作者： MSFT 隱含波動率 即時數據 歷史走勢
查看微軟MSFT即時隱含波動率，比較近90天走勢、2022年以來月歷史與SPY、QQQ基準，以及依到期日劃分的期限結構，幫助判斷選擇權定價合理性。
微軟是市場上波動最平穩的超大型股之一。本頁面以三種方式追蹤MSFT的隱含波動率——市場對其未來價格波動的即時定價：過去三個月的每個交易日、按月與指數基準比較的歷史走勢，以及按到期日呈現的斜率變化。所有數據均來自真實選擇權收盤價，並隨每週批次更新。
MSFT隱含波動率：近90天走勢
每個數據背後的精確 SQL 語法
SELECT toString(date) AS session_date,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'MSFT'
AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date圖中每個點代表MSFT價平附近合約（履約價在股價5%以內，到期日介於一週至兩個月）的單日隱含波動率中位數。最新讀數為 50.9%。該隱含波動率為年化數值：選擇權價格所反映的年度預期波動百分比，除以約16即可得出隱含的單日波動幅度。
MSFT隱含波動率歷史 vs 市場：按月比較
每個數據背後的精確 SQL 語法
SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'MSFT'), 1) AS msft_iv_pct,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('MSFT', 'SPY', 'QQQ')
AND date >= toDate('2022-07-01')
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'MSFT') >= 50
ORDER BY month此圖表呈現MSFT的恐慌指數隨時間的變化，並與市場本身的恐慌指數並列。SPY與QQQ線條代表市場基準指數的相同衡量指標，最新月份MSFT讀數為 41.1%，SPY為 13.8%，QQQ為 24.2%。分散化指數的隱含波動率幾乎總是低於其成分股中的任何單一個股，兩條線之間的差距即為個股溢價，而此差距的擴大與縮小，正說明了MSFT風險週期的變化。波峰代表選擇權買方支付最高溢價的時期；波谷則是市場視該個股為平靜階段的時期。
期限結構：MSFT依到期日劃分的隱含波動率
每個數據背後的精確 SQL 語法
SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'MSFT'
AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)觀察各區間可了解市場對「何時」的預期。前端高於後端，代表市場正在為近期事件風險定價，例如財報、決策或催化劑落在該時間窗口內。曲線持平或向上傾斜則是常態：時間越長，不確定性越高，隱含波動率也隨之溫和上升。
常見問題
MSFT目前的隱含波動率是多少？
截至最新存檔交易日，價平附近合約（到期日7至60天）的隱含波動率為 50.9%。上方90天圖表顯示完整的近期走勢，該數字隨每週批次更新。
MSFT目前的隱含波動率是偏高還是偏低？
可從三個角度判斷：與其自身近期走勢比較（90天圖表）、與其自身歷史比較（月度圖表，最新月份讀數為 41.1%），以及與圖中相同座標軸上的基準指數比較。若想了解市場極端值所在位置，高隱含波動率排行榜追蹤了定價最大波動的個股。
此數據如何衡量？
來自MSFT價平附近合約（履約價在股價5%以內）在每個交易日收盤時的數據，僅保留波動率求解收斂的合約；每個數值均為中位數，交易稀少的交易日與月份則根據各圖表面板的SQL所設定的合約門檻予以剔除。
哪些因素會影響MSFT的隱含波動率？
預定事件會提前推升隱含波動率，並在事件後使其驟降；實際的市場動盪會推高隱含波動率；平靜的行情則會使其逐漸回落。上方的月度歷史走勢正是這些循環的完整記錄。
每個圖表面板均為儲存且具版本控制的查詢，涵蓋完整的選擇權報價資料。可展開任何面板進行審核，或在Strasmore終端機上衡量MSFT選擇權鏈的任何履約價。若想了解概念，可從何謂隱含波動率開始；若想了解同一股票不同履約價的差異，請參閱波動率偏斜。