Unternehmen mit steigenden Dividenden

Ein Dividend Growth Champion ist ein Unternehmen, das seine Cash-Dividende über Jahrzehnte hinweg jedes Jahr erhöht hat. In unserem zweidekadenlangen Dividenden-Datensatz haben die unten genannten Namen ihre Ausschüttung jedes Jahr angehoben, ohne sie jemals zu kürzen oder einzufrieren. Die stärksten Unternehmen haben sie um mehr als sechzig Mal gesteigert. Diese Seite rankt sie nach diesem Multiplikator: die letzte jährliche Dividende geteilt durch die früheste im Datensatz.

Was ist ein Dividend Growth Champion?

Zwei Kennzahlen beschreiben jedes Unternehmen. Die erste ist die Serie: die Anzahl der aufeinanderfolgenden Jahre, in denen das Unternehmen seine gesamte Cash-Dividende erhöht hat. Die zweite ist der Multiplikator: wie oft die Ausschüttung vom Beginn der Serie bis zum letzten vollen Jahr gewachsen ist. Eine lange Serie und ein hoher Multiplikator sind unterschiedliche Signale; das Ranking hier sortiert nach dem Multiplikator.

Wall Street verfolgt zwei berühmte Clubs anhand der Serienstärke. Ein Dividend Aristocrat hat seine Ausschüttung mindestens 25 Jahre in Folge erhöht; ein Dividend King mindestens 50 Jahre. Unser Archiv für Dividendenhistorien beginnt etwa im Jahr 2004. Innerhalb dieses Zeitfensters liegt die hier gemessene Serienstärke bei maximal 21 Jahren. Ein 25-jähriger Aristocrat und ein 60-jähriger King haben auf dieser Seite beide denselben Wert von etwa 21. Betrachten Sie dies als das Ergebnis für jedes Jahr in unserem zweidekadenlangen Datensatz, nicht als die längste Serie aller Zeiten.

Welche Unternehmen haben ihre Dividende jedes Jahr erhöht?

Die folgende Liste enthält die zwanzig Namen, die ihre Dividende im Datensatz jedes Jahr erhöht haben, sortiert nach der Wachstumsrate der Ausschüttung. Die Spalte für die Serie steht bei allen bei 20 oder 21: Die Erhöhungen hörten innerhalb unseres Zeitfensters nie auf. Was sie unterscheidet, ist der Multiplikator.

WITH annual AS (
    SELECT ticker,
           toYear(ex_dividend_date) AS y,
           round(sum(cash_amount), 4) AS div
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE frequency IN (1, 2, 4, 12)
      AND ex_dividend_date >= '2000-01-01'
      AND ex_dividend_date < toStartOfYear(today())
    GROUP BY ticker, y
),
f AS (
    SELECT ticker, y, div,
           lagInFrame(div) OVER w AS prev,
           lagInFrame(y) OVER w AS prev_y
    FROM annual
    WINDOW w AS (PARTITION BY ticker ORDER BY y ASC)
),
brk AS (
    SELECT ticker, y, div,
           (prev IS NULL OR div <= prev OR (y - prev_y) > 1) AS is_break
    FROM f
)
SELECT ticker,
       max(y) - maxIf(y, is_break) AS streak_years,
       round(argMax(div, y) / argMin(div, y), 1) AS dividend_multiple
FROM brk
GROUP BY ticker
HAVING streak_years >= 20 AND max(y) >= toYear(today()) - 2
ORDER BY dividend_multiple DESC
LIMIT 20

TXN führt das Ranking an und hat seine jährliche Dividende über 21 ununterbrochene Jahre hinweg um 61.9 Mal gesteigert. LOW und MSFT folgen mit etwa 42.7x und 42.5x. Alle 20 Namen weisen in der Spalte für die Serie die gleiche flache Form auf, sodass die Balken dieser Serie bündig abschließen, während die Multiplikator-Serie auseinanderläuft. Selbst der kleinste Multiplikator auf der Seite, JNJ mit 4.7x, bedeutet, dass die Ausschüttung im gleichen Zeitraum fast fünfmal so hoch war.

Serie versus Multiplikator: zwei verschiedene Signale

Die Serie misst die Beständigkeit. Ein Unternehmen, das seine Dividende über 2008, über 2020 und über jedes Jahr dazwischen erhöht hat, hat seine Verpflichtung über zwei Rezessionen und eine Pandemie hinweg eingehalten. Dies ist ein Maßstab für Konsistenz, und jeder Name auf dieser Liste hat die 20-Jahres-Marke erreicht.

Der Multiplikator misst die Größe des Zinseszinseffekts. Eine Ausschüttung, die jedes Jahr um ein paar Prozent wächst, vervielfacht sich über zwei Jahrzehnte; eine Ausschüttung, die im zweistelligen Bereich wächst, vervielfacht sich weitaus stärker. Die Lücke zwischen dem Spitzenreiter und dem Schlusslicht des Rankings liegt nicht darin, wer die Erhöhungen beibehalten hat: Das haben alle getan. Es geht um das Tempo jeder jährlichen Erhöhung, die sich Jahr für Jahr aufsummiert.

Wie die Erhöhung kumuliert, ein Champion Jahr für Jahr

Ein einzelner Multiplikator verbirgt den Mechanismus. Die folgende Grafik verfolgt einen Champion, Microsoft, Jahr für Jahr. Jeder Punkt stellt die gesamte im jeweiligen Jahr gezahlte Cash-Dividende dar, nur reguläre Dividenden.

