सर्वात कमी अस्थिरता असलेले समभाग

सर्वात कमी अस्थिरता असलेले समभाग म्हणजे मोठ्या कंपन्यांचे समभाग, ज्यांच्या दैनंदिन किमतीतील चढउतार सर्वात कमी असतात, हे प्रत्यक्ष (ऐतिहासिक) अस्थिरतेने मोजले जाते. गेल्या वर्षभरात सर्वात शांत एकल नावे म्हणजे उपयुक्तता आणि उपभोग्य वस्तू कंपन्या: वीज आणि घरगुती वस्तू कंपन्या ज्यांची विक्री अर्थव्यवस्थेबरोबर फारशी हलत नाही. हे पृष्ठ 30 पेक्षा जास्त घरगुती मोठ्या कंपन्यांच्या बास्केटला वार्षिक अस्थिरतेनुसार रँक करते, सर्वात शांत पासून सुरू करून, आणि आणखी एक गोष्ट दाखवते जी लक्षात घेण्यासारखी आहे: एक विविधीकृत इंडेक्स फंड गटातील सर्वात स्थिर एकल समभागाच्या बरोबरीने किंवा त्यापेक्षा खाली बसतो.

समभागासाठी कमी अस्थिरता म्हणजे काय?

प्रत्यक्ष अस्थिरता म्हणजे समभागाच्या दैनंदिन परताव्याचे मानक विचलन, वार्षिक आकड्यात रूपांतरित केलेले. 15% असलेले नाव ऐतिहासिकदृष्ट्या एका वर्षात त्याच्या ट्रेंडभोवती सुमारे 15% हलले आहे; 40% असलेले नाव जवळजवळ तिप्पट जोरात हलले आहे. हा प्रवास किती खडबडीत होता याचे मागे पाहणारे माप आहे, हा अंदाज नाही आणि परतावा नाही. दोन समभाग समान 12 महिन्यांचा नफा दाखवू शकतात, पण एक हळूहळू तिथे पोहोचतो आणि दुसरा धडधडत. अस्थिरता प्रवासातील फरक कॅप्चर करते.

खालील तक्ता सुप्रसिद्ध मोठ्या कंपन्यांच्या बास्केटला मागील वर्षातील वार्षिक अस्थिरतेनुसार रँक करते, प्रत्येक समभागाची दैनंदिन बंद किंमत वापरून. सर्वात कमी संख्या म्हणजे सर्वात शांत नाव.

WITH d AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS dt,
           argMax(toFloat64(close), toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS c
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY','KO','JNJ','PG','PEP','WMT','MCD','MO','VZ','T','XOM','CVX','JPM','HD','COST','UNH','ABBV','MRK','PFE','LLY','CAT','HON','LMT','IBM','ORCL','CSCO','TXN','SO','DUK','NEE','NVDA','TSLA')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 400 DAY
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker, dt
),
r AS (
    SELECT ticker, dt,
           c / lagInFrame(c) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY dt) - 1 AS ret
    FROM d
)
SELECT ticker,
       round(stddevSamp(ret) * sqrt(252) * 100, 1) AS annual_vol_pct
FROM r
WHERE ret IS NOT NULL AND dt >= today() - 370
GROUP BY ticker
ORDER BY annual_vol_pct ASC
LIMIT 15

बास्केटमधील सर्वात शांत नाव SPY, S&P 500 इंडेक्स फंड आहे, 12.5% वार्षिक दराने. सर्वात स्थिर एकल समभाग DUK आहे 15.6% वर, आणि उर्वरित कमी टोक ही बचावात्मक खरेदी यादीसारखी वाटते: नियमन केलेल्या उपयुक्तता कंपन्या, एक पेय निर्माता, एक बर्गर चेन, एक साबण-आणि-डिटर्जंट कंपनी. या फक्त शांत भागाच्या वरच्या टोकाला, WMT अजूनही 24.3% च्या जवळ येतो, जे इंडेक्सच्या जवळपास दुप्पट आहे. NVDA आणि TSLA सारखे उच्च-उड्डाण करणारे समभाग या यादीपासून पूर्णपणे दूर आहेत, दाखवलेल्या नावांपेक्षा अनेक पटीने जास्त गोंगाट करणारे.

