MSTR turun naik tersirat IV sekarang dan sejarah

Strategy (MicroStrategy) bertindak sebagai proksi perbendaharaan bitcoin dengan salah satu IV bermodal besar tertinggi di pasaran. Halaman ini menjejaki turun naik tersirat MSTR, harga langsung pasaran untuk pergerakan masa depannya, dalam tiga cara: setiap sesi dalam tempoh tiga bulan lepas, sejarah bulan demi bulan berbanding penanda aras indeks, dan bagaimana ia melandai merentasi tarikh luput. Setiap angka diukur daripada harga opsyen tutup sebenar dan dikemas kini dengan kelompok mingguan.

Turun naik tersirat MSTR, 90 hari terakhir

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'MSTR'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Setiap titik adalah satu sesi median turun naik tersirat merentasi kontrak MSTR yang hampir dengan wang (strike dalam lingkungan 5% daripada harga saham, luput satu minggu hingga dua bulan). Bacaan terkini ialah 84.8%. IV sebesar itu ialah angka tahunan: peratusan pergerakan tahunan yang dianggap biasa oleh harga opsyen, dan dibahagikan dengan kira-kira 16 memberikan pergerakan satu hari tersirat.

Sejarah IV MSTR berbanding pasaran, bulan demi bulan

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'MSTR'), 1) AS mstr_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('MSTR', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'MSTR') >= 50
ORDER BY month

Carta ini ialah tolok ketakutan MSTR dari semasa ke semasa, dilukis berbanding tolok pasaran sendiri. Garis SPY dan QQQ membawa ukuran yang sama untuk rantaian penanda aras pasaran, bacaan bulan terkini ialah 87.9% untuk MSTR berbanding 13.8% untuk SPY dan 24.2% untuk QQQ. Indeks terpelbagai hampir selalu membawa turun naik tersirat yang lebih rendah daripada mana-mana nama tunggal di dalamnya, jurang antara garis ialah premium nama tunggal, dan bagaimana jurang itu melebar dan mengecil adalah kisah kitaran risiko MSTR. Puncak menandakan episod apabila pembeli opsyen membayar paling tinggi; palung adalah tempoh apabila pasaran menganggap nama itu sebagai tenang.

Struktur tempoh: IV MSTR mengikut tarikh luput

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'MSTR'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Membaca merentasi kumpulan menunjukkan apa yang pasaran jangkakan BILA. Bahagian hadapan di atas bahagian belakang bermakna risiko acara jangka pendek sedang dihargakan, laporan, keputusan, pemangkin dalam tetingkap itu. Keluk mendatar atau landai ke atas ialah keadaan rehat: lebih masa, lebih ketidakpastian, IV lebih tinggi secara perlahan.

Soalan Lazim

Apakah turun naik tersirat MSTR sekarang?

84.8% pada wang setakat sesi terkini dalam fail, diukur merentasi kontrak hampir dengan wang yang luput 7-60 hari. Carta 90 hari di atas membawa laluan terkini penuh; angka itu dikemas kini dengan kelompok mingguan.

Adakah IV MSTR tinggi atau rendah sekarang?

Nilailah dalam tiga cara: berbanding laluan terkini sendiri (carta 90 hari), berbanding sejarah sendiri (carta bulanan, di mana bacaan bulan terkini ialah 87.9%), dan berbanding penanda aras yang dilukis pada paksi yang sama. Untuk di mana ekstrem pasaran berada, papan IV tinggi menjejaki nama yang menghargakan pergerakan terbesar.

Bagaimana ini diukur?

Daripada kontrak MSTR yang hampir dengan wang (strike dalam lingkungan 5% daripada harga saham) pada setiap penutup sesi, hanya menyimpan kontrak di mana penyelesaian turun naik menumpu; setiap nilai ialah median, dan sesi serta bulan nipis digugurkan oleh lantai kontrak yang kelihatan dalam SQL setiap panel.

Apa yang menggerakkan turun naik tersirat MSTR?

Acara berjadual memuatkan IV terlebih dahulu dan menghancurkannya selepas itu; pergolakan direalisasi menaikkannya; ketenangan mengurangkannya. Sejarah bulanan di atas ialah rekod tepat kitaran tersebut.

Setiap panel ialah pertanyaan tersimpan dan berversi ke atas pita opsyen penuh, kembangkan mana-mana panel untuk mengauditnya, atau ukur mana-mana strike rantaian MSTR di terminal Strasmore. Untuk konsep, mulakan di apa itu turun naik tersirat; untuk bagaimana strike berbeza pada saham yang sama, lihat kelicauan turun naik.