SCHD विरुद्ध VOO: Dividend Yields मध्ये फरक का?

SCHD विरुद्ध VOO यांच्यातील dividend yieldमधील फरक indexच्या नियमांमुळे ठरतो आणि तो एका नजरेत दिसेल इतका मोठा आहे. दोन्ही fundsकडे मोठ्या US कंपन्यांचे शेअर्स आहेत आणि दोन्ही तिमाही वेळापत्रकानुसार रोख वितरण करतात. SCHD अशा indexचा मागोवा घेतो जो दीर्घकाळ dividend देणाऱ्या कंपन्यांची छाननी करतो आणि त्यांच्या payoutच्या आकारानुसार त्यांना weight देतो. VOO S&P 500चा मागोवा घेतो आणि प्रत्येक holdingला market valueनुसार weight देतो. खालील panels मागील वर्षातील हा फरक मोजतात. त्यानंतर fund company त्याच fundसाठी प्रकाशित करत असलेल्या दोन वेगवेगळ्या yield आकडेवारीचे विभाजन करतात.

SCHD विरुद्ध VOOचे dividend yields वेगळे का आहेत

VOO S&P 500मधील कंपन्यांना float-adjusted market valueनुसार धरतो. एखाद्या कंपनीची tradable market value जितकी मोठी, तितका fundमधील तिचा हिस्सा मोठा. ती कंपनी dividend देते की नाही, याचा तिच्या समावेशावर किंवा weightवर परिणाम होत नाही. USमधील सर्वात मोठ्या कंपन्या technology आणि communications क्षेत्रांत आहेत. त्यांपैकी काही token dividend देतात किंवा अजिबात dividend देत नाहीत. त्यामुळे fundचा yield बाजाराच्या खालच्या पातळीकडे राहतो.

SCHD Dow Jones U.S. Dividend 100 Indexचा मागोवा घेतो. हा index तुलनेने खूपच अरुंद poolपासून सुरू होतो. एखादी कंपनी सलग दहा वर्षे dividend दिल्यानंतर आणि size व traded volumeच्या किमान निकषांची पूर्तता केल्यानंतरच पात्र ठरते. उरलेल्या कंपन्यांना चार मापदंडांवर क्रम दिला जातो: total debtच्या तुलनेतील cash flow, return on equity, dividend yield आणि पाच वर्षांची dividend growth. निवडलेल्या कंपन्यांना त्यांनी दिलेल्या dividendsच्या डॉलर मूल्यानुसार weight दिले जाते. मात्र कोणत्याही एका stockवर आणि कोणत्याही एका sectorवर caps असतात. Yield हा निवड प्रक्रियेचाच भाग आहे. त्यामुळे या प्रक्रियेतून तयार होणाऱ्या basketचा yield रचनेनुसारच अधिक असतो.

वाचक नियमितपणे ज्या fundsची तुलना करतात, ते मागील बारा महिन्यांतील distributionsची बेरीज आणि नोंदवलेल्या सर्वात अलीकडील किंमत यांचा भागाकार करून क्रमवारीत:

WITH px AS (
    SELECT ticker,
           argMax(close, window_start) AS price
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SCHD', 'VOO', 'VYM', 'SPYD', 'DGRO', 'VIG', 'NOBL')
      AND window_start >= now() - INTERVAL 7 DAY
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker
),
dv AS (
    SELECT ticker,
           sum(cash_amount) AS ttm_distributions,
           count() AS payments
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('SCHD', 'VOO', 'VYM', 'SPYD', 'DGRO', 'VIG', 'NOBL')
      AND ex_dividend_date > today() - INTERVAL 1 YEAR
      AND ex_dividend_date <= today()
      AND cash_amount > 0
    GROUP BY ticker
)
SELECT px.ticker AS ticker,
       round(px.price, 2) AS price,
       round(dv.ttm_distributions, 3) AS ttm_distributions_usd,
       dv.payments AS payments,
       round(dv.ttm_distributions / px.price * 100, 2) AS trailing_yield_pct
FROM px
INNER JOIN dv ON px.ticker = dv.ticker
ORDER BY trailing_yield_pct DESC

हा spread SPYD ते 4.1% पासून VOO ते 1.07% पर्यंत आहे. या सर्व 7 fundsकडे मोठ्या US stocks आहेत. गणना अगदी सरळ आहे: मागील वर्षभरात दिलेल्या प्रत्येक distributionची बेरीज करा आणि ती आजच्या किंमतीने भागा. हीच एका stockवरील dividend yieldची गणना basketला लागू केली आहे.