उपयुक्तता आणि उपभोग्य वस्तू तळाशी का आहेत

हा नमुना यादृच्छिक नाही. एक नियमन केलेली वीज उपयुक्तता कंपनी सार्वजनिक आयोगाने ठरवलेला परताव्याचा दर मिळवते, आणि वीजेची मागणी व्यवसाय चक्राबरोबर फारशी वाकत नाही. एक उपभोग्य वस्तू कंपनी अशा वस्तू विकते ज्या लोक प्रत्येक अर्थव्यवस्थेत खरेदी करतात: टूथपेस्ट, सोडा, सिगारेट, डिश साबण. त्यांचे महसूल स्थिर असतात, त्यांचे लाभांश दीर्घ आणि विश्वासार्ह असतात, आणि त्यांच्या समभागांच्या किमती बहुतेक दिवस लहान पावलांनी हलतात. ती स्थिरता नेमकी अस्थिरता संख्या उचलत आहे. त्याच नाण्याच्या उत्पन्नाच्या बाजूसाठी, लाभांश उत्पन्न स्पष्ट केले आणि आगामी एक्स-लाभांश तारखा या नावांसाठी ज्ञात असलेल्या देयकांचा समावेश करतात, आणि एक्स-लाभांश तारीख ते गोळा करण्याची यंत्रणा कव्हर करते.

याचा अर्थ असा नाही की कमी अस्थिरता असलेला समभाग घसरू शकत नाही. याचा अर्थ असा आहे की घसरण उथळ आणि हळू असते. पुढील पॅनेल हे मूर्त करते.

सर्वात शांत समभाग किती दूर घसरतात?

अस्थिरता दररोजच्या चढउतारांचे मोजमाप करते. कमाल ड्रॉडाउन त्याच खिडकीतील सर्वात वाईट शिखर-ते-खोरे घसरण मोजते: धारकाला सावरण्यापूर्वी बसावे लागलेले सर्वात खोल खड्डा. एक शांत समभाग आणि एक हिंसक समभाग समान हेडलाइन परतावा शेअर करू शकतात, पण पूर्णपणे भिन्न सर्वात वाईट क्षण देऊ शकतात. हे पॅनेल वरील तक्त्यातील सर्वात स्थिर नावे घेते आणि गेल्या वर्षातील प्रत्येकाचे सर्वात मोठे ड्रॉडाउन दाखवते.

WITH d AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS dt,
           argMax(toFloat64(close), toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS c
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY','KO','JNJ','PG','MCD','COST','SO','DUK')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 400 DAY
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker, dt
),
m AS (
    SELECT ticker, dt, c,
           max(c) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY dt ROWS BETWEEN UNBOUNDED PRECEDING AND CURRENT ROW) AS peak
    FROM d
    WHERE dt >= today() - 370
)
SELECT ticker,
       round(min(c / peak - 1) * 100, 1) AS max_drawdown_pct
FROM m
GROUP BY ticker
ORDER BY max_drawdown_pct DESC
LIMIT 15

गटातील सर्वात उथळ ड्रॉडाउन KO चे आहे -8.5% वर, आणि इंडेक्स, SPY, त्याच्या शेजारी -9.1% वर बसतो. येथील सर्वात खोल खड्डा, MCD -22.4% वर, अस्थिर वाढीचे नाव वाईट कालावधीत सोडते त्याचा एक अंश आहे. कमी प्रत्यक्ष अस्थिरता आणि उथळ ड्रॉडाउन समान नावांमध्ये रांगेत उभे राहतात: प्रवास गुळगुळीत आहे आणि सर्वात वाईट दिवस सौम्य आहे.

इंडेक्स प्रत्येक एकल समभागाला का हरवतो

या पृष्ठावरील सर्वात उपयुक्त धडा म्हणजे दोन्ही तक्त्यांमध्ये SPY चे स्थान. इंडेक्स फंड अस्थिरता रँकिंगमध्ये सर्वात शांत गोष्ट आहे आणि ड्रॉडाउन रँकिंगमध्ये सर्वात उथळ आहे, बास्केटमधील कोणत्याही वैयक्तिक कंपनीपेक्षा शांत आहे. हे विविधीकरणाचे गणित काम करत आहे. जेव्हा एक होल्डिंग वाईट कमाई अहवालावर घसरते, तेव्हा फंडातील इतर शेकडो समभाग त्या दिवशी सपाट किंवा वर असतात, आणि ऑफसेटिंग हालचाली रद्द होतात. एका एकल समभागात अशी उशी नसते. एक उत्पादन परत बोलावणे, एक खटला, एक मार्गदर्शन कपात, आणि संपूर्ण स्थिती एकाच वेळी हलते.

