MSFT turun naik tersirat IV terkini dan sejarah

Microsoft membawa salah satu rantaian mega-cap yang paling tenang di papan. Halaman ini menjejaki turun naik tersirat MSFT, harga pasaran langsung untuk pergerakan masa depannya, dalam tiga cara: setiap sesi dalam tempoh tiga bulan terakhir, sejarah bulan-ke-bulannya berbanding penanda aras indeks, dan bagaimana ia melandai merentasi tarikh luput. Setiap nombor diukur daripada harga opsyen tutup sebenar dan disegarkan dengan kumpulan mingguan.

Turun naik tersirat MSFT, 90 hari terakhir

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'MSFT'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Setiap titik ialah median turun naik tersirat satu sesi merentasi kontrak MSFT yang hampir dengan wang (strike dalam lingkungan 5% saham, luput satu minggu hingga dua bulan). Bacaan terkini ialah 50.9%. Saiz IV tersebut ialah nombor tahunan: peratusan pergerakan tahunan yang dianggap tipikal oleh harga opsyen, dan membahagikan dengan kira-kira 16 memberikan pergerakan satu hari tersirat.

Sejarah IV MSFT vs pasaran, bulan demi bulan

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'MSFT'), 1) AS msft_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('MSFT', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'MSFT') >= 50
ORDER BY month

Carta ini ialah tolok ketakutan MSFT dari semasa ke semasa, dilukis berbanding tolok pasaran sendiri. Garis SPY dan QQQ membawa ukuran yang sama untuk rantaian penanda aras pasaran, bacaan bulan terkini ialah 41.1% untuk MSFT berbanding 13.8% untuk SPY dan 24.2% untuk QQQ. Indeks terpelbagai hampir selalu membawa turun naik tersirat yang lebih rendah daripada mana-mana nama tunggal di dalamnya, jurang antara garis ialah premium nama tunggal, dan bagaimana jurang itu melebar dan mengecil adalah kisah kitaran risiko MSFT. Puncak menandakan episod apabila pembeli opsyen membayar paling tinggi; palung ialah regangan apabila pasaran menganggap nama itu sebagai tenang.

Struktur tempoh: IV MSFT mengikut luput

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'MSFT'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Membaca merentasi baldi menunjukkan apa yang pasaran jangkakan BILA. Bahagian hadapan di atas bahagian belakang bermakna risiko acara jangka pendek sedang dihargakan, satu laporan, satu keputusan, satu pemangkin dalam tetingkap. Lengkung rata atau landai ke atas ialah keadaan rehat: lebih banyak masa, lebih banyak ketidakpastian, IV yang lebih tinggi secara perlahan.

Soalan Lazim

Apakah turun naik tersirat MSFT sekarang?

50.9% pada wang setakat sesi terkini dalam fail, diukur merentasi kontrak hampir dengan wang yang luput 7-60 hari akan datang. Carta 90 hari di atas membawa laluan terkini penuh; nombor itu disegarkan dengan kumpulan mingguan.

Adakah IV MSFT tinggi atau rendah sekarang?

Nilainya dalam tiga cara: berbanding laluan terkini sendiri (carta 90 hari), berbanding sejarah sendiri (carta bulanan, di mana bacaan bulan terkini ialah 41.1%), dan berbanding penanda aras yang dilukis pada paksi yang sama. Untuk di mana ekstrem pasaran berada, papan IV tinggi menjejaki nama yang menghargakan pergerakan terbesar.

Bagaimana ini diukur?

Daripada kontrak MSFT yang hampir dengan wang (strike dalam lingkungan 5% harga saham) pada setiap penutup sesi, hanya menyimpan kontrak di mana penyelesaian turun naik menumpu; setiap nilai ialah median, dan sesi serta bulan nipis digugurkan oleh lantai kontrak yang kelihatan dalam SQL setiap panel.

Apa yang menggerakkan turun naik tersirat MSFT?

Acara berjadual memuatkan IV terlebih dahulu dan menghancurkannya selepas; pergolakan direalisasi menaikkannya; ketenangan mengurangkannya. Sejarah bulanan di atas ialah rekod tepat kitaran tersebut.

Setiap panel ialah pertanyaan tersimpan dan berversi ke atas pita opsyen penuh, kembangkan mana-mana panel untuk mengauditnya, atau ukur mana-mana strike rantaian MSFT di terminal Strasmore. Untuk konsep, mulakan di apa itu turun naik tersirat; untuk bagaimana strike berbeza pada saham yang sama, lihat kecondongan turun naik.