saham turun naik paling rendah

Saham-saham dengan turun naik paling rendah ialah saham bermodal besar yang pergerakan harga hariannya paling kecil, diukur sebagai turun naik realisasi (sejarah). Sepanjang tahun lalu, nama tunggal paling tenang ialah utiliti dan ruji pengguna: syarikat elektrik dan barangan isi rumah yang jualannya hampir tidak bergerak mengikut ekonomi. Halaman ini menyusun sekumpulan lebih 30 saham bermodal besar isi rumah mengikut turun naik tahunan, paling tenang dahulu, dan menunjukkan satu lagi perkara yang wajar dihayati: dana indeks terpelbagai berada pada atau di bawah saham tunggal paling stabil dalam kumpulan itu.

Apakah maksud turun naik rendah bagi sesuatu saham?

Turun naik realisasi ialah sisihan piawai pulangan harian saham, diskalakan kepada angka tahunan. Nama pada 15% secara sejarah telah bergerak kira-kira 15% di sekitar trendnya dalam tempoh setahun; nama pada 40% telah berayun hampir tiga kali lebih kuat. Ia adalah ukuran melihat ke belakang tentang betapa beralun perjalanan itu, bukan ramalan dan bukan pulangan. Dua saham boleh mencatatkan kenaikan 12 bulan yang sama sementara satu merangkak ke sana dan satu lagi tersentak. Turun naik menangkap perbezaan dalam perjalanan itu.

Jadual di bawah menyusun sekumpulan saham bermodal besar terkenal mengikut turun naik tahunan sepanjang tahun lepas, menggunakan harga penutup harian setiap saham. Angka terendah ialah nama paling tenang.

WITH d AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS dt,
           argMax(toFloat64(close), toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS c
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY','KO','JNJ','PG','PEP','WMT','MCD','MO','VZ','T','XOM','CVX','JPM','HD','COST','UNH','ABBV','MRK','PFE','LLY','CAT','HON','LMT','IBM','ORCL','CSCO','TXN','SO','DUK','NEE','NVDA','TSLA')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 400 DAY
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker, dt
),
r AS (
    SELECT ticker, dt,
           c / lagInFrame(c) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY dt) - 1 AS ret
    FROM d
)
SELECT ticker,
       round(stddevSamp(ret) * sqrt(252) * 100, 1) AS annual_vol_pct
FROM r
WHERE ret IS NOT NULL AND dt >= today() - 370
GROUP BY ticker
ORDER BY annual_vol_pct ASC
LIMIT 15

Nama paling tenang dalam kumpulan itu ialah SPY, dana indeks S&P 500 itu sendiri, pada 12.5% tahunan. Saham tunggal paling stabil ialah DUK pada 15.6%, dan selebihnya di hujung rendah berbunyi seperti senarai beli-belah pertahanan: utiliti terkawal, pengeluar minuman, rangkaian burger, syarikat sabun dan detergen. Di bahagian atas hirisan tenang sahaja ini, WMT masih berada hampir 24.3%, kira-kira dua kali ganda indeks. Saham berprofil tinggi seperti NVDA dan TSLA langsung tidak berada dalam senarai ini, beberapa kali lebih bising daripada nama-nama yang ditunjukkan.

Mengapa utiliti dan ruji berada di bahagian bawah

Corak ini bukan rawak. Sebuah utiliti elektrik terkawal memperoleh kadar pulangan yang ditetapkan oleh suruhanjaya awam, dan permintaan untuk kuasa hampir tidak berubah mengikut kitaran perniagaan. Syarikat ruji pengguna menjual barangan yang dibeli orang dalam setiap ekonomi: ubat gigi, soda, rokok, sabun pinggan. Hasil mereka stabil, dividen mereka panjang dan boleh diharap, dan harga saham mereka bergerak dalam langkah kecil pada kebanyakan hari. Kestabilan itulah yang diambil oleh angka turun naik. Untuk sisi pendapatan duit syiling yang sama, penjelasan hasil dividen dan tarikh ex-dividen akan datang merangkumi pembayaran yang dikenali oleh nama-nama ini, dan tarikh ex-dividen merangkumi mekanisme untuk mengutipnya.

Tiada apa-apa di sini mengatakan saham turun naik rendah tidak boleh jatuh. Ia mengatakan kejatuhan cenderung lebih cetek dan lebih perlahan. Panel seterusnya menjadikannya konkrit.

Sejauh manakah saham paling tenang jatuh?

Turun naik mengukur kegelisahan harian. Pengeluaran maksimum mengukur penurunan puncak-ke-lembah tunggal terburuk dalam tempoh yang sama: lubang paling dalam yang akan dialami pemegang sebelum pulih. Saham tenang dan saham ganas boleh berkongsi pulangan tajuk sambil menawarkan detik terburuk yang berbeza sama sekali. Panel ini mengambil nama paling stabil daripada jadual di atas dan menunjukkan pengeluaran terbesar setiap satu sepanjang tahun lalu.

