Bedrijven met stijgende dividenden

Een dividend growth champion is een bedrijf dat het cash dividend elk jaar decennialang heeft verhoogd. In ons dividendrecord van twee decennia hebben de onderstaande namen de payout elk jaar verhoogd zonder een enkele verlaging of freeze. De sterkste namen hebben de payout meer dan zestig keer verhoogd. Deze pagina rangschikt hen op basis van die multiple: het laatste jaarlijkse dividend gedeeld door het vroegste dividend in de database.

Wat is een dividend growth champion?

Twee getallen beschrijven elke naam. De eerste is de streak: het aantal opeenvolgende jaren waarin het bedrijf het totale cash dividend heeft verhoogd. De tweede is de multiple: hoeveel keer de payout is gegroeid vanaf het begin van de streak tot het laatste volledige jaar. Een lange streak en een grote multiple zijn verschillende signalen; de rangschikking hier is gebaseerd op de multiple.

Wall Street houdt twee bekende clubs bij op basis van de lengte van de streak. Een Dividend Aristocrat heeft de payout voor ten minste 25 jaar op rij verhoogd; een Dividend King voor ten minste 50 jaar. De dividendhistorie van ons archief begint rond 2004, en binnen die periode loopt de streak hier maximaal 21 jaar. Een Aristocrat van 25 jaar en een King van 60 jaar hebben op deze pagina beide een waarde van ongeveer 21. Beschouw dit als de situatie voor elk jaar in ons twintigjarige record, niet als de langste streak aller tijden.

Welke bedrijven hebben hun dividend elk jaar verhoogd?

De onderstaande lijst bevat de twintig namen die hun dividend elk jaar in het record hebben verhoogd, gerangschikt op basis van de groei van de payout. De kolom voor de streak staat bij al deze namen op 20 of 21; de verhogingen zijn binnen onze periode nooit gestopt. Het verschil tussen deze namen is de multiple.

WITH annual AS (
    SELECT ticker,
           toYear(ex_dividend_date) AS y,
           round(sum(cash_amount), 4) AS div
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE frequency IN (1, 2, 4, 12)
      AND ex_dividend_date >= '2000-01-01'
      AND ex_dividend_date < toStartOfYear(today())
    GROUP BY ticker, y
),
f AS (
    SELECT ticker, y, div,
           lagInFrame(div) OVER w AS prev,
           lagInFrame(y) OVER w AS prev_y
    FROM annual
    WINDOW w AS (PARTITION BY ticker ORDER BY y ASC)
),
brk AS (
    SELECT ticker, y, div,
           (prev IS NULL OR div <= prev OR (y - prev_y) > 1) AS is_break
    FROM f
)
SELECT ticker,
       max(y) - maxIf(y, is_break) AS streak_years,
       round(argMax(div, y) / argMin(div, y), 1) AS dividend_multiple
FROM brk
GROUP BY ticker
HAVING streak_years >= 20 AND max(y) >= toYear(today()) - 2
ORDER BY dividend_multiple DESC
LIMIT 20

TXN voert de ranglijst aan met een jaarlijkse dividendstijging van 61.9 keer over 21 ononderbroken jaren. LOW en MSFT volgen met ongeveer 42.7x en 42.5x. Alle 20 namen hebben dezelfde waarde in de kolom voor de streak, waardoor de staven in die reeks gelijk lopen terwijl de multiple-reeks uiteenloopt. Zelfs de kleinste multiple op de pagina, JNJ met 4.7x, betekent dat de payout over dezelfde periode bijna vijf keer is gegroeid.

Streak versus multiple: twee verschillende signalen

De streak meet de duurzaamheid. Een bedrijf dat het dividend heeft verhoogd in 2008, in 2020 en in elk jaar daartussen, heeft de verplichting nagekomen tijdens twee recessies en een pandemie. Dit is een record van consistentie, en elke naam op deze lijst heeft de grens van 20 jaar gehaald.

De multiple meet de omvang van het compounding-effect. Een payout die elk jaar met enkele procenten groeit, vermenigvuldigt zich over twee decennia, en een payout die met dubbele cijfers groeit, vermenigvuldigt zich veel sterker. Het verschil tussen de top en de bodem van de ranglijst gaat niet over wie de verhogingen heeft blijven doorzetten: dat hebben ze allemaal gedaan. Het gaat over het tempo van elke jaarlijkse verhoging, samengesteld jaar op jaar.

Hoe de verhoging compoundt, één champion jaar voor jaar

Eén enkele multiple verbergt het mechanisme. De onderstaande grafiek volgt één champion, Microsoft, jaar voor jaar. Elk punt vertegenwoordigt het totale cash dividend dat in dat jaar is uitgekeerd, uitsluitend reguliere dividenden.

