SCHD vs VOO: Bakit Magkaiba ang Dividend Yield

Ang agwat sa dividend yield ng SCHD at VOO ay itinatakda ng mga patakaran ng kani-kanilang index, at sapat itong malaki para makita agad. Parehong may malalaking kompanyang US ang dalawang fund, at parehong namamahagi ng cash kada quarter. Sinusundan ng SCHD ang isang index na nagsasala sa mga kompanyang matagal nang nagbabayad ng dividend at nagwe-weight sa mga ito batay sa laki ng kanilang payout. Samantala, sinusundan ng VOO ang S&P 500 at bina-weight ang bawat holding batay sa market value. Sinusukat ng mga panel sa ibaba ang agwat sa nakalipas na isang taon, at pagkatapos ay pinag-iiba ang dalawang yield figure na inilalathala ng fund company para sa parehong fund.

Bakit magkaiba ang dividend yield ng SCHD at VOO

Hawak ng VOO ang S&P 500 ayon sa float-adjusted market value: mas malaki ang tradable market value ng isang kompanya, mas malaki ang bahagi nito sa fund. Walang epekto sa inclusion o weight nito kung nagbabayad ng dividend ang kompanya. Nasa technology at communications ang pinakamalalaking kompanyang US. Ilan sa mga ito ay maliit na dividend lamang ang binabayad o walang dividend, kaya napapababa ang yield ng fund.

Sinusundan ng SCHD ang Dow Jones U.S. Dividend 100 Index, na nagsisimula sa mas maliit na pool. Kwalipikado lamang ang isang kompanya matapos magbayad ng dividend sa loob ng ten consecutive years at makalampas sa minimum requirements sa laki at traded volume. Niraranggo ang mga natira batay sa apat na sukatan: cash flow to total debt, return on equity, dividend yield, at five-year dividend growth. Bina-weight ang mga napiling pangalan batay sa dollar value ng mga dividend na binabayaran nila, na may cap sa bawat stock at bawat sector. Bahagi mismo ng selection rule ang yield, kaya likas na mas mataas ang yield ng basket na nabubuo.

Mga fund na karaniwang ikinukumpara ng mga reader, na niraranggo batay sa trailing twelve-month distributions na hinati sa pinakabagong price na nasa record:

WITH px AS (
    SELECT ticker,
           argMax(close, window_start) AS price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SCHD', 'VOO', 'VYM', 'SPYD', 'DGRO', 'VIG', 'NOBL')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 7 DAY
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker
),
dv AS (
    SELECT ticker,
           sum(cash_amount) AS ttm_distributions,
           count() AS payments
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('SCHD', 'VOO', 'VYM', 'SPYD', 'DGRO', 'VIG', 'NOBL')
      AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR
      AND ex_dividend_date <= today()
      AND cash_amount > 0
    GROUP BY ticker
)
SELECT px.ticker AS ticker,
       round(px.price, 2) AS price,
       round(dv.ttm_distributions, 3) AS ttm_distributions_usd,
       dv.payments AS payments,
       round(dv.ttm_distributions / px.price * 100, 2) AS trailing_yield_pct
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
ORDER BY trailing_yield_pct DESC

Ang spread ay mula SPYD sa 4.1% hanggang VOO sa 1.07%, sa loob ng 7 fund na lahat ay may malalaking US stocks. Pinakasimple ang calculation: pagsamahin ang lahat ng distribution na binayaran sa nakalipas na isang taon at hatiin sa presyo ngayon. Ito ang parehong arithmetic gaya ng dividend yield ng isang stock, ngunit inilapat sa isang basket.

Gaano kalaki ang agwat ng yield ng SCHD at VOO?

Itinatago ng isang snapshot ang pagbabago sa paglipas ng panahon. Narito ang twelve consecutive month-end, kung saan ang bawat isa ay nag-aannualize sa pinakahuling quarterly payment ng fund sa petsang iyon at hinahati ito sa closing price ng buwang iyon.