हे एकाग्रता जोखमीची दुसरी बाजू आहे: पोर्टफोलिओचा जितका भाग एका नावावर अवलंबून असतो, तितकी त्या नावाची कच्ची अस्थिरता पोर्टफोलिओ वारसा घेतो. इंडेक्समध्ये पसरल्याने एका एकल समभागाच्या होम रनची संधी अधिक स्थिर रेषेसाठी बदलली जाते. ज्या धारकाला फक्त त्यांचे पैसे धडधडणे थांबवायचे आहे, त्याच्यासाठी हा व्यवहार संपूर्ण आकर्षण आहे, आणि इंडेक्स फंडाच्या कमतरतेमुळे, निष्क्रिय रोख ठेवणे खरोखर स्थिर साधनांमध्ये स्पेक्ट्रमच्या अधिक शांत टोकाला कव्हर करते.

FAQ

सध्या सर्वात कमी अस्थिरता असलेले समभाग कोणते आहेत?

गेल्या वर्षभरात, सर्वात शांत मोठ्या कंपन्या म्हणजे नियमन केलेल्या उपयुक्तता आणि उपभोग्य वस्तू कंपन्या. वर रँक केलेल्या बास्केटमध्ये, सर्वात स्थिर एकल समभाग DUK आहे 15.6% वार्षिक अस्थिरतेसह, कोका-कोला, मॅकडोनाल्ड्स, आणि प्रॉक्टर अँड गॅम्बल सारखी नावे जवळपास क्लस्टर केलेली आहेत. नवीन किंमत डेटा येताच यादी रिफ्रेश होते.

कमी अस्थिरता म्हणजे सुरक्षित असणे आहे का?

नाही. कमी अस्थिरता म्हणजे लहान दिवसेंदिवस चढउतार आणि ऐतिहासिकदृष्ट्या उथळ ड्रॉडाउन, जे अनेक धारक शांत प्रवास म्हणून अनुभवतात. हे नुकसानाविरुद्ध हमी नाही: वरील ड्रॉडाउन पॅनेलमधील सर्वात स्थिर नाव देखील त्याच्या शिखरापासून घसरले. अस्थिरता भूतकाळातील खडबडीतपणाचे वर्णन करते, भविष्यातील सुरक्षिततेचे नाही.

इंडेक्स फंड एका एकल समभागापेक्षा कमी अस्थिर का आहे?

इंडेक्स फंड शेकडो कंपन्या धारण करतो, म्हणून एका कंपनीचा वाईट दिवस उर्वरित कंपन्यांच्या सपाट किंवा वाढत्या दिवसांनी पातळ होतो. या ऑफसेटिंग हालचाली रद्द होतात आणि फंडाचा एकूण चढउतार कमी होतो. एका एकल समभागात त्याच्या स्वतःच्या बातमीची पूर्ण शक्ती असते ज्याला ऑफसेट करण्यासाठी काहीही नसते, म्हणूनच SPY तक्त्यातील प्रत्येक वैयक्तिक नावाच्या खाली बसतो.

प्रत्यक्ष अस्थिरता कशी मोजली जाते?

हे समभागाच्या दैनंदिन परताव्याचे मानक विचलन आहे, वार्षिक स्केलवर ठेवण्यासाठी 252 (एका वर्षातील व्यापार दिवसांची संख्या) च्या वर्गमूळाने गुणाकार केले जाते, नंतर टक्केवारी म्हणून दाखवले जाते. मोठ्या संख्येचा अर्थ मोठे ठराविक दैनंदिन हालचाली. या पृष्ठावरील क्वेरी थेट दैनंदिन बंद किमतींवरून त्याची गणना करतात.

वरील प्रत्येक पॅनेल त्याच्या निर्मितीसाठी वापरलेले अचूक SQL सह पाठवले जाते. संख्या तपासण्यासाठी कोणतेही एक विस्तृत करा, किंवा स्ट्रासमोर टर्मिनलवर स्वतः सर्वात शांत नावे रँक करा.