Implied Volatility MSTR: Data Saat Ini dan Historis

MicroStrategy (MSTR) berperan sebagai proxy bitcoin-treasury dengan salah satu IV big-cap tertinggi di pasar. Halaman ini melacak implied volatility MSTR — harga live pasar untuk pergerakan masa depannya — melalui tiga cara: setiap sesi selama tiga bulan terakhir, riwayat bulan demi bulan terhadap benchmark index, dan bagaimana kemiringannya di berbagai tanggal expiration. Setiap angka diukur dari harga penutupan opsi riil dan diperbarui dengan batch mingguan.

Implied volatility MSTR, 90 hari terakhir

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'MSTR'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Setiap titik adalah median implied volatility satu sesi pada kontrak near-the-money MSTR (strike dalam rentang lima persen dari harga saham, dengan expiration satu minggu hingga dua bulan ke depan). Pembacaan terbaru adalah 87.4%. IV sebesar itu adalah angka tahunan: persentase pergerakan tahunan yang dianggap tipikal oleh harga opsi, dan pembagian dengan angka sekitar enam belas memberikan estimasi pergerakan satu hari.

Riwayat IV MSTR vs pasar, bulan demi bulan

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'MSTR'), 1) AS mstr_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('MSTR', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'MSTR') >= 50
ORDER BY month

Grafik ini adalah pengukur ketakutan MSTR dari waktu ke waktu, dibandingkan dengan pengukur pasar. Garis SPY dan QQQ membawa pengukuran yang sama untuk chain benchmark pasar — bulan terbaru menunjukkan 91.1% untuk MSTR dibandingkan 13.3% untuk SPY dan 23.5% untuk QQQ. Index yang terdiversifikasi hampir selalu memiliki implied volatility yang lebih rendah daripada satu nama saham di dalamnya — celah antar garis adalah premi single-name, dan bagaimana celah tersebut melebar dan menyempit adalah gambaran siklus risiko MSTR. Puncak grafik menandai episode saat pembeli opsi membayar harga tertinggi; lembah adalah periode saat pasar menganggap saham tersebut tenang.

Struktur term: IV MSTR berdasarkan expiration

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'MSTR'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Pembacaan di berbagai bucket menunjukkan KAPAN pasar memberikan ekspektasi. Front end yang berada di atas back end berarti risiko peristiwa jangka pendek sedang dihargai — sebuah laporan, keputusan, atau katalis dalam jendela waktu tersebut. Kurva yang datar atau miring ke atas adalah kondisi istirahat: lebih banyak waktu, lebih banyak ketidakpastian, IV sedikit lebih tinggi.

FAQ

Berapa implied volatility MSTR saat ini?

87.4% pada posisi at the money berdasarkan sesi terbaru yang tercatat, diukur melalui kontrak near-the-money yang expiring tujuh sampai enam puluh hari ke depan. Grafik sembilan puluh hari di atas menunjukkan jalur terbaru secara lengkap; angka tersebut diperbarui dengan batch mingguan.

Apakah IV MSTR saat ini tinggi atau rendah?

Nilailah dengan tiga cara: terhadap jalur terbarunya (grafik sembilan puluh hari), terhadap riwayatnya sendiri (grafik bulanan, di mana bulan terbaru menunjukkan 91.1%), dan terhadap benchmark yang digambar pada sumbu yang sama. Untuk melihat di mana posisi ekstrem pasar, papan IV tinggi melacak saham-saham yang menghargai pergerakan terbesar.

Bagaimana hal ini diukur?

Dari kontrak near-the-money MSTR (strike dalam rentang lima persen dari harga saham) pada penutupan setiap sesi, hanya menyimpan kontrak di mana solusi volatilitas konvergen; setiap nilai adalah median, dan sesi serta bulan yang tipis dihapus berdasarkan batas kontrak yang terlihat dalam SQL setiap panel.

Apa yang menggerakkan implied volatility MSTR?

Peristiwa terjadwal meningkatkan IV sebelumnya dan menurunkannya setelah itu; turbulensi yang terealisasi meningkatkannya; ketenangan mengikisnya. Riwayat bulanan di atas adalah catatan tepat dari siklus-siklus tersebut.

Setiap panel adalah query tersimpan dan terversi atas seluruh data opsi — perluas panel apa pun untuk mengauditnya, atau ukur strike apa pun dari chain MSTR pada terminal Strasmore. Untuk konsepnya, mulai dari apa itu implied volatility; untuk bagaimana strike berbeda pada saham yang sama, lihat volatility skew.