著者: Matt Connor 2026-07-17 ・更新: 2026-09-05 · data as of September 5, 2026 · refreshed weekly

MSFTインプライド・ボラティリティと推移

MSFTの実際のオプション価格から算出したIVを掲載。直近90日を各セッションで追跡し、2022年以降の月次推移をSPY・QQQと比較、満期別のタームストラクチャーも確認できます。

Microsoftは、株式市場でも値動きが比較的穏やかなメガキャップ銘柄の一つです。このページでは、将来の値動きに対する市場の現在の価格を示すMSFTのインプライド・ボラティリティを、三つの方法で追跡します。直近三カ月の各セッション、指数ベンチマークとの月次推移、満期ごとの傾きです。すべての数値は実際のオプション終値から算出し、週次バッチで更新しています。

MSFTのインプライド・ボラティリティ、直近90日

クエリMSFTのセッション別ATMインプライド・ボラティリティ：直近90日

63 rows (showing 20)
セッション日	ATM IV (%)
2026-06-04	29.7
2026-06-05	32.6
2026-06-08	31.1
2026-06-09	31.6
2026-06-10	33.2
2026-06-11	34
2026-06-12	31.5
2026-06-15	30.7
2026-06-16	30
2026-06-17	34.1
2026-06-18	30.4
2026-06-22	32.8
2026-06-23	33
2026-06-24	34.8
2026-06-25	37.6
2026-06-26	38.4
2026-06-29	38.5
2026-06-30	36.7
2026-07-01	34.6
2026-07-02	34.7

各数値の背後にある正確なSQL

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'MSFT'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

自分で実行する

各点は、MSFTのアット・ザ・マネー近辺の契約における、1セッションのインプライド・ボラティリティの中央値です。対象は、株価の5％以内の行使価格で、満期まで1週間から2カ月の契約です。最新値は24%です。この水準のIVは年率換算値です。オプション価格が標準的とみなす年間の変動率を示し、おおむね16で割ると、インプライドされた1日の変動率になります。

MSFTのIV推移と市場の比較、月次

クエリMSFT対SPY・QQQ：月別ATMインプライド・ボラティリティ中央値、2022年半ば以降

51 rows (showing 20)
月	MSFT IV (%)	SPY IV (%)	QQQ IV (%)
2022-07-01	33.3	22.9	29.8
2022-08-01	25.6	19.7	25.8
2022-09-01	33.1	25.9	32.5
2022-10-01	38.3	28.2	34.8
2022-11-01	30.3	22.3	28.3
2022-12-01	30.5	20.9	26.6
2023-01-01	32.7	19.4	25.6
2023-02-01	28.2	18.6	25.4
2023-03-01	29.3	20.2	25.2
2023-04-01	27.9	15.9	21.1
2023-05-01	21.5	15.2	18.9
2023-06-01	21.9	12.3	18.5
2023-07-01	28.6	12.2	18.6
2023-08-01	24.9	14.1	19.5
2023-09-01	23.3	13.9	18.5
2023-10-01	28.7	16.9	21.6
2023-11-01	19.8	12.7	16.6
2023-12-01	19.9	11.9	15.5
2024-01-01	26	12	16.4
2024-02-01	19.8	12	16.6

各数値の背後にある正確なSQL

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'MSFT'), 1) AS msft_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('MSFT', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'MSFT') >= 50
ORDER BY month

自分で実行する

このチャートは、MSFTの恐怖指数を市場全体の指標と比較したものです。SPYとQQQの線は、それぞれ市場ベンチマークのオプションチェーンについて同じ方法で測定しています。最新月はMSFTが24.1%、SPYが13%、QQQが17.8%です。分散された指数は、通常、その指数を構成する個別銘柄よりもインプライド・ボラティリティが低くなります。両線の差が個別銘柄プレミアムであり、その差が拡大・縮小する過程が、MSFTのリスクサイクルを示します。ピークは、オプション買い手が最も高い価格を支払った局面です。ボトムは、市場がMSFTを低リスクとみなした期間です。

タームストラクチャー：満期別のMSFT IV

クエリMSFTの満期までの期間別ATMインプライド・ボラティリティ：最新セッション

満期区分	ATM IV (%)	契約数
Under 2 weeks	23.9	139
2-6 weeks	24.5	111
6 weeks - 4 months	29.8	38
Beyond 4 months	30.9	98

各数値の背後にある正確なSQL

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'MSFT'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

自分で実行する

各区分を横に見ると、市場が「いつ」の変動を予想しているかが分かります。手前の満期のIVが遠い満期を上回る場合、短期のイベントリスクが織り込まれています。決算発表や政策判断など、対象期間内の材料が意識されています。フラットまたは右肩上がりのカーブは、平常時の状態です。時間が長いほど不確実性が増し、IVも緩やかに上昇します。

FAQ

現在のMSFTのインプライド・ボラティリティは？

直近の記録があるセッション時点で、アット・ザ・マネーは24%です。満期まで7～60日のアット・ザ・マネー近辺の契約を対象に測定しています。上の90日チャートでは直近の推移全体を確認できます。数値は週次バッチで更新されます。

現在のMSFTのIVは高いですか、低いですか？

三つの観点で判断します。直近の推移との比較では90日チャート、自身の過去との比較では月次チャートを使います。月次チャートの最新月は24.1%です。同じ軸に描いたベンチマークとの比較も有効です。市場で極端な水準にある銘柄を確認するには、高IV銘柄一覧を参照してください。

どのように測定していますか？

各セッションの終値時点で、MSFTのアット・ザ・マネー近辺の契約を対象にしています。行使価格は株価の5％以内です。ボラティリティの算出が収束した契約だけを残しています。各値は中央値です。契約数の下限は各パネルのSQLに表示されており、その基準を満たさない流動性の低いセッションと月は除外しています。

MSFTのインプライド・ボラティリティを動かす要因は？

予定されたイベントは事前にIVを押し上げ、イベント後に急低下させます。実現した相場の乱高下はIVを上昇させ、相場が落ち着くとIVは緩やかに低下します。上の月次推移は、まさにこうしたサイクルを記録したものです。

各パネルは、オプション取引全体を対象とする保存済みのバージョン管理クエリです。パネルを展開すれば内容を監査できます。Strasmore terminalでは、MSFTのオプションチェーンの任意の行使価格を測定できます。このチェーンに不慣れな場合は、列ごとの解説で、bid、ask、volume、IVの各フィールドが何を示すかを確認できます。概念から始めるなら、インプライド・ボラティリティとは何かを参照してください。同じ株式でも行使価格によって違いが生じる仕組みについては、ボラティリティ・スキューを参照してください。

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