MSTR Implied Volatility Historie

Die MicroStrategy-Strategie fungiert als Bitcoin-Treasury-Proxy mit einer der höchsten IVs unter den Large-Cap-Werten. Diese Seite verfolgt die implizite Volatilität von MSTR – den aktuellen Marktpreis für die zukünftige Kursbewegung – auf drei Wegen: jede Sitzung der letzten drei Monate, die monatliche Historie im Vergleich zu den Index-Benchmarks und die Verlaufslinie über die Verfallsdaten hinweg. Jeder Wert basiert auf den tatsächlichen Schlusskursen der Optionen und wird mit dem wöchentlichen Batch aktualisiert.

MSTR implizite Volatilität, die letzten 90 Tage

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'MSTR'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Jeder Punkt entspricht der medianen impliziten Volatilität einer Sitzung über die At-the-money-Kontrakte von MSTR (Strikes innerhalb von 5 % des Aktienkurses, mit einer Laufzeit von einer Woche bis zwei Monaten). Der aktuellste Wert beträgt 87.4%. Eine IV dieser Größenordnung ist eine annualisierte Zahl: die jährliche prozentuale Bewegung, die die Optionspreise als typisch ansehen; dividiert durch etwa 16 ergibt dies die implizite Tagesbewegung.

MSTR IV-Historie vs. der Markt, Monat für Monat

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'MSTR'), 1) AS mstr_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('MSTR', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'MSTR') >= 50
ORDER BY month

Das Diagramm stellt den Angstindikator von MSTR im Zeitverlauf dar, verglichen mit dem des Marktes. Die Linien für SPY und QQQ zeigen dieselbe Messung für die Benchmark-Indizes – der aktuellste Monat zeigt 91.1% für MSTR gegenüber 13.3% für SPY und 23.5% für QQQ. Ein diversifizierter Index weist fast immer eine geringere implizite Volatilität auf als jede einzelne Aktie in ihm – die Differenz zwischen den Linien stellt die Einzelwert-Prämie dar; wie sich diese Lücke weitet oder verengt, beschreibt die Risikozyklen von MSTR. Die Spitzen markieren die Phasen, in denen Käufer von Optionen die höchsten Prämien zahlten; die Tiefpunkte sind die Zeiträume, in denen der Markt den Wert als ruhig einstufte.

Die Terminstruktur: MSTR IV nach Verfall

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'MSTR'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Die Betrachtung der verschiedenen Zeitintervalle zeigt, WANN der Markt eine Bewegung erwartet. Ein vorderer Bereich (Front End) über dem hinteren Bereich (Back End) bedeutet, dass kurzfristige Ereignisrisiken eingepreist werden – ein Bericht, eine Entscheidung oder ein Katalysator innerhalb des Zeitfensters. Eine flache oder ansteigende Kurve ist der Normalzustand: mehr Zeit bedeutet mehr Unsicherheit und eine leicht höhere IV.

FAQ

Wie hoch ist die implizite Volatilität von MSTR aktuell?

87.4% At-the-money zum Zeitpunkt der letzten aufgezeichneten Sitzung, gemessen über At-the-money-Kontrakte mit einer Restlaufzeit von 7 bis 60 Tagen. Das obige 90-Tage-Diagramm zeigt den vollständigen jüngsten Verlauf; der Wert wird mit dem wöchentlichen Batch aktualisiert.

Ist die IV von MSTR aktuell hoch oder niedrig?

Beurteilen Sie dies auf drei Wegen: im Vergleich zum eigenen jüngsten Verlauf (das 90-Tage-Diagramm), im Vergleich zur eigenen Historie (das monatliche Diagramm, in dem der letzte Monat 91.1% zeigt) und im Vergleich zu den auf denselben Achsen dargestellten Benchmarks. Um die Extremwerte des Marktes zu finden, verfolgt das High-IV-Board die Werte, die die größten Bewegungen einpreisen.

Wie wird dies gemessen?

Anhand der At-the-money-Kontrakte von MSTR (Strikes innerhalb von 5 % des Aktienkurses) zum jeweiligen Schluss der Sitzung; es werden nur Kontrakte berücksichtigt, bei denen die Volatilitätslösung konvergiert ist. Jeder Wert ist der Median; Sitzungen und Monate mit geringer Liquidität werden durch die Kontrakt-Untergrenzen ignoriert, die im SQL jedes Panels sichtbar sind.

Was bewegt die implizite Volatilität von MSTR?

Geplante Ereignisse laden die IV im Voraus auf und lassen sie danach zusammenbrechen; reale Turbulenzen erhöhen sie; Ruhe reduziert sie. Die monatliche Historie oben ist das Protokoll genau dieser Zyklen.

Jedes Panel ist eine gespeicherte, versionierte Abfrage über den gesamten Optionsmarkt – erweitern Sie jedes Panel zur Überprüfung oder messen Sie jeden Strike der MSTR-Chain auf dem Strasmore-Terminal. Für das Konzept lesen Sie was implizite Volatilität ist; um zu verstehen, wie sich die Strikes bei derselben Aktie unterscheiden, sehen Sie sich Volatility Skew an.