מניות שהעלו דיבידנד שני עשורים ברציפות

אלוף צמיחת דיבידנד היא חברה שהעלתה את הדיבידנד המזומן שלה מדי שנה במשך עשורים. לאורך רישום הדיבידנדים בן שני העשורים שלנו, השמות שלהלן הרימו את התשלום מדי שנה ללא קיצוץ או הקפאה אחת, והחזקים שבהם הצמיחו אותו יותר משישים פעמים. דף זה מדרג אותם לפי אותו מכפיל: הדיבידנד השנתי האחרון חלקי המוקדם ביותר בתיק.

מהו אלוף צמיחת דיבידנד?

שני מספרים מתארים כל שם. הראשון הוא הרצף: מספר השנים הרצופות שהחברה הגדילה את סך הדיבידנד המזומן שלה. השני הוא המכפיל: פי כמה צמח התשלום מתחילת הרצף ועד לשנה המלאה האחרונה. רצף ארוך ומכפיל גדול הם איתותים שונים, והדירוג כאן ממיין לפי המכפיל.

וול סטריט עוקבת אחר שני מועדונים מפורסמים לפי אורך הרצף. אריסטוקרט דיבידנד העלה את התשלום שלו במשך 25 שנים רצופות לפחות; מלך דיבידנד במשך 50 לפחות. היסטוריית הדיבידנדים במחסן הנתונים שלנו מתחילה בסביבות 2004, ובתוך חלון זה הרצפים הנמדדים כאן מוגבלים לקרוב ל-21 שנים. אריסטוקרט בן 25 ומלך בן 60 יקראו שניהם אותו ~21 בדף זה. התייחסו לכך כאל כל שנה ברישום בן שני העשורים שלנו, לא הרצף הארוך ביותר בכל הזמנים.

אילו חברות העלו את הדיבידנד מדי שנה?

הפאנל שלהלן מכיל את עשרים השמות שהגדילו את הדיבידנד שלהם מדי שנה ברישום, מדורגים לפי פי כמה צמח התשלום. עמודת הרצף יושבת על 20 או 21 עבור כולם: ההעלאות מעולם לא פסקו בתוך החלון שלנו. מה שמפריד ביניהם הוא המכפיל.

WITH annual AS (
    SELECT ticker,
           toYear(ex_dividend_date) AS y,
           round(sum(cash_amount), 4) AS div
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE frequency IN (1, 2, 4, 12)
      AND ex_dividend_date >= '2000-01-01'
      AND ex_dividend_date < toStartOfYear(today())
    GROUP BY ticker, y
),
f AS (
    SELECT ticker, y, div,
           lagInFrame(div) OVER w AS prev,
           lagInFrame(y) OVER w AS prev_y
    FROM annual
    WINDOW w AS (PARTITION BY ticker ORDER BY y ASC)
),
brk AS (
    SELECT ticker, y, div,
           (prev IS NULL OR div <= prev OR (y - prev_y) > 1) AS is_break
    FROM f
)
SELECT ticker,
       max(y) - maxIf(y, is_break) AS streak_years,
       round(argMax(div, y) / argMin(div, y), 1) AS dividend_multiple
FROM brk
GROUP BY ticker
HAVING streak_years >= 20 AND max(y) >= toYear(today()) - 2
ORDER BY dividend_multiple DESC
LIMIT 20

TXN בראש הדירוג, לאחר שהצמיח את הדיבידנד השנתי שלו פי 61.9 על פני 21 שנים רצופות. LOW ו-MSFT אחריו, קרוב לפי 42.7 ופי 42.5. כל 20 השמות חולקים את הצורה השטוחה בעמודת הרצף, כך שהעמודות בסדרה זו מסתדרות בשורה בעוד שסדרת המכפיל מתפרשת כמניפה. אפילו המכפיל הקטן ביותר בדף, JNJ עם פי 4.7, משמעו שהתשלום צמח כמעט פי חמישה על פני אותו טווח.

רצף מול מכפיל: שני איתותים שונים

הרצף מודד עמידות. חברה שהעלתה את הדיבידנד שלה לאורך 2008, לאורך 2020, ולאורך כל שנה בין לבין, שמרה על המחויבות על פני שני מיתונים ומגפה. זהו רישום של עקביות, וכל שם ברשימה זו עבר את אותו רף של 20 שנה.

המכפיל מודד את גודל ההצטברות. תשלום שצומח באחוזים בודדים מדי שנה מוכפל על פני שני עשורים, ותשלום שצומח בדו-ספרתיות מוכפל הרבה יותר. הפער בין ראש הדירוג לתחתיתו אינו לגבי מי המשיך להעלות: כולם עשו זאת. הוא לגבי קצב כל העלאה שנתית, בהצטברות שנה אחר שנה.

כיצד ההעלאה מצטברת, אלוף אחד שנה אחר שנה

מכפיל בודד מסתיר את המנגנון. העקיבה שלהלן עוקבת אחר אלוף אחד, מיקרוסופט, שנה קלנדרית אחת בכל פעם. כל נקודה היא סך הדיבידנד המזומן ששולם לאורך אותה שנה, דיבידנדים רגילים בלבד.

