sit থাকে।

How to read the multiple versus the yield

এই পৃষ্ঠার multiple হলো প্রবৃদ্ধি, আজকের আয় নয়। একটি স্টক যার ডিভিডেন্ড ষাটের বেশি গুণ বৃদ্ধি পেয়েছে, তার শেয়ারের দাম পেআউটের সাথে সাথে বৃদ্ধি পাওয়ার কারণে তার dividend yield খুব সামান্য হতে পারে। প্রবৃদ্ধি এবং বর্তমান yield ভিন্ন ভিন্ন প্রশ্নের উত্তর দেয়: একটি হলো বৃদ্ধির ইতিহাস, অন্যটি হলো আপনি যে দাম দিচ্ছেন তার বিপরীতে আপনি এখন যে চেকটি সংগ্রহ করছেন তার অনুপাত।

এই নামগুলোর যেকোনোটির পরবর্তী পেমেন্ট ধরার জন্য, upcoming ex-dividend dates পৃষ্ঠায় তালিকাভুক্ত আছে কে পরবর্তী সময়ে ex-dividend হবে, এবং the ex-dividend date explained ব্যাখ্যা করে সেই কাটঅফ যা নির্ধারণ করে একজন ক্রেতা পরবর্তী ডিভিডেন্ড পাবেন কি না।

FAQ

What is a dividend growth champion?

এমন একটি কোম্পানি যা কোনো কাট বা ফ্রিজ ছাড়াই দীর্ঘ সময় ধরে প্রতি বছর তার নগদ ডিভিডেন্ড বৃদ্ধি করেছে। এই পৃষ্ঠায় এই ধারাবাহিকতা আমাদের দুই দশকের ডিভিডেন্ড রেকর্ডের ভিত্তিতে পরিমাপ করা হয়েছে, তাই streak গুলো ২১ বছর পর্যন্ত হতে পারে। নামগুলো এমন যে কোনোটি হতে পারে যা প্রায় পাঁচ গুণ বৃদ্ধি পেয়েছে অথবা যা 61.9 গুণের বেশি বৃদ্ধি পেয়েছে।

What is the difference between a Dividend Aristocrat and a Dividend King?

উভয়ই ধারাবাহিকতার ক্লাব। একটি Dividend Aristocrat অন্তত ২৫ বছর টানা তার ডিভিডেন্ড বৃদ্ধি করেছে; একটি Dividend King অন্তত ৫০ বছর। আমাদের ডেটা প্রায় ২০০৪ সাল থেকে শুরু, তাই একটি Aristocrat এবং একটি King উভয়ই এখানে প্রায় ২১ বছরের streak সহ প্রদর্শিত হয়। এই পৃষ্ঠার লেবেলটি আমাদের রেকর্ডে দেখা যায় এমন বৃদ্ধি নিয়ে, সম্পূর্ণ ঐতিহাসিক গণনা নিয়ে নয়।

Does a long dividend growth streak guarantee future raises?

না। একটি streak হলো অতীতের ধারাবাহিকতার একটি রেকর্ড, এবং যেকোনো বছর একটি কোম্পানি তার ডিভিডেন্ড ফ্রিজ বা কমিয়ে দিতে পারে এবং এটি শেষ করে দিতে পারে। একটি দীর্ঘ streak দেখায় যে পেআউট মন্দা কাটিয়ে টিকে আছে, যা একটি স্থায়িত্বের সংকেত, কোনো পূর্বাভাস নয়। এটিকে কোম্পানির আয় এবং ব্যালেন্স শিটের পাশাপাশি গবেষণার একটি ইনপুট হিসেবে বিবেচনা করুন।

What does the dividend multiple mean?

এটি হলো সর্বশেষ বার্ষিক ডিভিডেন্ডকে streak-এর শুরুর ডিভিডেন্ড দিয়ে ভাগ করার ফল। ৪০ এর একটি multiple মানে হলো পরিমাপ করা বছরগুলোর মধ্যে পেআউট ৪০ গুণ বৃদ্ধি পেয়েছে। এটি অনেকগুলো ছোট বার্ষিক বৃদ্ধির চক্রবৃদ্ধি হারের প্রতিফলন ঘটায়, এবং এটি dividend yield থেকে আলাদা, যা বর্তমান পেআউটের সাথে শেয়ারের দামের তুলনা করে।

উপরের প্রতিটি প্যানেল সেই SQL সহ প্রদান করা হয়েছে যা এটি তৈরি করেছে। সংখ্যাগুলো যাচাই করতে যেকোনোটি প্রসারিত করুন, অথবা Strasmore টার্মিনালে আপনার নিজস্ব dividend growth screen তৈরি করুন।