MSTR implied volatility sasa na historia

Strategy (MicroStrategy) hubeba wakala wa hazina ya bitcoin akiwa na mojawapo ya viwango vya juu vya IV kwenye soko. Ukurasa huu unafuatilia uwezekano wa mwendo wa bei wa MSTR (implied volatility) — bei ya sasa ya soko kwa mwendo wake wa baadaye — kwa njia tatu: kila kikao cha miezi mitatu iliyopita, historia yake kwa mwezi dhidi ya viwango vya rejea vya fahirisi, na jinsi inavyopanda na kushuka katika vipindi tofauti vya kukomaa. Kila nambari inapimwa kutoka kwa bei halisi za kufunga za chaguo na inasasishwa kwa kundi la kila wiki.

Uwezekano wa mwendo wa bei wa MSTR, siku 90 zilizopita

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'MSTR'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Kila nukta ni uwezekano wa mwendo wa bei wa wastani (median) wa kikao kimoja katika mikataba ya MSTR iliyo karibu na bei ya sasa (strikes ndani ya 5% ya hisa, inayoisha wiki moja hadi miezi miwili). Usomaji wa hivi karibuni ni 87.4%. IV ya ukubwa huo ni nambari ya kila mwaka: asilimia ya mwendo wa bei ya mwaka ambayo bei za chaguo huchukulia kama kawaida, na kugawanya kwa takriban 16 kunatoa mwendo wa bei unaodhaniwa wa siku moja.

Historia ya IV ya MSTR dhidi ya soko, mwezi kwa mwezi

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'MSTR'), 1) AS mstr_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('MSTR', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'MSTR') >= 50
ORDER BY month

Chati hii ni kipimo cha hofu cha MSTR kwa wakati, ikilinganishwa na cha soko lenyewe. Mistari ya SPY na QQQ hubeba kipimo kile kile kwa minyororo ya rejea ya soko — mwezi wa hivi karibuni unasoma 91.1% kwa MSTR dhidi ya 13.3% kwa SPY na 23.5% kwa QQQ. Fahirisi iliyojumuishwa karibu kila mara hubeba uwezekano mdogo wa mwendo wa bei kuliko jina lolote moja ndani yake — pengo kati ya mistari ni malipo ya jina moja, na jinsi pengo hilo linavyopanuka na kujikunja ndio hadithi ya mizunguko ya hatari ya MSTR. Vilele vinaashiria nyakati ambazo wanunuzi wa chaguo walilipa zaidi; mabonde ni vipindi ambavyo soko lilitendea jina hilo kama tulivu.

Muundo wa muda: IV ya MSTR kwa kukomaa

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'MSTR'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Kusoma katika vikundi kunaonyesha kile soko linatarajia LINI. Mwisho wa mbele ukiwa juu ya mwisho wa nyuma unamaanisha hatari ya tukio la karibu inawekewa bei — ripoti, uamuzi, kichocheo ndani ya dirisha. Mviringo tambarare au unaopanda juu ni hali ya kupumzika: muda zaidi, kutokuwa na uhakika zaidi, IV ya juu kidogo.

Maswali Yanayoulizwa Mara kwa Mara

IV ya MSTR ni ipi kwa sasa?

87.4% kwa bei ya sasa (at the money) kufikia kikao cha hivi karibuni kilichorekodiwa, kimepimwa katika mikataba iliyo karibu na bei ya sasa inayoisha siku 7-60. Chati ya siku 90 hapo juu ina njia kamili ya hivi karibuni; nambari inasasishwa kwa kundi la kila wiki.

Je, IV ya MSTR iko juu au chini kwa sasa?

Iamue kwa njia tatu: dhidi ya njia yake ya hivi karibuni (chati ya siku 90), dhidi ya historia yake (chati ya kila mwezi, ambapo mwezi wa hivi karibuni unasoma 91.1%), na dhidi ya viwango vya rejea vilivyochorwa kwenye shoka zile zile. Kwa mahali ambapo mwisho wa soko ulipo, ubao wa IV ya juu unafuatilia majina yanayoweka bei za mwendo mkubwa zaidi.

Hii inapimwaje?

Kutoka kwa mikataba ya MSTR iliyo karibu na bei ya sasa (strikes ndani ya 5% ya bei ya hisa) mwishoni mwa kila kikao, ikiwekwa tu mikataba ambapo suluhisho la uwezekano wa mwendo liliungana; kila thamani ni wastani (median), na vikao na miezi nyembamba huondolewa na sakafu za mkataba zinazoonekana kwenye SQL ya kila paneli.

Ni nini kinachosogeza IV ya MSTR?

Matukio yaliyoratibiwa hupakia IV mapema na kuiponda baada ya; msukosuko uliotokea huiongeza; utulivu huipunguza. Historia ya kila mwezi hapo juu ni rekodi ya mizunguko hiyo haswa.

Kila paneli ni swala lililohifadhiwa na lenye toleo juu ya mkanda kamili wa chaguo — panua paneli yoyote kuikagua, au pima strike yoyote ya mnyororo wa MSTR kwenye terminal ya Strasmore. Kwa dhana, anza kwa uwezekano wa mwendo wa bei ni nini; kwa jinsi strikes zinavyotofautiana kwenye hisa moja, tazama upendeleo wa uwezekano wa mwendo (volatility skew).