SELECT toYear(ex_dividend_date) AS year,
       round(sum(cash_amount), 4) AS annual_dividend
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'MSFT'
  AND frequency IN (1, 2, 4, 12)
  AND ex_dividend_date >= '2004-01-01'
  AND ex_dividend_date < toStartOfYear(today())
GROUP BY year
ORDER BY year

הדיבידנד השנתי של מיקרוסופט עלה מ-$0.08 בשנת 2004 ל-$3.4 בשנת 2025. הקו עולה לאורך כל הטווח ולעולם אינו פונה מטה. העלאת כל שנה יושבת על גבי הבסיס של השנה הקודמת, והערמה זו היא מה שעמודת המכפיל בדירוג לוכדת, משורטטת כאן כעקומה. אותה צורה מתקיימת עבור כל שם ברשימה; רק התלילות שונה.

מדוע רצף בן שני עשורים ללא הפסקה משנה

עלייה רצופה בת שני עשורים היא נדירה. רוב משלמי הדיבידנדים מקצצים או מקפיאים בסופו של דבר את התשלום במהלך האטה, והקפאה בודדת מסיימת רצף. שם שהמשיך להעלות לאורך כל שנה ברישום עבר רף עמידות שרוב החברות לא עברו.

רישום זה הוא נקודת מוצא למחקר, לא הבטחה. רצף מתאר את העבר ויכול להסתיים בכל שנה עתידית. משקיעי הכנסה הנשענים על שמות כמו אלה עדיין מתמודדים עם סיכון ריכוזיות כאשר קומץ החזקות שולט בתיק, ולמזומן שדיבידנד מייצר בין מועדי תשלום יש מקום משלו לחנות בו בזמן שהוא ממתין להשקעה מחדש.

כיצד לקרוא את המכפיל מול התשואה

המכפיל בדף זה הוא צמיחה, לא הכנסה היום. מניה שהצמיחה את הדיבידנד שלה פי שישים עשויה עדיין לשאת תשואת דיבידנד צנועה כאשר מחיר המניה שלה טיפס לצד התשלום. צמיחה ותשואה נוכחית עונות על שאלות שונות: האחת היא היסטוריית ההעלאה, השנייה היא ההמחאה שאתם גובים כעת ביחס למחיר שאתם משלמים.

כדי לתפוס את התשלום הבא על כל אחד מהשמות הללו, דף מועדי האקס-דיבידנד הקרובים מפרט מי הולך אקס הבא, ו-מועד האקס-דיבידנד מוסבר מכסה את הקו המפריד שקובע אם קונה גובה את הדיבידנד הקרוב.

שאלות נפוצות

מהו אלוף צמיחת דיבידנד?

חברה שהעלתה את הדיבידנד המזומן שלה מדי שנה במשך ריצה ארוכה ללא קיצוץ או הקפאה. בדף זה הריצה נמדדת על פני רישום הדיבידנדים בן שני העשורים שלנו, כך שהרצפים מוגבלים לקרוב ל-21 שנים. השמות נעים מתשלום שצמח כמעט פי חמישה ועד לאחד שצמח יותר מפי 61.9.

מה ההבדל בין אריסטוקרט דיבידנד למלך דיבידנד?

שניהם מועדוני רצף. אריסטוקרט דיבידנד העלה את הדיבידנד שלו במשך 25 שנים רצופות לפחות; מלך דיבידנד במשך 50 לפחות. הנתונים שלנו מתחילים בסביבות 2004, כך שגם אריסטוקרט וגם מלך מופיעים כאן עם רצף קרוב ל-21 שנים. התווית בדף זה עוסקת בהעלאות שאנו יכולים לראות ברישום, לא בספירה ההיסטורית המלאה.

האם רצף צמיחת דיבידנד ארוך מבטיח העלאות עתידיות?

לא. רצף הוא רישום של עקביות בעבר, ובכל שנה חברה יכולה להקפיא או לקצץ את הדיבידנד שלה ולסיים אותו. רצף ארוך מראה שהתשלום שרד מיתונים קודמים, וזהו איתות עמידות, לא תחזית. התייחסו לכך כקלט אחד למחקר לצד הרווחים והמאזן של החברה.

מה משמעות מכפיל הדיבידנד?

זהו הדיבידנד השנתי האחרון חלקי המוקדם ביותר ברצף. מכפיל של 40 פירושו שהתשלום צמח פי ארבעים על פני השנים הנמדדות. הוא לוכד את ההצטברות של העלאות שנתיות קטנות רבות, והוא נפרד מתשואת הדיבידנד, המשווה את התשלום הנוכחי למחיר המניה.

כל פאנל לעיל מגיע עם ה-SQL שהפיק אותו. הרחיבו כל אחד כדי לבקר את המספרים, או בנו מסך צמיחת דיבידנד משלכם על מסוף Strasmore.