MSFT implizite Volatilität Historie

Microsoft weist eine der stabilsten Volatilitätsketten unter den Mega-Caps auf. Diese Seite verfolgt die implizite Volatilität von MSFT – den aktuellen Marktpreis für die zukünftige Kursbewegung – auf drei Wegen: jede Sitzung der letzten drei Monate, die monatliche Historie im Vergleich zu den Index-Benchmarks und die Verlaufskurve über die verschiedenen Verfallsdaten hinweg. Jeder Wert basiert auf realen Options-Schlusskursen und wird mit dem wöchentlichen Batch aktualisiert.

MSFT implizite Volatilität, die letzten 90 Tage

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'MSFT'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Jeder Punkt entspricht der medianen impliziten Volatilität einer Sitzung über die At-the-money-Kontrakte von MSFT (Basispreise innerhalb von 5 % des Aktienkurses, mit einer Laufzeit von einer Woche bis zwei Monaten). Der aktuellste Wert liegt bei 42.2%. Eine IV dieser Größenordnung ist eine annualisierte Zahl: die jährliche prozentuale Bewegung, die die Optionspreise als typisch annehmen; dividiert durch etwa 16 ergibt dies die implizite Tagesbewegung.

MSFT IV-Historie vs. der Markt, Monat für Monat

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'MSFT'), 1) AS msft_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('MSFT', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'MSFT') >= 50
ORDER BY month

Das Diagramm stellt MSFTs Angstbarometer im Zeitverlauf dar, verglichen mit dem des Marktes. Die Linien für SPY und QQQ enthalten dieselbe Messung für die Benchmark-Ketten des Marktes – der aktuellste Monat zeigt 36.8% für MSFT gegenüber 13.3% für SPY und 23.5% für QQQ. Ein diversifizierter Index weist fast immer eine geringere implizite Volatilität auf als jede einzelne Aktie in ihm – die Differenz zwischen den Linien ist die Einzelwert-Prämie. Wie sich diese Lücke weitet oder verengt, beschreibt die Risikozyklen von MSFT. Die Spitzen markieren die Phasen, in denen Käufer von Optionen die höchsten Prämien zahlten; die Tiefpunkte sind die Zeiträume, in denen der Markt den Titel als ruhig behandelte.

Die Terminstruktur: MSFT IV nach Verfallstermin

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'MSFT'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Ein Blick über die Buckets zeigt, WAS der Markt erwartet. Ein vorderer Bereich (Front End) über dem hinteren Bereich (Back End) bedeutet, dass kurzfristige Ereignisrisiken eingepreist werden – ein Bericht, eine Entscheidung oder ein Katalysator innerhalb des Zeitfensters. Eine flache oder ansteigende Kurve ist der Normalzustand: mehr Zeit bedeutet mehr Unsicherheit und eine leicht höhere IV.

FAQ

Wie hoch ist die implizite Volatilität von MSFT aktuell?

42.2% At-the-money zum aktuellsten verfügbaren Sitzungsschluss, gemessen über At-the-money-Kontrakte mit einer Restlaufzeit von 7 bis 60 Tagen. Das obige 90-Tage-Diagramm zeigt den vollständigen jüngsten Verlauf; der Wert wird mit dem wöchentlichen Batch aktualisiert.

Ist die IV von MSFT aktuell hoch oder niedrig?

Beurteilen Sie dies auf drei Wegen: im Vergleich zum eigenen jüngsten Verlauf (das 90-Tage-Diagramm), im Vergleich zur eigenen Historie (das monatliche Diagramm, in dem der letzte Monat 36.8% zeigt) und im Vergleich zu den auf denselben Achsen dargestellten Benchmarks. Um die Extremwerte des Marktes zu finden, verfolgt das High-IV-Board die Titel, die die größten Bewegungen einpreisen.

Wie wird dies gemessen?

Anhand der At-the-money-Kontrakte von MSFT (Basispreise innerhalb von 5 % des Aktienkurses) zum jeweiligen Sitzungsschluss, wobei nur Kontrakte berücksichtigt werden, bei denen die Volatilitätslösung konvergiert ist; jeder Wert ist der Median. Sitzungen und Monate mit geringer Liquidität werden durch die in jedem Panel sichtbaren Kontrakt-Untergrenzen ausgeschlossen.

Was bewegt die implizite Volatilität von MSFT?

Geplante Ereignisse laden die IV im Vorfeld auf und lassen sie danach zusammenbrechen; reale Turbulenzen erhöhen sie; Ruhe drückt sie nach unten. Die monatliche Historie oben ist das Protokoll genau dieser Zyklen.

Jedes Panel ist eine gespeicherte, versionierte Abfrage über das gesamte Options-Tape – erweitern Sie jedes Panel zur Überprüfung oder messen Sie jeden Basispreis der MSFT-Kette am Strasmore-Terminal. Für das Konzept lesen Sie was implizite Volatilität ist; um zu verstehen, wie sich die Basispreise bei derselben Aktie unterscheiden, sehen Sie sich Volatility Skew an.