Mga kumpanyang nagtaas ng dividend sa loob ng 20 taon

Ang isang dividend growth champion ay isang kumpanya na nagtaas ng cash dividend nito bawat taon sa loob ng ilang dekada. Sa aming two-decade dividend record, ang mga pangalan sa ibaba ay nagtaas ng kanilang payout taon-taon nang walang kahit isang cut o freeze, at ang pinakamalalakas ay lumago nang higit sa sixty times. Niraranggo sila sa pahinang ito base sa multiple na iyon: ang pinakabagong annual dividend na hinati sa pinakaunang dividend na nasa record.

Ano ang isang dividend growth champion?

Dalawang numero ang naglalarawan sa bawat pangalan. Ang una ay ang streak: ang sunod-sunod na mga taon kung kailan itinaas ng kumpanya ang kabuuang cash dividend nito. Ang ikalawa ay ang multiple: kung ilang beses lumago ang payout mula sa simula ng streak hanggang sa pinakahuling full year. Ang mahabang streak at malaking multiple ay magkaibang signal, at ang ranking dito ay naka-sort base sa multiple.

Sinusubaybayan ng Wall Street ang dalawang sikat na club base sa haba ng streak. Ang isang Dividend Aristocrat ay nagtaas ng payout nito sa loob ng hindi bababa sa 25 straight years; ang isang Dividend King naman ay hindi bababa sa 50. Ang dividend history ng aming warehouse ay nagsimula noong bandang 2004, at sa loob ng window na iyon, ang mga streak na sinusukat dito ay nagtatapos sa halos 21 years. Ang isang 25-year Aristocrat at isang 60-year King ay parehong magmumukhang ~21 sa pahinang ito. Ituring ito bilang bawat taon sa aming two-decade record, hindi ang pinakamahabang streak sa lahat ng panahon.

Aling mga kumpanya ang nagtaas ng kanilang dividend taon-taon?

Ang panel sa ibaba ay naglalaman ng dalawampung pangalan na nagtaas ng kanilang dividend bawat taon sa record, na niranggo base sa kung ilang beses lumago ang payout. Ang streak column ay nasa 20 o 21 para sa lahat ng ito: hindi kailanman huminto ang mga pagtaas sa loob ng aming window. Ang naghihiwalay sa kanila ay ang multiple.

WITH annual AS (
    SELECT ticker,
           toYear(ex_dividend_date) AS y,
           round(sum(cash_amount), 4) AS div
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE frequency IN (1, 2, 4, 12)
      AND ex_dividend_date >= '2000-01-01'
      AND ex_dividend_date < toStartOfYear(today())
    GROUP BY ticker, y
),
f AS (
    SELECT ticker, y, div,
           lagInFrame(div) OVER w AS prev,
           lagInFrame(y) OVER w AS prev_y
    FROM annual
    WINDOW w AS (PARTITION BY ticker ORDER BY y ASC)
),
brk AS (
    SELECT ticker, y, div,
           (prev IS NULL OR div <= prev OR (y - prev_y) > 1) AS is_break
    FROM f
)
SELECT ticker,
       max(y) - maxIf(y, is_break) AS streak_years,
       round(argMax(div, y) / argMin(div, y), 1) AS dividend_multiple
FROM brk
GROUP BY ticker
HAVING streak_years >= 20 AND max(y) >= toYear(today()) - 2
ORDER BY dividend_multiple DESC
LIMIT 20

Ang TXN ang nangunguna sa ranking, na pinalago ang annual dividend nito nang 61.9 times sa loob ng 21 unbroken years. Sumunod ang LOW at MSFT sa halos 42.7x at 42.5x. Lahat ng 20 pangalan ay may parehong flat shape sa streak column, kaya ang mga bar sa series na iyon ay pantay-pantay habang ang multiple series naman ay nag-i-spread out. Kahit ang pinakamaliit na multiple sa pahina, ang JNJ sa 4.7x, ay nangangahulugang ang payout ay lumago nang halos fivefold sa parehong span.

Streak versus multiple: dalawang magkaibang signal

Sinusukat ng streak ang durability. Ang isang kumpanya na nagtaas ng dividend nito noong 2008, noong 2020, at sa bawat taon sa pagitan nito ay napanatili ang commitment sa gitna ng dalawang recession at isang pandemic. Ito ay record ng consistency, at bawat pangalan sa listahang ito ay nakapasa sa parehong 20-year bar.

Sinusukat ng multiple ang laki ng compounding. Ang isang payout na lumalago ng ilang porsyento bawat taon ay nagmu-multiply sa loob ng dalawang dekada, at ang payout na lumalago sa double digits ay mas lalong nagmu-multiply. Ang gap sa pagitan ng tuktok at ibaba ng ranking ay hindi tungkol sa kung sino ang patuloy na nagtaas: lahat sila ay ginawa ito. Ito ay tungkol sa bilis ng bawat annual raise, na compounded year on year.