SCHD विरुद्ध VOO yield gap किती मोठा आहे?

एकच snapshotमधील हालचाल दिसत नाही. खाली सलग बारा month-ends दिले आहेत. प्रत्येक तारखेला fundने दिलेल्या सर्वात अलीकडील तिमाही paymentला annualize करून त्या महिन्याच्या closing priceने भागले आहे.

WITH px AS (
    SELECT ticker,
           toStartOfMonth(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS month_start,
           argMax(close, window_start) AS price,
           max(toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) AS last_day
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SCHD', 'VOO')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2025-08-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-07-31')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker, month_start
),
dv AS (
    SELECT ticker, ex_dividend_date, cash_amount
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('SCHD', 'VOO')
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date >= toDate('2024-12-01')
),
latest AS (
    SELECT px.ticker AS ticker,
           px.month_start AS month_start,
           any(px.price) AS price,
           argMax(dv.cash_amount, dv.ex_dividend_date) AS latest_payment
    FROM px, dv
    WHERE px.ticker = dv.ticker
      AND dv.ex_dividend_date <= px.last_day
    GROUP BY px.ticker, px.month_start
)
SELECT formatDateTime(month_start, '%Y-%m') AS month,
       formatDateTimeInJodaSyntax(month_start, 'MMMM yyyy') AS month_label,
       round(sumIf(latest_payment * 4 / price * 100, ticker = 'SCHD'), 2) AS schd_yield_pct,
       round(sumIf(latest_payment * 4 / price * 100, ticker = 'VOO'), 2) AS voo_yield_pct,
       round(sumIf(latest_payment * 4 / price * 100, ticker = 'SCHD')
             - sumIf(latest_payment * 4 / price * 100, ticker = 'VOO'), 2) AS gap_pct
FROM latest
GROUP BY month_start
ORDER BY month_start

August 2025 रोजी दोन्ही yieldsमध्ये 2.55 pointsचा फरक होता. SCHD 3.73% आणि VOO 1.18% वर होते. July 2026 रोजी gap 1.87 points होता. त्या वेळी SCHD 3.01% आणि VOO 1.15% वर होते.

या chartमध्ये आणि त्यावरील tableमध्ये एकाच संकल्पनेसाठी वेगवेगळे conventions वापरले आहेत. Tableमध्ये fundने प्रत्यक्षात केलेल्या चार paymentsची बेरीज आहे. Chartमध्ये सर्वात अलीकडील एका paymentला annualize केले आहे. दोन्हींना distribution yield म्हटले जाते. मात्र दोन्ही आकडे क्वचितच एकाच decimalवर येतात. Quoted yield त्यामागील conventionइतकाच स्पष्ट असतो.

दोन्ही lines step आणि drift होण्यामागे यांत्रिक कारण आहे. Numerator वर्षातून चार वेळा बदलतो, तर denominator प्रत्येक trading sessionला बदलतो. कोणत्याही holdingने dividend वाढवलेला नसतानाही, किंमत घसरल्यामुळे fundचा quoted yield एका आठवड्यात वाढू शकतो. चांगला dividend yield कशाला म्हणतात हेच सापळे single-stock पातळीवर स्पष्ट करते.

Distribution yield विरुद्ध 30-day SEC yield

एकाच fundसाठी दोन yields प्रकाशित केले जातात. त्यांच्यातील फरकामुळे या तुलनेबाबत वाचकांमध्ये निर्माण होणाऱ्या बहुतेक गोंधळाचे स्पष्टीकरण मिळते.

Distribution yield, ज्याला अनेकदा trailing twelve-month yield असेही म्हटले जाते, मागील वर्षभरात प्रत्यक्ष दिलेल्या रोख रकमेची बेरीज करून ती सध्याच्या किंमतीने भागतो. हा मागील कामगिरीकडे पाहणारा आकडा आहे. येथील panelsमधील प्रत्येक figure याच प्रकारचा आहे.

30-day SEC yield ही standardized formula आहे. Securities and Exchange Commission fundच्या जाहिरातींमध्ये तिचा वापर अनिवार्य करते. यात fundच्या holdingsनी मागील 30 दिवसांत कमावलेले उत्पन्न घेतले जाते, fundचे expenses वजा केले जातात आणि निकाल annualize केला जातो. सध्याचा portfolio किती उत्पन्न कमावतो, याचे हे अधिक जवळचे मोजमाप आहे. प्रत्येक fund company ही गणना एकाच पद्धतीने करत असल्याने दोन fundsची न्याय्य तुलना करण्यासाठी हाच आकडा योग्य ठरतो.

