అత్యంత తక్కువ అస్థిరత కలిగిన పెద్ద-క్యాప్ స్టాక్‌లు

అత్యంత తక్కువ అస్థిరత కలిగిన స్టాక్‌లు రోజువారీ ధరల ఊగుళ్లు అత్యల్పంగా ఉండే పెద్ద-క్యాప్ స్టాక్‌లు, వాస్తవ (చారిత్రాత్మక) అస్థిరతగా కొలుస్తారు. గత సంవత్సరంలో అత్యంత ప్రశాంతమైన ఒంటరి పేర్లు యుటిలిటీలు మరియు వినియోగ స్థిర వస్తువులు: ఆర్థిక వ్యవస్థతో విక్రయాలు ఏమాత్రం కదలని విద్యుత్ మరియు గృహోపకరణాల సంస్థలు. ఈ పేజీ 30-కంటే ఎక్కువ గృహ పెద్ద-క్యాప్‌ల బుట్టిని వార్షిక అస్థిరత ప్రకారం, ముందుగా ప్రశాంతమైనవి, ర్యాంక్ చేస్తుంది, మరియు అంతర్గతం చేయదగ్గ మరో విషయాన్ని చూపిస్తుంది: విభిన్న వినియోగ ఇండెక్స్ ఫండ్ ఈ సమూహంలో అత్యంత స్థిరమైన ఒంటరి స్టాక్ స్థాయిలో లేదా దాని కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.

తక్కువ అస్థిరత అంటే స్టాక్‌కి ఏమి అర్థం?

వాస్తవ అస్థిరత అనేది స్టాక్ రోజువారీ రిటర్న్‌ల ప్రామాణిక విచలనం, వార్షిక అంచనాకు స్కేల్ చేయబడుతుంది. 15% వద్ద ఉన్న పేరు చారిత్రాత్మకంగా ఒక సంవత్సరంలో దాని ధోరణి చుట్టూ సుమారు 15% కదిలింది; 40% వద్ద ఉన్న పేరు దాదాపు మూడు రెట్లు ఎక్కువగా ఊగింది. ఇది బండి ఎంత కష్టంగా ఉందో వెనుకకు చూసే కొలత, అంచనా కాదు మరియు రిటర్న్ కాదు. ఒక స్టాక్ పాకుతూ మరియు మరొకటి తడబడుతూ ఉండగా, రెండు స్టాక్‌లు ఒకే 12-నెల లాభాన్ని సాధించగలవు. బండిలోని తేడాను అస్థిరత సంగ్రహిస్తుంది.

క్రింది పట్టిక తెలిసిన పెద్ద-క్యాప్‌ల బుట్టిని ట్రెయిలింగ్ సంవత్సరంలో వార్షిక అస్థిరత ప్రకారం, ప్రతి స్టాక్ రోజువారీ ముగింపు ధరను ఉపయోగించి, ర్యాంక్ చేస్తుంది. అత్యల్ప సంఖ్య అత్యంత ప్రశాంతమైన పేరు.

WITH d AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS dt,
           argMax(toFloat64(close), toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS c
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY','KO','JNJ','PG','PEP','WMT','MCD','MO','VZ','T','XOM','CVX','JPM','HD','COST','UNH','ABBV','MRK','PFE','LLY','CAT','HON','LMT','IBM','ORCL','CSCO','TXN','SO','DUK','NEE','NVDA','TSLA')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 400 DAY
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker, dt
),
r AS (
    SELECT ticker, dt,
           c / lagInFrame(c) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY dt) - 1 AS ret
    FROM d
)
SELECT ticker,
       round(stddevSamp(ret) * sqrt(252) * 100, 1) AS annual_vol_pct
FROM r
WHERE ret IS NOT NULL AND dt >= today() - 370
GROUP BY ticker
ORDER BY annual_vol_pct ASC
LIMIT 15