SELECT toYear(ex_dividend_date) AS year,
       round(sum(cash_amount), 4) AS annual_dividend
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'MSFT'
  AND frequency IN (1, 2, 4, 12)
  AND ex_dividend_date >= '2004-01-01'
  AND ex_dividend_date < toStartOfYear(today())
GROUP BY year
ORDER BY year

Microsofts jährliche Dividende stieg von 0,0.08 in 2004 auf 0,3.4 in 2025. Die Linie steigt über den gesamten Zeitraum an und kehrt nie nach unten. Jede jährliche Erhöhung baut auf der Basis des Vorjahres auf. Diese Aufsummierung ist das, was die Spalte für den Multiplikator im Ranking erfasst, hier als Kurve dargestellt. Die gleiche Form gilt für jeden Namen auf der Liste; nur die Steilheit unterscheidet sich.

Warum eine ununterbrochene zweidekadenlange Serie wichtig ist

Ein ununterbrochener Anstieg über zwei Jahrzehnte ist selten. Die meisten Dividendenzahler kürzen oder frieren die Ausschüttung schließlich während eines Abschwungs ein, und ein einziges Einfrieren beendet eine Serie. Ein Name, der durch jedes Jahr im Datensatz hinweg Erhöhungen beibehielt, hat eine Hürde der Beständigkeit überwunden, die die meisten Unternehmen nicht geschafft haben.

Dieses Ergebnis ist ein Ausgangspunkt für die Recherche, keine Garantie. Eine Serie beschreibt die Vergangenheit und kann in jedem zukünftigen Jahr enden. Einkommensinvestoren, die auf solche Namen setzen, sind dennoch mit Konzentrationsrisiko konfrontiert, wenn eine Handvoll Positionen ein Portfolio dominieren. Zudem hat das Cash aus einer Dividende zwischen den Auszahlungsdaten einen eigenen Anlageplatz, während es auf die Reinvestition wartet.

Wie man den Multiplikator im Vergleich zur Rendite liest

Der Multiplikator auf dieser Seite beschreibt das Wachstum, nicht das aktuelle Einkommen. Eine Aktie, die ihre Dividende sechzig Mal gesteigert hat, kann immer noch eine bescheidene Dividendenrendite aufweisen, wenn ihr Aktienkurs parallel zur Ausschüttung gestiegen ist. Wachstum und aktuelle Rendite beantworten unterschiedliche Fragen: Das eine beschreibt die Historie der Erhöhungen, das andere ist der Betrag, den Sie jetzt im Verhältnis zum gezahlten Preis erhalten.

Um die nächste Zahlung eines dieser Namen zu finden, listet die Seite kommende Ex-Dividenden-Termine auf, wer als Nächstes ex wird. Die Ex-Dividenden-Termin-Erklärung erläutert den Stichtag, der darüber entscheidet, ob ein Käufer die kommende Dividende erhält.

FAQ

Was ist ein Dividend Growth Champion?

Ein Unternehmen, das seine Cash-Dividende über einen langen Zeitraum jedes Jahr ohne Kürzung oder Einfrieren erhöht hat. Auf dieser Seite wird die Serie über unseren zweidekadenlangen Dividenden-Datensatz gemessen, daher liegt die Serie bei maximal 21 Jahren. Die Namen reichen von einer Ausschüttung, die fast fünfmal so hoch ist, bis zu einer, die um mehr als 61.9 Mal gewachsen ist.

Was ist der Unterschied zwischen einem Dividend Aristocrat und einem Dividend King?

Beide sind Serien-Clubs. Ein Dividend Aristocrat hat seine Dividende mindestens 25 Jahre in Folge erhöht; ein Dividend King mindestens 50 Jahre. Unsere Daten beginnen etwa im Jahr 2004, daher erscheinen ein Aristocrat und ein King hier beide mit einer Serie von fast 21 Jahren. Die Bezeichnung auf dieser Seite bezieht sich auf die Erhöhungen, die wir im Datensatz sehen können, nicht auf die vollständige historische Anzahl.

Garantiert eine lange Dividendenwachstums-Serie zukünftige Erhöhungen?

Nein. Eine Serie ist ein Beleg für die vergangene Beständigkeit. Ein Unternehmen kann seine Dividende in jedem beliebigen Jahr einfrieren oder kürzen und damit die Serie beenden. Eine lange Serie zeigt, dass die Ausschüttung Rezessionen überstanden hat, was ein Signal für die Beständigkeit ist, aber keine Prognose. Betrachten Sie dies als einen Input für die Recherche neben dem Gewinn und der Bilanz des Unternehmens.

Was bedeutet der Dividenden-Multiplikator?

Er ist die letzte jährliche Dividende geteilt durch die erste Dividende der Serie. Ein Multiplikator von 40 bedeutet, dass die Ausschüttung über die gemessenen Jahre um das Vierzigfache gewachsen ist. Er erfasst die Kumulation vieler kleiner jährlicher Erhöhungen und ist separat von der Dividendenrendite, welche die aktuelle Ausschüttung mit dem Aktienkurs vergleicht.

Jedes obige Panel wird mit dem SQL-Code ausgeliefert, der es erzeugt hat. Erweitern Sie ein beliebiges Panel, um die Zahlen zu prüfen, oder erstellen Sie Ihren eigenen Dividend Growth Screen auf dem Strasmore-Terminal.