Paano nag-compound ang raise, isang champion taon-taon

Isang single multiple ang nagtatago sa mekanismo. Sinusundan ng trace sa ibaba ang isang champion, ang Microsoft, sa bawat calendar year. Ang bawat point ay ang kabuuang cash dividend na binayaran sa taong iyon, regular dividends lamang.

SELECT toYear(ex_dividend_date) AS year,
       round(sum(cash_amount), 4) AS annual_dividend
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'MSFT'
  AND frequency IN (1, 2, 4, 12)
  AND ex_dividend_date >= '2004-01-01'
  AND ex_dividend_date < toStartOfYear(today())
GROUP BY year
ORDER BY year

Ang annual dividend ng Microsoft ay tumaas mula $0.08 noong 2004 patungong $3.4 noong 2025. Ang linya ay tumataas sa buong span at hindi kailanman bumaba. Ang raise ng bawat taon ay nakapatong sa base ng nakaraang taon, at ang stacking na iyon ang kinukuha ng multiple column sa ranking, na iginuhit dito bilang isang curve. Ang parehong shape ay makikita sa bawat pangalan sa listahan; ang tindi lang ng pag-akyat ang magkakaiba.

Bakit mahalaga ang isang unbroken two-decade streak

Bihira ang isang unbroken two-decade rise. Karamihan sa mga dividend payers ay kalaunang nagka-cut o nag-freeze ng payout tuwing may downturn, at ang isang single freeze ay tumatapos sa isang streak. Ang isang pangalan na patuloy na nagtaas sa bawat taon sa record ay nakapasa sa durability bar na hindi naabot ng karamihan sa mga kumpanya.

Ang record na iyon ay panimulang punto para sa research, hindi isang pangako. Inilalarawan ng streak ang nakaraan at maaaring matapos sa anumang taon sa hinaharap. Ang mga income investor na dumidepende sa mga pangalan na tulad nito ay nahaharap pa rin sa concentration risk kapag iilang holdings lang ang nangingibabaw sa portfolio, at ang cash na inilalabas ng dividend sa pagitan ng mga pay date ay may sariling place to sit habang naghihintay na ma-reinvest.

Paano basahin ang multiple versus the yield

Ang multiple sa pahinang ito ay growth, hindi income ngayon. Ang isang stock na pinalago ang dividend nito nang sixty times ay maaari pa ring may modest dividend yield kung ang share price nito ay tumaas kasabay ng payout. Ang growth at current yield ay sumasagot sa magkaibang tanong: ang isa ay kasaysayan ng pagtaas, ang isa naman ay ang tseke na nakukuha mo ngayon relative sa presyong binabayaran mo.

Para makuha ang susunod na payment sa alinman sa mga pangalang ito, ang pahina ng upcoming ex-dividend dates ay naglilista kung sino ang susunod na mag-e-ex, at ang the ex-dividend date explained ay tumatalakay sa cutoff na nagdedesisyon kung makukuha ng isang buyer ang darating na dividend.

FAQ

Ano ang isang dividend growth champion?

Isang kumpanya na nagtaas ng cash dividend nito bawat taon sa loob ng mahabang panahon nang walang cut o freeze. Sa pahinang ito, ang run ay sinusukat sa aming two-decade dividend record, kaya ang mga streak ay nagtatapos sa halos 21 years. Ang mga pangalan ay mula sa payout na lumago nang halos fivefold hanggang sa isa na lumago nang higit sa 61.9 times.

Ano ang pagkakaiba ng Dividend Aristocrat at Dividend King?

Pareho silang streak clubs. Ang isang Dividend Aristocrat ay nagtaas ng dividend nito sa loob ng hindi bababa sa 25 consecutive years; ang isang Dividend King ay hindi bababa sa 50. Ang aming data ay nagsimula noong bandang 2004, kaya ang isang Aristocrat at isang King ay parehong lumalabas dito na may streak na malapit sa 21 years. Ang label sa pahinang ito ay tungkol sa mga raise na nakikita namin sa record, hindi ang buong historical count.

Ginagarantiya ba ng mahabang dividend growth streak ang mga susunod na raise?

Hindi. Ang streak ay record ng past consistency, at sa anumang taon ay maaaring i-freeze o i-cut ng kumpanya ang dividend nito at tapusin ito. Ang mahabang streak ay nagpapakita na ang payout ay nakaligtas sa mga nakaraang recession, na isang durability signal, hindi isang forecast. Ituring ito bilang isang input sa research kasama ang earnings at balance sheet ng kumpanya.

Ano ang ibig sabihin ng dividend multiple?

Ito ang pinakabagong annual dividend na hinati sa pinakaunang dividend sa streak. Ang multiple na 40 ay nangangahulugang ang payout ay lumago nang forty times sa loob ng mga taong sinusukat. Kinukuha nito ang compounding ng maraming maliliit na annual raises, at hiwalay ito sa dividend yield, na nagkukumpara ng current payout sa share price.

Ang bawat panel sa itaas ay may kasamang SQL na gumawa nito. I-expand ang alinman upang i-audit ang mga numero, o gumawa ng sarili mong dividend growth screen sa Strasmore terminal.