एकाच दिवशी त्याच fundसाठी हे दोन yields लक्षणीयरीत्या वेगळे असू शकतात. Holdingsनी अलीकडे payouts वाढवले असतील तर fundचा SEC yield त्याच्या trailing distribution yieldपेक्षा जास्त दिसण्याची शक्यता असते. Payment calendarमध्ये मोठे चढ-उतार असलेल्या fundमध्ये उलट स्थिती दिसू शकते.

हे आकडे कुठे तपासायचे: Schwab स्वतःच्या product pageवर SCHDचा distribution history आणि 30-day SEC yield month-endच्या तारखेसह प्रकाशित करते. Vanguard VOOसाठी हीच जोडी प्रकाशित करते. दोन्ही fund companies आकडे दर महिन्याला पुन्हा मांडतात. त्यामुळे आकड्याशेजारील तारीख ही आकड्याइतकीच महत्त्वाची असते.

Dividend screenमधून कोणती निवड होते

Constructionमधील फरक holdingsमध्ये दिसतो. Market-value-ranked US indexमधील सहा सर्वात मोठे weights येथे आहेत. त्यांच्याशेजारी dividend screenमधून नियमितपणे समोर येणारी सहा नावे आणि त्यांचा नोंदवलेला अलीकडील yield दिला आहे:

SELECT ticker,
       any(if(ticker IN ('NVDA', 'MSFT', 'AAPL', 'AMZN', 'META', 'GOOGL'),
              'S&P 500 top weights', 'Dividend screen staples')) AS cohort,
       round(argMax(ifNull(dividend_yield, 0), date) * 100, 2) AS dividend_yield_pct,
       round(argMax(ifNull(dividend_yield, 0) * price, date), 2) AS annual_dividend_usd
FROM global_markets.stocks_ratios
WHERE ticker IN ('NVDA', 'MSFT', 'AAPL', 'AMZN', 'META', 'GOOGL',
                 'KO', 'PEP', 'CVX', 'MRK', 'ABBV', 'VZ')
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.stocks_ratios)
GROUP BY ticker
ORDER BY dividend_yield_pct DESC

VZ ही 12 नावांमध्ये 5.99%सह आघाडीवर आहे. ती Dividend screen staples groupमध्ये येते. त्याच snapshotमध्ये AMZN 0% देते. Market-value-weighted fund या यादीतील प्रत्येक नाव sizeच्या प्रमाणात धरतो. Dividend-weighted fund dividend देणाऱ्या कंपन्यांना त्यांनी दिलेल्या डॉलर रकमेच्या प्रमाणात धरतो. Market एकच आहे. मात्र income streams दोन पूर्णपणे वेगळ्या आहेत.

सलग दहा वर्षे payments देणे हा कठोर screen आहे. त्यापेक्षा खूप मोठ्या streak पूर्ण करणाऱ्या कंपन्यांसाठी dividend growth champions पहा.

रोख रक्कम प्रत्यक्षात कधी मिळते

सध्याच्या per-share basisवर सहा quartersमधील per-share distributions:

WITH q AS (
    SELECT toStartOfQuarter(ex_dividend_date) AS quarter_start,
           ticker,
           cash_amount
    FROM global_markets.stocks_dividends
    WHERE ticker IN ('SCHD', 'VOO')
      AND cash_amount > 0
      AND ex_dividend_date >= toDate('2025-01-01')
      AND ex_dividend_date < toDate('2026-07-01')
)
SELECT concat('Q', toString(toQuarter(quarter_start)), ' ', toString(toYear(quarter_start))) AS quarter,
       round(sumIf(cash_amount, ticker = 'SCHD'), 4) AS schd_cash_usd,
       round(sumIf(cash_amount, ticker = 'VOO'), 4) AS voo_cash_usd
FROM q
GROUP BY quarter_start
ORDER BY quarter_start

Q1 2025 मध्ये SCHDचे quarterly payment प्रति share $0.2488 होते आणि Q2 2026 मध्ये $0.2525 होते. त्याच दोन quartersमध्ये VOOचे payment अनुक्रमे $1.8121 आणि $1.9622 होते. या per-share डॉलर रकमा एकमेकांच्या तुलनेत पाहिल्या तरी अर्थपूर्ण ठरत नाहीत, कारण दोन्ही fundsच्या share pricesमध्ये मोठा फरक आहे. Yield असण्याचे हेच कारण आहे: किंमतीने भागाकार केल्यावर दोन्ही आकडे एकाच scaleवर येतात.