బుట్టలో అత్యంత ప్రశాంతమైన పేరు SPY, S&P 500 ఇండెక్స్ ఫండ్ itself, 12.5% వార్షికంగా ఉంది. అత్యంత స్థిరమైన ఒంటరి స్టాక్ DUK 15.6% వద్ద, మరియు తక్కువ చివర మిగిలినవి రక్షణాత్మక షాపింగ్ జాబితాలా ఉన్నాయి: నియంత్రిత యుటిలిటీలు, ఒక పానీయాల తయారీదారు, ఒక బర్గర్ చైన్, ఒక సబ్బు-మరియు-డిటర్జెంట్ సంస్థ. ఈ ప్రశాంత-మాత్రమే ముక్క పైన, WMT ఇప్పటికీ 24.3% సమీపంలో ఉంది, ఇండెక్స్ కంటే దాదాపు రెట్టింపు. NVDA మరియు TSLA వంటి హై-ఫ్లయర్‌లు ఈ జాబితా నుండి చాలా దూరంగా, చూపిన పేర్ల కంటే అనేక రెట్లు ఎక్కువ శబ్దంతో ఉన్నాయి.

యుటిలిటీలు మరియు స్టేపుల్స్ కింద ఎందుకు ఉంటాయి

ఆకృతి యాదృచ్చికం కాదు. నియంత్రిత విద్యుత్ యుటిలిటీ ప్రజా కమిషన్ నిర్ణయించిన రేట్-ఆఫ్-రిటర్న్ సంపాదిస్తుంది, మరియు విద్యుత్‌కు డిమాండ్ వ్యాపార చక్రంతో ఏమాత్రం వంగదు. వినియోగ-స్థిర వస్తువుల సంస్థ ప్రతి ఆర్థిక వ్యవస్థలో ప్రజలు కొనుగోలు చేసే వస్తువులను విక్రయిస్తుంది: టూత్‌పేస్ట్, సోడా, సిగరెట్లు, డిష్ సోప్. వాటి ఆదాయాలు స్థిరంగా ఉంటాయి, డివిడెండ్‌లు సుదీర్ఘంగా మరియు నమ్మదగినవి, మరియు వాటి షేర్ ధరలు చాలా రోజులు చిన్న అడుగులలో కదులుతాయి. ఆ స్థిరత్వమే అస్థిరత సంఖ్య ఎంచుకుంటున్నది. ఒకే నాణెం ఆదాయ వైపు కోసం, డివిడెండ్ యీల్డ్ వివరించబడింది మరియు రాబోయే ఎక్స్-డివిడెండ్ తేదీలు ఈ పేర్లు తెలిసిన చెల్లింపులను కవర్ చేస్తాయి, మరియు ఎక్స్-డివిడెండ్ తేదీ వాటిని సేకరించే యంత్రాంగాన్ని కవర్ చేస్తుంది.

తక్కువ-అస్థిరత స్టాక్ పడిపోలేదని ఇక్కడ ఏమీ చెప్పలేదు. పడిపోవడం లోతుగా మరియు నెమ్మదిగా ఉంటుందని చెప్తుంది. తదుపరి ప్యానెల్ దానిని ఆచరణాత్మకంగా చేస్తుంది.

అత్యంత ప్రశాంతమైన స్టాక్‌లు ఎంత దూరం పడతాయి?

అస్థిరత రోజువారీ జిట్టర్‌ను కొలుస్తుంది. గరిష్ఠ డ్రా డౌన్ అదే కిటికీలో ఒకే అత్యంత దారుణమైన శిఖరం-నుండి-అగాధం క్షీణతను కొలుస్తుంది: హోల్డర్ రికవరీకి ముందు కూర్చుని ఉండే అత్యంత లోతైన రంధ్రం. ప్రశాంత స్టాక్ మరియు హింసాత్మక స్టాక్ ఒకే హెడ్‌లైన్ రిటర్న్‌ను పంచుకోగలవు, అయితే పూర్తిగా భిన్నమైన అత్యంత దారుణమైన క్షణాలను అందిస్తాయి. ఈ ప్యానెల్ పై పట్టిక నుండి అత్యంత స్థిరమైన పేర్లను తీసుకుని, గత సంవత్సరంలో ప్రతి ఒక్కటి అతిపెద్ద డ్రా డౌన్‌ను చూపిస్తుంది.