WITH px AS (
    SELECT ticker,
           toStartOfMonth(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS month_start,
           argMax(close, window_start) AS price,
           max(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS last_day
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SCHD', 'VOO')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2025-08-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-07-31')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker, month_start
),
dv AS (
    SELECT ticker, ex_dividend_date, cash_amount
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('SCHD', 'VOO')
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date >= toDate('2024-12-01')
),
latest AS (
    SELECT px.ticker AS ticker,
           px.month_start AS month_start,
           any(px.price) AS price,
           argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date) AS latest_payment
    FROM px, dv
    WHERE px.ticker = dv.ticker
      AND dv.ex_dividend_date <= px.last_day
    GROUP BY px.ticker, px.month_start
)
SELECT formatDateTime(month_start, '%Y-%m') AS month,
       formatDateTimeInJodaSyntax(month_start, 'MMMM yyyy') AS month_label,
       round(sumIf(latest_payment * 4 / price * 100, ticker = 'SCHD'), 2) AS schd_yield_pct,
       round(sumIf(latest_payment * 4 / price * 100, ticker = 'VOO'), 2) AS voo_yield_pct,
       round(sumIf(latest_payment * 4 / price * 100, ticker = 'SCHD')
             - sumIf(latest_payment * 4 / price * 100, ticker = 'VOO'), 2) AS gap_pct
FROM latest
GROUP BY month_start
ORDER BY month_start

Sa August 2025, may pagitan na 2.55 points ang dalawa: 3.73% ang SCHD kumpara sa 1.18% para sa VOO. Sa July 2026, umabot sa 1.87 points ang agwat, kung saan 3.01% ang SCHD at 1.15% ang VOO.

Pansinin na magkaiba ang convention ng chart na ito at ng table sa itaas kahit pareho ang sinusukat na konsepto. Pinagsasama ng table ang apat na payment na aktuwal na ginawa ng fund. Ina-annualize naman ng chart ang pinakahuling single payment. Pareho itong tinatawag na distribution yield, ngunit bihira silang magtapos sa parehong decimal. Kasinglinaw lamang ng quoted yield ang convention na pinagbabatayan nito.

Parehong umaakyat-bumababa at gumagalaw ang dalawang linya dahil mekanikal ang dahilan: nagbabago ang numerator nang apat na beses bawat taon, habang nagbabago ang denominator sa bawat trading session. Maaaring tumaas ang quoted yield ng fund sa loob ng isang linggo kahit walang holding na nagtaas ng dividend, dahil ang pagbaba ng presyo lamang ay nagtataas sa ratio. Tinutukoy ng Ano ang maituturing na magandang dividend yield ang trap na ito sa antas ng single stock.

Distribution yield kumpara sa 30-day SEC yield

Dalawang yield ang inilalathala para sa parehong fund, at ang pagitan ng mga ito ang sanhi ng malaking bahagi ng kalituhang dala ng mga reader sa comparison na ito.

Distribution yield, na madalas ding tinatawag na trailing twelve-month yield, ay nagsasama ng cash na aktuwal na ipinamahagi sa nakalipas na taon at hinahati ito sa kasalukuyang presyo. Nakatuon ito sa nakaraan. Ang bawat figure sa mga panel dito ay ganitong uri.

30-day SEC yield ay isang standardized formula na hinihingi ng Securities and Exchange Commission sa fund advertising. Kinukuha nito ang income na kinita ng mga holding ng fund sa pinakahuling 30 araw, ibinabawas ang fund expenses, at ina-annualize ang resulta. Mas malinaw nitong ipinapakita kung magkano ang kinikita ng kasalukuyang portfolio. Dahil pare-pareho ang computation nito sa bawat fund company, ito ang figure na patas na ginagamit sa paghahambing ng dalawang fund.

