लाभांश कपात करणाऱ्या कंपन्या कोणत्या

लाभांश हे एक आश्वासन आहे जे कंपनी मोडू शकते. उत्पन्नावर अवलंबून असलेल्या गुंतवणूकदारासाठी, कपात हा मुख्य धोका असतो आणि तो सहसा शेअरची किंमत आधीच घसरत असताना होतो. हे पान गेल्या सहा वर्षांतील मोठ्या अमेरिकन कंपन्यांमधील उल्लेखनीय लाभांश कपातीची माहिती देते, प्रत्येक कपात एका वर्षाच्या एकूण प्रति-शेअर देयकापासून पुढच्या वर्षापर्यंत मोजली जाते. शेअर स्प्लिटमुळे उत्पन्न न कापता प्रति-शेअर लाभांश कमी होतो, म्हणून येथे नावे अशा मोठ्या कंपन्यांच्या संचातून घेतली आहेत ज्यांनी या कालावधीत स्प्लिट केले नाही.

मोठ्या नावांमधील सर्वात तीव्र कपाती

WITH annual AS (
    SELECT ticker, toYear(ex_dividend_date) AS y, round(sum(cash_amount),4) AS div
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE frequency IN (1,2,4,12) AND ex_dividend_date >= '2015-01-01' AND ex_dividend_date < toStartOfYear(today())
      AND ticker IN ('T','WFC','VFC','PARA','OXY','F','BA','KSS','GPS','M','NWL','DIS','INTC','WBA','SPG')
    GROUP BY ticker, y
),
f AS (SELECT ticker, y, div, lagInFrame(div) OVER w AS prev FROM annual WINDOW w AS (PARTITION BY ticker ORDER BY y ASC))
SELECT concat(ticker, ' ', toString(y)) AS cut, round(prev,2) AS before_cut, round(div,2) AS after_cut, round(100*(div/prev-1),1) AS pct_change
FROM f WHERE prev IS NOT NULL AND div < prev*0.85 AND div > 0 AND y >= toYear(today())-6
ORDER BY pct_change ASC LIMIT 14

या यादीत अव्वल स्थानी, OXY 2021 मध्ये -95.1% ची घसरण झाली, $0.82 प्रति वर्षावरून $0.04 पर्यंत. अनेक सर्वात मोठ्या कपाती एकाच वर्षी, 2020 मध्ये झाल्या: विमान कंपन्या, किरकोळ विक्रेते आणि ऊर्जा उत्पादकांनी साथीच्या आजाराच्या पहिल्या महिन्यांत आपली देयके काढून घेतली किंवा कमी केली, जेव्हा एका तिमाहीत महसूल कोसळला. यादीतील अलीकडील नावे, कमी तीव्र कपातीच्या टोकाला, संपूर्ण बाजाराऐवजी कंपनी-विशिष्ट आहेत, हे लक्षात ठेवा की कपात ही केवळ संकटाची घटना नाही.

2020 चा समूह लॉकडाऊनचा नकाशा वाचल्यासारखा आहे. तेल क्षणभर शून्याच्या खाली व्यापार करत असताना ऊर्जा उत्पादकांनी कपात केली, मॉल बंद झाल्यावर डिपार्टमेंट स्टोअर्स आणि कपडे विक्रेत्यांनी कपात केली आणि ऑर्डर थांबल्यावर प्रवास आणि औद्योगिक कंपन्यांनी कपात केली. लाभांश रोखीतून दिला जातो आणि रोख येणे बंद झाल्यावर, देयक ही कमी करण्यासाठी पहिल्या बाबींपैकी एक होती. त्यानंतर झालेल्या सुधारणेने यापैकी बहुतेक लाभांश त्यांच्या पूर्वीच्या पातळीवर परत आणले नाहीत; कपात करणे सोपे आहे आणि ती उलट करणे हळू आहे.

प्रत्येक आकडा ही प्रति-शेअर वार्षिक एकूण रक्कम आहे. अर्धा होणारा लाभांश म्हणजे उत्पन्नाची खरी हानी; शेअर स्प्लिटनंतर केवळ कागदावर कमी झालेला लाभांश येथे वगळला आहे, म्हणूनच शेअर्स स्प्लिट करणारी प्रसिद्ध नावे अनुपस्थित आहेत.

कपातीचा धारकाला काय खर्च येतो

कपात दुप्पट आघात करते. प्रथम उत्पन्न कमी होते, तक्त्यातील टक्केवारीनेच, अशा देयकावर जे धारकाने कदाचित बजेटमध्ये समाविष्ट केले असेल. शेअरची किंमत सहसा त्यासोबत घसरते, आणि बहुतेकदा त्याच्या आधी, कारण बाजार मंडळाने कारवाई करण्यापूर्वीच ताणाची किंमत ठरवतो. उत्पन्नासाठी धारण करणारा गुंतवणूकदार एकाच वेळी कमी उत्पन्न आणि कमी शेअर किंमतीसह संपू शकतो, जे स्थान खरेदी करताना अपेक्षित असलेल्या स्थिर चक्रवाढीच्या अगदी उलट आहे. त्या घसरणीत विक्री केल्यास तोटा निश्चित होतो; धारण केल्यास लहान चेक स्वीकारणे होय. लाभांशासाठी निवडलेल्या उद्दिष्टापैकी हे दोन्हीही परिणाम नाहीत, म्हणूनच देयकाची टिकाऊपणा त्याच्या आकाराइतकीच महत्त्वाची आहे.