Paymentsमध्ये quarterनुसारही फरक पडतो. म्हणून एका annualized paymentवर आधारित yieldमध्ये चढ-उतार दिसतात, तर trailing-year yield अधिक स्थिर दिसतो. यापैकी कोणतेही payment मिळवण्यासाठी holderने fund त्याच्या ex-dividend dateपूर्वी घेतलेला असणे आवश्यक आहे. हीच ती पहिली session असते ज्या दिवशी fund आगामी paymentशिवाय trade होतो. Ex-dividend dateचे वेळापत्रक ही sequence स्पष्ट करते. मासिक dividend देणारे funds त्याऐवजी बारा paymentsचे calendar पाळणारे funds आणि stocks समजावते.

या screenमधून काय गमावले जाते

सलग दशकभर अखंड paymentsची मागणी करणारा नियम कधीही dividend न देणाऱ्या बहुतेक कंपन्यांना बाजूला करतो. त्यामुळे market-value-weighted indexच्या शीर्षस्थानी असलेल्या technology आणि consumer internet समूहातील मोठा भाग वगळला जातो. उरलेला portfolio consumer staples, energy, healthcare आणि industrialsकडे झुकतो. अधिक current income आणि narrower exposure हे एकाच गोष्टीचे दोन पैलू आहेत.

आणखी एक यांत्रिक बाब लक्षात ठेवणे महत्त्वाचे आहे. Distribution fundच्या स्वतःच्या valueमधून दिले जाते. Ex-dividend dateला fundची किंमत वितरित केलेल्या रकमेइतकी कमी होते. Yield म्हणजे fundकडून holderकडे पैसे हलविण्याचे schedule. Dividend screen हा fundने published distribution वाढवण्याचा केवळ एक मार्ग आहे. covered call ETFs option premiumद्वारे त्यापेक्षा खूप मोठा figure देऊ शकतात. मात्र त्यासाठी स्वतंत्र trade-offs असतात.

SCHD विरुद्ध VOO dividend yield FAQ

SCHDचा dividend yield VOOपेक्षा जास्त का आहे?

Indexचे नियम. SCHDचा index दशकभर dividend देणाऱ्या कंपन्यांची छाननी करतो आणि holdingsना त्यांनी वितरित केलेल्या डॉलर रकमेच्या आधारावर weight देतो. VOO कोणतीही dividend चाचणी न लावता market valueनुसार weighted S&P 500 धरतो. येथे मोजलेल्या अलीकडील month-endला दोन्हीमध्ये 1.87 pointsचा फरक होता.

30-day SEC yield आणि dividend yield एकच आहेत का?

नाही. Distribution yield मागील वर्षभरात प्रत्यक्ष दिलेल्या रोख रकमेची आजच्या किंमतीशी तुलना करतो. 30-day SEC yield सध्याच्या portfolioने मागील 30 दिवसांत कमावलेल्या उत्पन्नाला annualize करतो आणि expenses वजा करतो. प्रत्येक fund company एकाच formulaचा वापर करते.

SCHD आणि VOO monthly dividends देतात का?

दोन्ही quarterly calendar पाळतात. Payment panelमध्ये हे दिसते: 6 quarters, प्रत्येक quarterमध्ये एक distribution. प्रत्येक paymentसाठी पात्र होण्यासाठी holderकडे ex-dividend dateपूर्वी ownership असणे आवश्यक आहे.

जास्त dividend yield म्हणजे जास्त total return असतो का?

Yieldमध्ये priceच्या तुलनेत वितरित केलेली रोख रक्कम मोजली जाते. त्यापलीकडे काहीही मोजले जात नाही. Ex-dividend dateला distributionच्या रकमेनुसार fundची value कमी होते. Total return हा price change आणि distributions यांच्या एकत्रित परिणामावर अवलंबून असतो.

SCHD आणि VOOचे current yields कुठे मिळतील?

प्रत्येक fund company स्वतःच्या product pageवर दोन्ही आकडे प्रकाशित करते: SCHDसाठी Schwab आणि VOOसाठी Vanguard. Yieldशेजारील date stamp तपासा. SEC figure दर महिन्याला पुन्हा मांडला जातो, तर distribution figure प्रत्येक sessionला किंमतीनुसार बदलतो.

वरील प्रत्येक number हा filed distribution records आणि वास्तविक pricesवर आधारित stored queryमधून घेतला आहे. कोणत्याही panelचे SQL उघडा किंवा Strasmore terminalवर इतर fundsसाठी हीच तुलना चालवा.