Maaaring malaki ang pagkakaiba ng dalawa para sa parehong fund sa parehong araw. Kung kamakailan lamang nagtaas ng payout ang mga holding nito, karaniwang mas mataas ang SEC yield kaysa trailing distribution yield. Maaaring kabaligtaran naman ang lumabas sa fund na hindi pantay ang payment calendar nito.

Kung saan susuriin ang mga ito: inilalathala ng Schwab ang distribution history ng SCHD at ang 30-day SEC yield nito sa sariling product page ng fund, na may stamp para sa month-end. Inilalathala rin ng Vanguard ang parehong pares para sa VOO. Pareho nilang nire-restate ang figure bawat buwan, kaya kasinghalaga ng number mismo ang petsang katabi nito.

Ano ang pinipili ng dividend screen

Makikita sa holdings ang pagkakaiba sa construction. Narito ang anim na pinakamalalaking weight sa isang market-value-ranked US index, katabi ng anim na pangalan na karaniwang lumalabas sa isang dividend screen, kasama ang pinakabagong yield na nasa record para sa bawat isa:

SELECT ticker,
       any(if(ticker IN ('NVDA', 'MSFT', 'AAPL', 'AMZN', 'META', 'GOOGL'),
              'S&P 500 top weights', 'Dividend screen staples')) AS cohort,
       round(argMax(ifNull(dividend_yield, 0), date) * 100, 2) AS dividend_yield_pct,
       round(argMax(ifNull(dividend_yield, 0) * price, date), 2) AS annual_dividend_usd
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE ticker IN ('NVDA', 'MSFT', 'AAPL', 'AMZN', 'META', 'GOOGL',
                 'KO', 'PEP', 'CVX', 'MRK', 'ABBV', 'VZ')
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
GROUP BY ticker
ORDER BY dividend_yield_pct DESC

Nangunguna ang VZ sa 12 pangalan sa 5.99%, sa Dividend screen staples group, habang nagbabayad ang AMZN ng 0% sa parehong snapshot. Hawak ng market-value-weighted fund ang bawat pangalan sa listahang ito ayon sa laki nito. Hawak naman ng dividend-weighted fund ang mga payer ayon sa dollar value ng mga dividend na ibinabayad nila. Iisang market, ngunit dalawang magkaibang income stream.

Mahigpit na screen ang ten consecutive years of payments, at tinatalakay ng mga kampeon sa dividend growth ang mga kompanyang nakalalagpas sa mas mahahabang streak.

Kailan aktuwal na dumarating ang cash

Anim na quarter ng per-share distributions, batay sa kasalukuyang share basis:

WITH q AS (
    SELECT toStartOfQuarter(ex_dividend_date) AS quarter_start,
           ticker,
           cash_amount
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('SCHD', 'VOO')
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date >= toDate('2025-01-01')
      AND ex_dividend_date < toDate('2026-07-01')
)
SELECT concat('Q', toString(toQuarter(quarter_start)), ' ', toString(toYear(quarter_start))) AS quarter,
       round(sumIf(cash_amount, ticker = 'SCHD'), 4) AS schd_cash_usd,
       round(sumIf(cash_amount, ticker = 'VOO'), 4) AS voo_cash_usd
FROM q
GROUP BY quarter_start
ORDER BY quarter_start

Ang quarterly payment ng SCHD ay $0.2488 bawat share noong Q1 2025 at $0.2525 noong Q2 2026. Ang payment naman ng VOO ay $1.8121 at $1.9622 sa parehong dalawang quarter. Walang saysay na direktang paghambingin ang mga per-share dollar na ito dahil magkaiba nang malaki ang share price ng dalawang fund. Iyan ang pangunahing dahilan kung bakit umiiral ang yield: sa pamamagitan ng paghahati sa presyo, nailalagay ang dalawa sa iisang scale.