WITH d AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS dt,
           argMax(toFloat64(close), toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS c
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY','KO','JNJ','PG','MCD','COST','SO','DUK')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 400 DAY
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker, dt
),
m AS (
    SELECT ticker, dt, c,
           max(c) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY dt ROWS BETWEEN UNBOUNDED PRECEDING AND CURRENT ROW) AS peak
    FROM d
    WHERE dt >= today() - 370
)
SELECT ticker,
       round(min(c / peak - 1) * 100, 1) AS max_drawdown_pct
FROM m
GROUP BY ticker
ORDER BY max_drawdown_pct DESC
LIMIT 15

సమూహంలో అత్యంత లోతులేని డ్రా డౌన్ KO -8.5% వద్ద, మరియు ఇండెక్స్, SPY, -9.1% వద్ద దాని పక్కనే ఉంది. ఇక్కడ అత్యంత లోతైన రంధ్రం కూడా, MCD -22.4% వద్ద, చెడు కాలంలో అస్థిరమైన గ్రోత్ పేరు వదిలేదాని ఒక భాగం. తక్కువ వాస్తవ అస్థిరత మరియు లోతులేని డ్రా డౌన్‌లు ఒకే పేర్లలో సరిపోతాయి: బండి మెత్తగా ఉంటుంది మరియు అత్యంత దారుణమైన రోజు తేలికగా ఉంటుంది.

ఇండెక్స్ ప్రతి ఒంటరి స్టాక్‌ను ఎందుకు ఓడిస్తుంది

ఈ పేజీలో అత్యంత ఉపయోగకరమైన పాఠం రెండు పట్టికలలో SPY స్థానం. ఇండెక్స్ ఫండ్ అస్థిరత ర్యాంకింగ్‌లో అత్యంత ప్రశాంతమైనది మరియు డ్రా డౌన్ ర్యాంకింగ్‌లో అత్యంత లోతులేనిది, బుట్టలోని ఏ వ్యక్తిగత సంస్థ కంటే ప్రశాంతంగా ఉంటుంది. ఇది విభిన్న వినియో గణితం పనిచేస్తున్నది. ఒక హోల్డింగ్ చెడు ఎర్నింగ్స్ రిపోర్ట్‌పై పడిపోయినప్పుడు, ఫండ్‌లోని వందలాది ఇతరులు ఆ రోజు సమతలంగా లేదా పైకి ఉంటారు, మరియు ఆఫ్‌సెట్టింగ్ కదలికలు రద్దు అవుతాయి. ఒంటరి స్టాక్‌కు అటువంటి దుప్పటి లేదు. ఒక ఉత్పత్తి రీకాల్, ఒక దావా, ఒక గైడెన్స్ కట్, మరియు మొత్తం స్థానం ఒకేసారి కదులుతుంది.

ఇది కాన్సంట్రేషన్ రిస్క్ యొక్క ఫ్లిప్ సైడ్: పోర్ట్‌ఫోలియో ఒక పేరుపై ఎంత ఎక్కువ ప్రయాణిస్తుందో, పోర్ట్‌ఫోలియో ఆ పేరు యొక్క ముడి అస్థిరతను అంత ఎక్కువగా వారసత్వంగా పొందుతుంది. ఇండెక్స్ అంతటా విస్తరించడం ఒంటరి స్టాక్ హోమ్ రన్ అవకాశాన్ని చాలా స్థిరమైన రేఖతో మారుస్తుంది. వారి నగదు తడబడటం ఆపాలని కోరుకునే హోల్డర్ కోసం, ఆ ట్రేడ్ మొత్తం ఆకర్షణ, మరియు ఇండెక్స్ ఫండ్ తప్ప, ఖాళీ నగదును పార్కింగ్ చేయడం నిజంగా స్థిరమైన ఉపకరణాలలో స్పెక్ట్రం యొక్క మరింత ప్రశాంత చివరిని కవర్ చేస్తుంది.

తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు

ప్రస్తుతం అత్యంత తక్కువ అస్థిరత స్టాక్‌లు ఏమిటి?

ట్రెయిలింగ్ సంవత్సరంలో, అత్యంత ప్రశాంతమైన పెద్ద-క్యాప్‌లు నియంత్రిత యుటిలిటీలు మరియు వినియోగ స్థిర వస్తువులు. పై ర్యాంక్ చేయబడిన బుట్టలో, అత్యంత స్థిరమైన ఒంటరి స్టాక్ DUK 15.6% వార్షిక అస్థిరత వద్ద, Coca-Cola, McDonald's, మరియు Procter & Gamble వంటి పేర్లు సమీపంలో క్లస్టర్ చేయబడ్డాయి. కొత్త ధర డేటా వచ్చినప్పుడు జాబితా రిఫ్రెష్ అవుతుంది.

తక్కువ అస్థిరత అదే సురక్షితమా?

కాదు. తక్కువ అస్థిరత అంటే చిన్న రోజువారీ ఊగుళ్లు మరియు, చారిత్రాత్మకంగా, లోతులేని డ్రా డౌన్‌లు, దీనిని అనేక హోల్డర్‌లు ప్రశాంతమైన బండిగా అనుభవిస్తారు. ఇది నష్టానికి హామీ కాదు: పై డ్రా డౌన్ ప్యానెల్‌లో అత్యంత స్థిరమైన పేరు కూడా దాని శిఖరం నుండి పడిపోయింది. అస్థిరత గత బంపీనెస్‌ను వివరిస్తుంది, భవిష్యత్ భద్రతను కాదు.

ఇండెక్స్ ఫండ్ ఒంటరి స్టాక్ కంటే ఎందుకు తక్కువ అస్థిరత కలిగి ఉంటుంది?

ఇండెక్స్ ఫండ్ వందలాది సంస్థలను కలిగి ఉంటుంది, కాబట్టి ఒకదానిలో చెడు రోజు మిగిలిన వాటిలో సమతల లేదా పెరుగుతున్న రోజులచే విలీనం చేయబడుతుంది. ఆ ఆఫ్‌సెట్టింగ్ కదలికలు రద్దు అవుతాయి మరియు ఫండ్ మొత్తం ఊగుడు తగ్గుతుంది. ఒంటరి స్టాక్ దాని స్వంత వార్త యొక్క పూర్తి శక్తిని ఆఫ్‌సెట్ చేయడానికి ఏమీ లేకుండా మోస్తుంది, అందుకే SPY పట్టికలో ప్రతి వ్యక్తిగత పేరు కంటే క్రింద ఉంది.

వాస్తవ అస్థిరత ఎలా లెక్కించబడుతుంది?

ఇది స్టాక్ రోజువారీ రిటర్న్‌ల ప్రామాణిక విచలనం, వార్షిక స్కేల్‌పై ఉంచడానికి 252 (సంవత్సరంలో ట్రేడింగ్ రోజుల సంఖ్య) యొక్క వర్గమూలంతో గుణించబడుతుంది, ఆపై శాతంగా చూపబడుతుంది. పెద్ద సంఖ్య పెద్ద సాధారణ రోజువారీ కదలికలను అర్థం చేస్తుంది. ఈ పేజీలోని ప్రశ్నలు రోజువారీ ముగింపు ధరల నుండి దానిని నేరుగా గణిస్తాయి.

పై ప్రతి ప్యానెల్ దానిని ఉత్పత్తి చేసిన ఖచ్చితమైన SQLతో వస్తుంది. సంఖ్యలను ఆడిట్ చేయడానికి ఏదైనా ఒకదాన్ని విస్తరించండి, లేదా Strasmore టెర్మినల్‌లో ప్రశాంతమైన పేర్లను మీరే ర్యాంక్ చేయండి.