hisa zenye mawimbi madogo zaidi

Hisa zenye mawimbi madogo zaidi ni zile za kampuni kubwa ambazo mabadiliko ya bei zake kwa siku ni ndogo, yakipimwa kwa mawimbi yaliyotokea (kihistoria). Katika mwaka uliopita, majina tulivu zaidi ni huduma za umeme na bidhaa za matumizi ya nyumbani: kampuni za umeme na bidhaa za nyumbani ambazo mauzo yake hayabadiliki sana na uchumi. Ukurasa huu unaorodhesha kikapu cha zaidi ya kampuni 30 kubwa za nyumbani kwa mawimbi ya kila mwaka, kuanzia tulivu zaidi, na unaonyesha jambo moja zaidi linalostahili kueleweka: mfuko wa fahirisi uliosambazwa uko chini au sawa na hisa tulivu zaidi katika kikundi.

Je, mawimbi madogo yanamaanisha nini kwa hisa?

Mawimbi yaliyotokea ni mkengeuko wa kawaida wa mapato ya kila siku ya hisa, yakiongezwa hadi kiwango cha mwaka. Jina lenye 15% kihistoria limesogea karibu 15% kuzunguka mwelekeo wake kwa mwaka; jina lenye 40% limezunguka karibu mara tatu zaidi. Ni kipimo cha nyuma cha jinsi safari ilivyokuwa yenye matuta, si utabiri wala mapato. Hisa mbili zinaweza kupata faida sawa ya miezi 12 huku moja ikifika polepole na nyingine ikitetemeka. Mawimbi yanakamata tofauti katika safari.

Jedwali hapa chini linaorodhesha kikapu cha kampuni kubwa zinazojulikana kwa mawimbi ya kila mwaka katika mwaka uliopita, kwa kutumia bei ya kufunga ya kila siku ya kila hisa. Nambari ndogo zaidi ni jina tulivu zaidi.

WITH d AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS dt,
           argMax(toFloat64(close), toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS c
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY','KO','JNJ','PG','PEP','WMT','MCD','MO','VZ','T','XOM','CVX','JPM','HD','COST','UNH','ABBV','MRK','PFE','LLY','CAT','HON','LMT','IBM','ORCL','CSCO','TXN','SO','DUK','NEE','NVDA','TSLA')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 400 DAY
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker, dt
),
r AS (
    SELECT ticker, dt,
           c / lagInFrame(c) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY dt) - 1 AS ret
    FROM d
)
SELECT ticker,
       round(stddevSamp(ret) * sqrt(252) * 100, 1) AS annual_vol_pct
FROM r
WHERE ret IS NOT NULL AND dt >= today() - 370
GROUP BY ticker
ORDER BY annual_vol_pct ASC
LIMIT 15

Jina tulivu zaidi katika kikapu ni SPY, mfuko wa fahirisi wa S&P 500 yenyewe, kwa 12.5% ya mwaka. Hisa tulivu zaidi ni DUK kwa 15.6%, na sehemu nyingine ya chini inasoma kama orodha ya ulinzi: huduma za umeme zilizodhibitiwa, mtengenezaji wa vinywaji, mkahawa wa burger, kampuni ya sabuni na sabuni. Juu ya sehemu hii tulivu tu, WMT bado inakaribia 24.3%, takriban mara mbili ya fahirisi. Hisa za juu kama NVDA na TSLA ziko mbali kabisa na orodha hii, zenye kelele mara kadhaa zaidi kuliko majina yaliyoonyeshwa.

Kwa nini huduma za umeme na bidhaa za matumizi ziko chini

Mchoro huo si wa bahati. Kampuni ya umeme iliyodhibitiwa inapata kiwango cha mapato kilichowekwa na tume ya umma, na mahitaji ya nishati hayabadiliki sana na mzunguko wa biashara. Kampuni ya bidhaa za matumizi ya nyumbani inauza vitu watu wanavyonunua katika kila uchumi: dawa ya meno, soda, sigara, sabuni ya vyombo. Mapato yao ni thabiti, gawio zao ni ndefu na za kutegemewa, na bei zao za hisa husogea kwa hatua ndogo siku nyingi. Uthabiti huo ndio hasa nambari ya mawimbi inayochukua. Kwa upande wa mapato ya sarafu hiyo hiyo, maelezo ya mavuno ya gawio na tarehe za gawio zijazo za kukatwa zinashughulikia malipo ambayo majina haya yanajulikana nayo, na tarehe ya kukatwa kwa gawio inashughulikia utaratibu wa kukusanya.

Hakuna chochote hapa kinachosema hisa yenye mawimbi madogo haiwezi kushuka. Inasema kushuka kunaelekea kuwa kwa kina kidogo na polepole. Paneli inayofuata inafanya hilo kuwa halisi.

Je, hisa tulivu zaidi huanguka kwa kiasi gani?

Mawimbi yanapima mwitikio wa kila siku. Kushuka kwa kiwango cha juu kunapima kushuka kwa kiwango cha juu zaidi kutoka kilele hadi bonde katika kipindi kile kile: shimo refu zaidi ambalo mmiliki angeketi kabla ya kupona. Hisa tulivu na yenye vurugu zinaweza kushiriki mapato ya kichwa huku zikitoa nyakati mbaya kabisa tofauti kabisa. Paneli hii inachukua majina tulivu zaidi kutoka jedwali hapo juu na kuonyesha kushuka kwa kila moja kwa kiwango cha juu zaidi katika mwaka uliopita.