WITH d AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS dt,
           argMax(toFloat64(close), toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS c
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY','KO','JNJ','PG','MCD','COST','SO','DUK')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 400 DAY
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker, dt
),
m AS (
    SELECT ticker, dt, c,
           max(c) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY dt ROWS BETWEEN UNBOUNDED PRECEDING AND CURRENT ROW) AS peak
    FROM d
    WHERE dt >= today() - 370
)
SELECT ticker,
       round(min(c / peak - 1) * 100, 1) AS max_drawdown_pct
FROM m
GROUP BY ticker
ORDER BY max_drawdown_pct DESC
LIMIT 15

Pengeluaran paling cetek dalam kumpulan itu milik KO pada -8.5%, dan indeks, SPY, duduk betul-betul di sebelahnya pada -9.1%. Malah lubang paling dalam di sini, MCD pada -22.4%, adalah sebahagian kecil daripada apa yang diberikan oleh nama pertumbuhan yang tidak menentu dalam tempoh buruk. Turun naik realisasi rendah dan pengeluaran cetek sejajar dalam nama yang sama: perjalanan lebih lancar dan hari terburuk lebih ringan.

Mengapa indeks mengalahkan setiap saham tunggal

Pelajaran paling berguna pada halaman ini ialah kedudukan SPY dalam kedua-dua jadual. Dana indeks adalah perkara paling tenang dalam ranking turun naik dan antara yang paling cetek dalam ranking pengeluaran, lebih senyap daripada mana-mana syarikat individu dalam kumpulan itu. Itulah matematik kepelbagaian sedang berfungsi. Apabila satu pegangan jatuh pada laporan pendapatan buruk, beratus-ratus yang lain dalam dana itu rata atau meningkat pada hari itu, dan pergerakan mengimbangi membatalkan satu sama lain. Saham tunggal tidak mempunyai kusyen sedemikian. Satu penarikan balik produk, satu saman, satu potongan panduan, dan keseluruhan kedudukan bergerak serentak.

Ini adalah sisi lain risiko penumpuan: semakin banyak portfolio bergantung pada satu nama, semakin banyak turun naik mentah nama itu yang diwarisi portfolio. Menyebar merentasi indeks menukar peluang home run saham tunggal untuk garisan yang jauh lebih stabil. Bagi pemegang yang hanya mahu wang tunai mereka berhenti tersentak, pertukaran itu adalah daya tarikan keseluruhan, dan selain dana indeks, meletakkan wang tunai terbiar dalam instrumen yang benar-benar stabil meliputi hujung spektrum yang lebih tenang lagi.

Soalan Lazim

Apakah saham turun naik paling rendah sekarang?

Sepanjang tahun lalu, saham bermodal besar paling tenang ialah utiliti terkawal dan ruji pengguna. Dalam kumpulan yang disusun di atas, saham tunggal paling stabil ialah DUK pada 15.6% turun naik tahunan, dengan nama seperti Coca-Cola, McDonald's, dan Procter & Gamble berkelompok berdekatan. Senarai itu menyegarkan semula apabila data harga baharu tiba.

Adakah turun naik rendah sama dengan selamat?

Tidak. Turun naik rendah bermaksud ayunan harian yang lebih kecil dan, secara sejarah, pengeluaran yang lebih cetek, yang dialami ramai pemegang sebagai perjalanan yang lebih tenang. Ia bukan jaminan terhadap kerugian: malah nama paling stabil dalam panel pengeluaran di atas masih jatuh dari puncaknya. Turun naik menerangkan kegelisahan masa lalu, bukan keselamatan masa depan.

Mengapa dana indeks kurang tidak menentu berbanding saham tunggal?

Dana indeks memegang beratus-ratus syarikat, jadi hari buruk pada satu syarikat dicairkan oleh hari rata atau meningkat pada yang lain. Pergerakan mengimbangi itu membatalkan satu sama lain dan ayunan keseluruhan dana mengecut. Saham tunggal membawa sepenuh kuasa beritanya sendiri tanpa apa-apa untuk mengimbanginya, itulah sebabnya SPY berada di bawah setiap nama individu dalam jadual.

Bagaimanakah turun naik realisasi dikira?

Ia adalah sisihan piawai pulangan harian saham, didarab dengan punca kuasa dua 252 (bilangan hari dagangan dalam setahun) untuk meletakkannya pada skala tahunan, kemudian ditunjukkan sebagai peratus. Angka yang lebih besar bermaksud pergerakan harian biasa yang lebih besar. Pertanyaan pada halaman ini mengiranya terus daripada harga penutup harian.

Setiap panel di atas disertakan dengan SQL tepat yang menghasilkannya. Kembangkan mana-mana satu untuk mengaudit nombor, atau susun nama paling tenang sendiri pada terminal Strasmore.