MSTR implied volatility nu en historie

Strategy (MicroStrategy) fungeert als een bitcoin-treasury proxy met een van de hoogste big-cap IV's op de tape. Deze pagina volgt de implied volatility van MSTR — de live marktprijs voor de toekomstige beweging — op drie manieren: elke sessie van de afgelopen drie maanden, de maandelijkse geschiedenis ten opzichte van de index benchmarks, en de helling over de expirations. Elk getal is gemeten op basis van echte option closing prices en wordt wekelijks bijgewerkt.

MSTR implied volatility, de laatste 90 dagen

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'MSTR'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Elk punt vertegenwoordigt de mediane implied volatility van één sessie over de near-the-money contracts van MSTR (strikes binnen 5% van de aandelenkoers, met een looptijd van één week tot twee maanden). De laatste meting is 87.4%. Een IV van deze omvang is een geannualiseerd getal: de jaarlijkse procentuele beweging die de option prices als typisch beschouwen; door dit getal door ongeveer 16 te delen, ontstaat de implied one-day move.

MSTR IV history vs de markt, maand voor maand

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'MSTR'), 1) AS mstr_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('MSTR', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'MSTR') >= 50
ORDER BY month

De grafiek toont de fear gauge van MSTR over de tijd, afgezet tegen die van de markt. De SPY en QQQ lijnen bevatten dezelfde meting voor de benchmark chains van de markt — de laatste maand leest 91.1% voor MSTR tegenover 13.3% voor SPY en 23.5% voor QQQ. Een gediversifieerde index heeft bijna altijd een lagere implied volatility dan een individuele naam binnen die index — het verschil tussen de lijnen is de single-name premium. Hoe dit gat breder of smaller wordt, weerspiegelt de risicocyclus van MSTR. De pieken markeren de periodes waarin kopers van opties de hoogste premies betaalden; de dalen zijn de periodes waarin de markt de naam als rustig beschouwde.

De term structure: MSTR IV per expiratie

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'MSTR'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Het aflezen van de buckets laat zien WAN de markt iets verwacht. Een front end die hoger ligt dan de back end betekent dat near-term event risk wordt ingeprijsd — een rapport, een besluit, of een katalysator binnen de looptijd. Een vlakke of stijgende curve is de standaardtoestand: meer tijd betekent meer onzekerheid en een licht hogere IV.

FAQ

Wat is de huidige implied volatility van MSTR?

87.4% at the money op basis van de laatste beschikbare sessie, gemeten over near-the-money contracts met een looptijd van 7 tot 60 dagen. De 90-dagen grafiek hierboven toont het volledige recente verloop; het getal wordt wekelijks bijgewerkt.

Is de IV van MSTR momenteel hoog of laag?

Beoordeel dit op drie manieren: ten opzichte van het eigen recente verloop (de 90-dagen grafiek), ten opzichte van de eigen geschiedenis (de maandelijkse grafiek, waarbij de laatste maand 91.1% leest), en ten opzichte van de benchmarks die op dezelfde assen zijn afgezet. Voor de uitersten van de markt biedt het high-IV board een overzicht van de namen die de grootste bewegingen inprijzen.

Hoe wordt dit gemeten?

Op basis van de near-the-money contracts van MSTR (strikes binnen 5% van de aandelenkoers) bij de close van elke sessie. Hierbij worden alleen contracts meegenomen waarbij de volatility solve convergeerde; elke waarde is de mediaan. Sessies en maanden met een te lage liquiditeit worden weggefilterd op basis van de contract floors die zichtbaar zijn in de SQL van elk paneel.

Wat beïnvloedt de implied volatility van MSTR?

Geplande events verhogen de IV vooraf en verlagen deze daarna (volatility crush; gerealiseerde turbulentie verhoogt de IV; rust verlaagt deze. De maandelijkse geschiedenis hierboven is het verslag van precies deze cycli.

Elk paneel is een opgeslagen, versiespecifieke query over de volledige options tape — klap elk paneel uit om het te controleren, of meet elke strike van de MSTR chain op de Strasmore terminal. Voor de uitleg over het concept, begin bij wat implied volatility is; voor de verschillen tussen strikes op hetzelfde aandeel, zie volatility skew.