Nag-iiba rin ang payment sa bawat quarter. Kaya nagbabago-bago ang yield na nakabatay sa isang annualized payment, samantalang mas napapakinis ng trailing-year yield ang resulta. Para makatanggap ng payment, kailangang pagmamay-ari ng holder ang fund bago ang ex-dividend date, ang unang session kung kailan nagta-trade ang fund nang wala na ang paparating na payment. Ipinapaliwanag ng timeline ng ex-dividend date ang sequence, habang tinatalakay ng mga monthly dividend payer ang mga fund at stock na may twelve-payment calendar sa halip.

Ano ang isinusuko ng screen

Ang rule na humihingi ng isang dekada ng tuloy-tuloy na payment ay nag-aalis sa karamihan ng mga kompanyang hindi pa kailanman nagbayad ng dividend. Kasama rito ang malaking bahagi ng technology at consumer internet cohort na nasa tuktok ng market-value-weighted index. Ang natitira ay mas nakahilig sa consumer staples, energy, healthcare, at industrials. Ang mas mataas na kasalukuyang income at mas makitid na exposure ay iisang punto na makikita mula sa dalawang anggulo.

Mahalaga ring tandaan ang isa pang mekanismo. Ibinabayad ang distribution mula sa sariling value ng fund. Sa ex-dividend date, bumababa ang presyo ng fund nang katumbas ng halagang ipinamahagi. Inilalarawan ng yield ang schedule ng paglipat ng pera mula sa fund patungo sa holder. Isang paraan lamang ang dividend screen upang itaas ng fund ang published distribution nito. Ang covered call ETF ay maaaring umabot sa mas mataas na figure sa pamamagitan ng option premium, ngunit may sarili rin itong trade-offs.

FAQ sa dividend yield ng SCHD at VOO

Bakit mas mataas ang dividend yield ng SCHD kaysa sa VOO?

Mga patakaran ng index. Nagsasala ang index ng SCHD sa mga kompanyang may isang dekada ng dividend payments at bina-weight ang mga holding ayon sa dollar value ng kanilang ipinamahaging dividend. Hawak naman ng VOO ang S&P 500 ayon sa market value at walang dividend test. Sa pinakabagong month-end na sinukat dito, may pagitan na 1.87 points ang dalawa.

Pareho ba ang 30-day SEC yield at dividend yield?

Hindi. Pinagsasama ng distribution yield ang cash na naibayad na sa nakalipas na taon at inihahambing ito sa presyo ngayon. Ina-annualize naman ng 30-day SEC yield ang income na kinita ng kasalukuyang portfolio sa nakalipas na 30 araw, net of expenses, gamit ang formula na pare-parehong inilalapat ng bawat fund company.

Nagbabayad ba buwan-buwan ng dividend ang SCHD at VOO?

Parehong quarterly calendar ang ginagamit nila, gaya ng ipinapakita ng payment panel: 6 quarter, tig-isang distribution. Ang pagmamay-ari bago ang ex-dividend date ang nagiging batayan ng kwalipikasyon ng holder sa bawat payment.

Nangangahulugan ba ang mas mataas na dividend yield ng mas mataas na total return?

Sinusukat ng yield ang distributed cash laban sa presyo, at wala nang iba. Binabawasan ng distribution ang value ng fund nang katumbas ng halagang binayaran sa ex-dividend date. Nakabatay ang total return sa pinagsamang price change at distributions.

Saan ko makikita ang kasalukuyang yield ng SCHD at VOO?

Inilalathala ng bawat fund company ang parehong figure sa sarili nitong product page: Schwab para sa SCHD at Vanguard para sa VOO. Tingnan ang date stamp sa tabi ng yield, dahil nire-restate buwan-buwan ang SEC figure habang gumagalaw ang distribution figure kasabay ng presyo sa bawat session.

Ang bawat number sa itaas ay stored query mula sa filed distribution records at aktuwal na presyo. Buksan ang SQL ng anumang panel, o patakbuhin ang parehong comparison sa iba pang fund sa Strasmore terminal.