MSFT Implied Volatility analisi e storico

Microsoft presenta una delle catene mega-cap più stabili sul mercato. Questa pagina monitora la volatilità implicita di MSFT — il prezzo attuale del mercato per i suoi movimenti futuri — attraverso tre modalità: ogni sessione degli ultimi tre mesi, la sua cronologia mensile rispetto agli index benchmark, e la sua pendenza tra le scadenze. Ogni valore è misurato sulla base dei prezzi di chiusura reali delle option e viene aggiornato con il batch settimanale.

Volatilità implicita di MSFT, ultimi 90 giorni

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'MSFT'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Ogni punto rappresenta la volatilità implicita mediana di una sessione per i contratti near-the-money di MSFT (strike entro il 5% del titolo, con scadenza da una settimana a due mesi). L'ultima lettura è 42.2%. Un'IV di tale entità è un valore annualizzato: la variazione percentuale annuale che i prezzi delle option considerano tipica; dividendo tale valore per circa 16 si ottiene la variazione implicita giornaliera.

IV di MSFT rispetto al mercato, mese per mese

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'MSFT'), 1) AS msft_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('MSFT', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'MSFT') >= 50
ORDER BY month

Il grafico rappresenta l'indicatore di paura di MSFT nel tempo, confrontato con quello del mercato. Le linee di SPY e QQQ riportano la stessa misurazione per le catene benchmark del mercato — l'ultimo mese riporta 36.8% per MSFT contro 13.3% per SPY e 23.5% per QQQ. Un index diversificato presenta quasi sempre una volatilità implicita inferiore rispetto a qualsiasi singolo titolo al suo interno; il divario tra le linee rappresenta il premio del singolo titolo, e il modo in cui questo divario si amplia o si restringe descrive i cicli di rischio di MSFT. I picchi indicano i periodi in cui gli acquirenti di option hanno pagato i premi più elevati; i minimi sono i periodi in cui il mercato ha considerato il titolo stabile.

La term structure: IV di MSFT per scadenza

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'MSFT'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

L'analisi dei bucket mostra QUANDO il mercato prevede movimenti. Una parte front-end superiore alla parte back-end indica che il rischio di eventi a breve termine è già prezzato — un report, una decisione, un catalizzatore all'interno della finestra temporale. Una curva piatta o con pendenza positiva è lo stato di riposo: più tempo significa maggiore incertezza e un'IV leggermente più alta.

FAQ

Qual è l'attuale volatilità implicita di MSFT?

42.2% at the money alla chiusura dell'ultima sessione disponibile, misurata sui contratti near-the-money con scadenza tra 7 e 60 giorni. Il grafico a 90 giorni sopra mostra l'intero percorso recente; il dato viene aggiornato con il batch settimanale.

L'IV di MSFT è alta o bassa in questo momento?

Valutala in tre modi: rispetto al proprio percorso recente (il grafico a 90 giorni), rispetto alla propria cronologia (il grafico mensile, dove l'ultimo mese riporta 36.8%) e rispetto ai benchmark tracciati sugli stessi assi. Per monitorare gli estremi del mercato, la board ad alta IV segue i titoli che prezzano i movimenti più ampi.

Come viene misurata?

Attraverso i contratti near-the-money di MSFT (strike entro il 5% del prezzo del titolo) alla chiusura di ogni sessione, mantenendo solo i contratti in cui la soluzione di volatilità è convergente; ogni valore è la mediana, e le sessioni o i mesi con scarsa liquidità vengono esclusi in base ai floor dei contratti visibili nel SQL di ogni pannello.

Cosa influenza la volatilità implicita di MSFT?

Gli eventi programmati caricano l'IV in anticipo e la riducono drasticamente dopo l'evento; la turbolenza realizzata la aumenta; la calma la riduce gradualmente. La cronologia mensile sopra riportata è la registrazione di esattamente questi cicli.

Ogni pannello è una query memorizzata e versionata sull'intero tape delle option — espandi qualsiasi pannello per verificarlo, o misura qualsiasi strike della catena di MSFT sul terminale Strasmore. Per il concetto base, parti da cos'è la volatilità implicita; per capire come differiscono gli strike sullo stesso titolo, consulta lo volatility skew.