SELECT toYear(ex_dividend_date) AS year,
       round(sum(cash_amount), 4) AS annual_dividend
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'MSFT'
  AND frequency IN (1, 2, 4, 12)
  AND ex_dividend_date >= '2004-01-01'
  AND ex_dividend_date < toStartOfYear(today())
GROUP BY year
ORDER BY year

Het jaarlijkse dividend van Microsoft steeg van $0.08 in 2004 naar $3.4 in 2025. De lijn stijgt over de gehele periode en gaat nooit omlaag. De verhoging van elk jaar wordt opgeteld bij de basis van het voorgaande jaar. Deze stapeling is wat de multiple-kolom in de rangschikking vastlegt, hier weergegeven als een curve. Dezelfde vorm geldt voor elke naam op de lijst; alleen de steilheid verschilt.

Waarom een ononderbroken streak van twee decennia belangrijk is

Een ononderbroken stijging van twee decennia is zeldzaam. De meeste dividendbetalers verlagen of bevriezen de payout uiteindelijk tijdens een neergang, en een enkele freeze beëindigt een streak. Een naam die elk jaar in het record bleef verhogen, heeft een duurzaamheidsgrens gehaald die de meeste bedrijven niet hebben gehaald.

Dat record is een startpunt voor onderzoek, geen garantie. Een streak beschrijft het verleden en kan in elk toekomstig jaar eindigen. Inkomstenbeleggers die vertrouwen op namen als deze, krijgen nog steeds te maken met concentratierisico wanneer een handvol posities een portfolio domineren, en het cash geld dat een dividend genereert tussen de betaaldatums in, heeft een eigen plaats om te verblijven terwijl het wacht om te worden geherinvesteerd.

Hoe de multiple te lezen is versus de yield

De multiple op deze pagina is groei, niet het huidige inkomen. Een aandeel dat zijn dividend zestig keer heeft verhoogd, kan nog steeds een bescheiden dividend yield hebben als de koers is meegegroeid met de payout. Groei en de huidige yield beantwoorden verschillende vragen: de één gaat over de geschiedenis van de verhoging, de ander over het bedrag dat u nu ontvangt in verhouding tot de prijs die u betaalt.

Om de volgende betaling van een van deze namen te ontvangen, vermeldt de pagina met komende ex-dividend data wie als volgende ex-dividend gaat, en uitleg over de ex-dividend datum behandelt de deadline die bepaalt of een koper het komende dividend ontvangt.

FAQ

Wat is een dividend growth champion?

Een bedrijf dat het cash dividend elk jaar gedurende een lange periode heeft verhoogd zonder een verlaging of een freeze. Op deze pagina wordt de streak gemeten over ons twintigjarige dividendrecord, waardoor de streaks maximaal 21 jaar zijn. De namen variëren van een payout die bijna vijf keer is gegroeid tot een payout die meer dan 61.9 keer is gegroeid.

Wat is het verschil tussen een Dividend Aristocrat en een Dividend King?

Beide zijn clubs gebaseerd op de streak. Een Dividend Aristocrat heeft het dividend voor ten minste 25 opeenvolgende jaren verhoogd; een Dividend King voor ten minste 50 jaar. Onze data begint rond 2004, dus een Aristocrat en een King verschijnen hier beide met een streak van bijna 21 jaar. Het label op deze pagina heeft betrekking op de verhogingen die we in het record kunnen zien, niet op het volledige historische aantal.

Garandeert een lange dividend growth streak toekomstige verhogingen?

Nee. Een streak is een verslag van eerdere consistentie, en in elk jaar kan een bedrijf het dividend bevriezen of verlagen, waardoor de streak eindigt. Een lange streak laat zien dat de payout een recessie heeft overleefd, wat een signaal is van duurzaamheid, geen prognose. Beschouw het als één input voor onderzoek, naast de winstcijfers en de balans van het bedrijf.

Wat betekent de dividend multiple?

Dit is het laatste jaarlijkse dividend gedeeld door het eerste dividend in de streak. Een multiple van veertig betekent dat de payout over de gemeten jaren veertig keer is gegroeid. Het vangt het compounding-effect van vele kleine jaarlijkse verhogingen, en het staat los van de dividend yield, die de huidige payout vergelijkt met de koers van het aandeel.

Elk paneel hierboven is voorzien van de SQL-code die het heeft gegenereerd. Kopieer een onderdeel om de cijfers te controleren, of bouw uw eigen dividend growth screen op de Strasmore terminal.