कपात केलेला ब्लू चिप: AT&T

SELECT toString(toYear(ex_dividend_date)) AS year, round(sum(cash_amount),2) AS annual_dividend
FROM global_markets.stocks_dividends
WHERE ticker = 'T' AND frequency IN (1,2,4,12) AND ex_dividend_date BETWEEN '2018-01-01' AND toStartOfYear(today())
GROUP BY year ORDER BY year

AT&T ने अनेक वर्षे आपले वार्षिक देयक $2 जवळ ठेवले, नंतर 2022 मध्ये त्याच्या मीडिया शाखेच्या स्पिन-ऑफसह ते कमी केले. वार्षिक लाभांश $1.11 वर स्थिरावला, जो पूर्वीच्या पातळीपेक्षा अंदाजे एक तृतीयांश कमी होता. दशके देयक देणाऱ्या कंपनीने एकाच टप्प्यात आपला लाभांश पुन्हा आकारला आणि कपात येण्याच्या खूप आधीपासून त्याचे उत्पन्न खूप जास्त होते, हा एक सामान्य इशारा होता.

कपात येण्यापूर्वी ती ओळखणे

ताणाखाली असलेला लाभांश खुणा सोडतो. कंपनीच्या स्वतःच्या इतिहासापेक्षा आणि तिच्या समकक्षांपेक्षा खूप जास्त उत्पन्न हे एक लक्षण आहे: बाजार कंपनीने लाभांश कमी करण्यापेक्षा वेगाने शेअरची किंमत कमी करत आहे. कमाईचा बहुतांश किंवा सर्व भाग वापरणारे देयक, किंवा मुक्त रोख प्रवाहापेक्षा जास्त असणारे देयक, हे दुसरे लक्षण आहे, कारण ती तफावत कुठून तरी भरावी लागते. सतत घसरणाऱ्या शेअरची किंमत हे तिसरे लक्षण आहे, कारण कपात आणि किंमत अनेकदा एकत्र हलतात.

याउलट सिग्नल म्हणजे वाढीचा लांब, अखंड विक्रम. दोन दशकांचे वाढते लाभांश असलेल्या कंपन्या अशा आहेत ज्यांनी मंदी आणि धक्क्यांदरम्यान देयकाला जवळजवळ अभेद्य मानले. कपात आणि बहु-दशकांची वाढ ही लाभांश सुरक्षिततेची दोन टोके आहेत आणि या पानावरील डेटा हे त्यापैकी एक टोक आहे.

FAQ

अलीकडे कोणत्या मोठ्या कंपन्यांनी लाभांश कापला आहे?

गेल्या सहा वर्षांत, मोठ्या अमेरिकन कंपन्यांमधील उल्लेखनीय कपातींमध्ये 2020 ची साथीची लाट (ऊर्जा, विमान कंपन्या आणि किरकोळ विक्रेते) आणि नंतरच्या कंपनी-विशिष्ट कपातींचा समावेश आहे. या संचातील सर्वात तीव्र कपात OXY 2021 मध्ये होती, -95.1% ने कमी. AT&T ने 2022 मध्ये आपला लाभांश सुमारे एक तृतीयांश कमी केला.

कंपन्या लाभांश का कापतात?

जेव्हा कमाई किंवा रोख प्रवाह यापुढे देयक भागवू शकत नाही, जेव्हा कर्ज फेडण्याची गरज असते, किंवा जेव्हा कंपनी स्पिन-ऑफ किंवा पुनर्रचनेद्वारे स्वतःचे पुनर्रूपण करते तेव्हा कपात रोख मुक्त करते. सामान्य सूत्र हे आहे की लाभांश अशी रोख वापरत होता जी कंपनीने इतरत्र वापरण्याचे ठरवले.

लाभांश धोक्यात आहे हे मी कसे ओळखू शकतो?

चेतावणी चिन्हांमध्ये शेअरच्या स्वतःच्या इतिहासापेक्षा खूप जास्त उत्पन्न, कमाई किंवा मुक्त रोख प्रवाहाच्या 100% च्या जवळ किंवा त्यापेक्षा जास्त देयक प्रमाण आणि घसरणारी शेअर किंमत यांचा समावेश आहे. यापैकी कोणतेही कपातीची हमी देत नाही, परंतु एकत्रितपणे ते शक्यता वाढवतात.

शेअर स्प्लिटचा लाभांश कपात म्हणून गण केला जातो का?

नाही. स्प्लिटमुळे प्रति-शेअर लाभांश आणि शेअरची किंमत समान प्रमाणात कमी होते, त्यामुळे उत्पन्न आणि उत्पन्न अपरिवर्तित राहते. हे पान स्प्लिट-प्रेरित घसरणी आणि या कालावधीत स्प्लिट करणाऱ्या नावांना वगळते.

येथील प्रत्येक आकडा त्याखालील संग्रहित क्वेरीमधून येतो. देयक इतिहास तपासण्यासाठी कोणतेही पॅनेल विस्तृत करा किंवा स्ट्रासमोर टर्मिनलवर तुमच्या होल्डिंगचा लाभांश विक्रम स्वतः मोजा. स्पेक्ट्रमच्या दुसऱ्या टोकासाठी, दोन दशकांचे वाढते लाभांश पहा; लाभांशाची जोखीम-मुक्त पर्यायाशी तुलना करण्यासाठी, लाभांश उत्पन्न विरुद्ध ट्रेझरी उत्पन्न पहा.