MSTR Implied Volatility: Ngayon at Kasaysayan

Strategy (MicroStrategy) ay may bitcoin-treasury proxy na kabilang sa may pinakamataas na big-cap IV sa market. Sinusubaybayan ng page na ito ang implied volatility ng MSTR, o ang kasalukuyang presyong ibinibigay ng market para sa mga susunod nitong galaw, sa tatlong paraan: bawat session sa nakalipas na tatlong buwan, ang month-by-month na kasaysayan nito kumpara sa mga index benchmark, at kung paano nag-iiba ang IV nito sa iba’t ibang expiration. Sinusukat ang bawat numero gamit ang aktuwal na closing prices ng options at nire-refresh sa weekly batch.

MSTR implied volatility sa nakalipas na 90 araw

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'MSTR'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Ang bawat punto ay median implied volatility para sa isang trading session sa mga near-the-money contract ng MSTR (mga strike na nasa loob ng 5% mula sa stock, na mag-e-expire sa loob ng isang linggo hanggang dalawang buwan). Ang pinakahuling reading ay 63.4%. Ang IV na ganito ang laki ay annualized na numero: ang taunang porsiyento ng galaw na itinuturing na karaniwan ng mga presyo ng options. Kapag hinati ito sa humigit-kumulang 16, makukuha ang implied one-day move.

Kasaysayan ng MSTR IV kumpara sa market, buwan-buwan

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'MSTR'), 1) AS mstr_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('MSTR', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'MSTR') >= 50
ORDER BY month

Ipinapakita ng chart ang fear gauge ng MSTR sa paglipas ng panahon, kasabay ng sariling gauge ng market. Ang mga linya ng SPY at QQQ ay kumakatawan sa parehong sukatan para sa benchmark index ng market. Sa pinakahuling buwan, nasa 63.3% ang MSTR, kumpara sa 12.8% para sa SPY at 18.7% para sa QQQ. Halos palaging mas mababa ang implied volatility ng diversified index kaysa sa alinmang indibidwal na stock na kabilang dito. Ang pagitan ng mga linya ang single-name premium. Ipinapakita ng paglaki at pagliit ng agwat na ito ang mga siklo ng risk ng MSTR. Tinutukoy ng mga peak ang mga panahong pinakamalaki ang binayaran ng mga option buyer. Ang mga trough naman ang mga panahong itinuring ng market na tahimik ang stock.

Term structure: MSTR IV ayon sa expiration

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'MSTR'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Sa pagtingin sa mga bucket, makikita kung KAILAN may inaasahan ang merkado. Kapag mas mataas ang front end kaysa back end, ipinapresyo ng merkado ang malapit na event risk—isang report, desisyon, o catalyst sa loob ng window. Ang flat o pataas na curve ang karaniwang estado: mas mahabang panahon, mas malaking uncertainty, at bahagyang mas mataas na IV.

FAQ

Ano ang implied volatility ng MSTR ngayon?

63.4% at the money noong pinakahuling session na nasa talaan, batay sa near-the-money contracts na mag-e-expire sa loob ng 7-60 araw. Ipinapakita ng 90-day chart sa itaas ang buong kamakailang galaw; nagre-refresh ang numero kasabay ng weekly batch.

Mataas ba o mababa ang IV ng MSTR ngayon?

Suriin ito sa tatlong paraan: ikumpara sa sarili nitong kamakailang galaw (ang 90-day chart), sa sarili nitong kasaysayan (ang monthly chart, kung saan ang pinakahuling buwan ay 63.3%), at sa mga benchmark na nakaguhit sa parehong axes. Para makita kung nasaan ang extremes ng merkado, sinusubaybayan ng high-IV board ang mga pangalan na nagpe-presyo ng pinakamalalaking galaw.

Paano ito sinusukat?

Ginagamit ang near-the-money contracts ng MSTR (mga strike na nasa loob ng 5% ng presyo ng stock) sa closing ng bawat session. Pinananatili lamang ang mga contract na nagkaroon ng converged na volatility solve. Ang bawat value ay median, at inaalis ang mga session at buwan na manipis ang trading batay sa contract floors na makikita sa SQL ng bawat panel. Bawat contract na pinagbabatayan ng mga median na ito ay isang row sa option chain ng MSTR. Kaya sapat nang malaman kung ano ang laman ng bid, ask at IV columns upang ma-check ang anumang single strike laban sa mga numerong ito.

Ano ang nagpapagalaw sa implied volatility ng MSTR?

Ang mga nakaiskedyul na event ay nagpapataas ng IV nang maaga at mabilis itong nagpapababa pagkatapos; itinataas ito ng realized turbulence, habang unti-unti itong bumababa kapag kalmado ang merkado. Itinatala ng monthly history sa itaas ang mismong mga cycle na iyon.

Ang bawat panel ay isang naka-store at versioned query sa buong options tape. I-expand ang anumang panel para ma-audit ito, o sukatin ang anumang strike sa chain ng MSTR sa Strasmore terminal. Para sa konsepto, magsimula sa kung ano ang implied volatility; para makita kung paano nagkakaiba ang mga strike sa iisang stock, tingnan ang volatility skew.