WITH d AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS dt,
           argMax(toFloat64(close), toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS c
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY','KO','JNJ','PG','MCD','COST','SO','DUK')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 400 DAY
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60 + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker, dt
),
m AS (
    SELECT ticker, dt, c,
           max(c) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY dt ROWS BETWEEN UNBOUNDED PRECEDING AND CURRENT ROW) AS peak
    FROM d
    WHERE dt >= today() - 370
)
SELECT ticker,
       round(min(c / peak - 1) * 100, 1) AS max_drawdown_pct
FROM m
GROUP BY ticker
ORDER BY max_drawdown_pct DESC
LIMIT 15

Kushuka kwa kiwango cha chini zaidi katika kikundi ni kwa KO kwa -8.5%, na fahirisi, SPY, iko karibu nayo kwa -9.1%. Hata shimo refu zaidi hapa, MCD kwa -22.4%, ni sehemu ndogo ya kile hisa yenye mawimbi makubwa inatoa katika kipindi kibaya. Mawimbi madogo yaliyotokea na kushuka kwa kina kidogo kunalingana katika majina yale yale: safari ni laini na siku mbaya zaidi ni nyepesi.

Kwa nini fahirisi inashinda kila hisa moja

Somo muhimu zaidi kwenye ukurasa huu ni nafasi ya SPY katika jedwali zote mbili. Mfuko wa fahirisi ndio kitu tulivu zaidi katika cheo cha mawimbi na miongoni mwa kina kidogo katika cheo cha kushuka, kimya kuliko kampuni yoyote binafsi katika kikapu. Hiyo ni hisabati ya usambazaji inayofanya kazi. Wakati mmoja anashuka kwa ripoti mbaya ya mapato, mamia ya wengine katika mfuko wako sawa au wamepanda siku hiyo, na mabadiliko yanayofuta yanaghairi. Hisa moja haina mto kama huo. Kukumbuka kwa bidhaa moja, kesi moja, kupunguzwa kwa mwongozo mmoja, na nafasi nzima inasonga mara moja.

Huu ni upande mwingine wa hatari ya mkusanyiko: kadri kwingineko inavyotegemea jina moja, ndivyo mawimbi ya jina hilo yanavyorithiwa. Kusambaza katika fahirisi kunabadilisha nafasi ya mafanikio makubwa ya hisa moja kwa mstari thabiti zaidi. Kwa mmiliki anayetaka tu pesa zake zisitetemeke, biashara hiyo ndio mvuto wote, na bila mfuko wa fahirisi, kuweka pesa tupu katika vyombo vya utulivu zaidi kunashughulikia mwisho wa wigo wenye utulivu zaidi.

Maswali Yanayoulizwa Mara kwa Mara

Je, ni hisa zipi zenye mawimbi madogo zaidi sasa hivi?

Katika mwaka uliopita, kampuni kubwa tulivu zaidi ni huduma za umeme zilizodhibitiwa na bidhaa za matumizi ya nyumbani. Katika kikapu kilichoorodheshwa hapo juu, hisa tulivu zaidi ni DUK kwa 15.6% ya mawimbi ya kila mwaka, na majina kama Coca-Cola, McDonald's, na Procter & Gamble yamejikusanya karibu. Orodha inafanywa upya kadri data mpya ya bei inavyowasili.

Je, mawimbi madogo ni sawa na usalama?

Hapana. Mawimbi madogo yanamaanisha mabadiliko madogo ya kila siku na, kihistoria, kushuka kwa kina kidogo, ambako wamiliki wengi hupata kama safari tulivu. Si dhamana dhidi ya hasara: hata jina tulivu zaidi katika paneli ya kushuka hapo juu bado lilianguka kutoka kilele chake. Mawimbi yanaelezea mwitikio wa zamani, si usalama wa baadaye.

Kwa nini mfuko wa fahirisi una mawimbi madogo kuliko hisa moja?

Mfuko wa fahirisi unashikilia mamia ya kampuni, kwa hivyo siku mbaya kwa moja hupunguzwa na siku za utulivu au kupanda kwa zingine. Mabadiliko hayo yanayofuta yanaghairi na mwitikio wa jumla wa mfuko unapungua. Hisa moja hubeba nguvu kamili ya habari zake bila chochote cha kufuta, ndiyo sababu SPY iko chini ya kila jina binafsi katika jedwali.

Mawimbi yaliyotokea yanahesabiwaje?

Ni mkengeuko wa kawaida wa mapato ya kila siku ya hisa, ukizidishwa na mzizi wa mraba wa 252 (idadi ya siku za biashara kwa mwaka) ili kuweka kwa kiwango cha mwaka, kisha kuonyeshwa kama asilimia. Nambari kubwa inamaanisha mabadiliko makubwa ya kila siku. Maswali kwenye ukurasa huu yanahesabu moja kwa moja kutoka bei za kufunga za kila siku.

Kila paneli hapo juu inakuja na SQL halisi iliyozalisha. Panua yoyote ili kukagua nambari, au panga majina tulivu zaidi mwenyewe kwenye terminal ya Strasmore.