ద్వారా Matt Connor
· అప్డేట్ చేయబడింది 2026-07-25
· data as of July 25, 2026 · refreshed weekly
SPY అంతర్గత అస్థిరత: ప్రస్తుత IV & చరిత్ర
SPY అంతర్గత అస్థిరత నిజ ఆప్షన్ ధరల నుండి: గత 90 రోజుల్లోని ప్రతి సెషన్, 2022 నుండి SPY మరియు QQQతో నెలవారీ చరిత్ర, మరియు గడువు నిర్మాణం.
SPY (అంటే S&P 500 ETF) మొత్తం US మార్కెట్కు బెంచ్మార్క్ ఆప్షన్ చైన్ను కలిగి ఉంది. ఈ పేజీ SPY యొక్క అంతర్గత అస్థిరతను — మార్కెట్ దాని భవిష్యత్ కదలికకు పెట్టే ప్రత్యక్ష ధరను — మూడు రకాలుగా ట్రాక్ చేస్తుంది: గత మూడు నెలల్లోని ప్రతి సెషన్, ఇండెక్స్ బెంచ్మార్క్లతో పోలిస్తే నెలవారీ చరిత్ర, మరియు గడువు ముగింపుల వెంట ఎలా వాలు పడుతుందో. ప్రతి సంఖ్య నిజమైన ఆప్షన్ క్లోజింగ్ ధరల నుండి కొలవబడుతుంది మరియు వారపు బ్యాచ్తో రిఫ్రెష్ చేయబడుతుంది.
SPY అంతర్గత అస్థిరత, గత 90 రోజులు
ప్రతి సంఖ్య వెనుక ఉన్న ఖచ్చితమైన SQL
SELECT toString(date) AS session_date,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'SPY'
AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY dateప్రతి పాయింట్ SPY యొక్క డబ్బాకి సమీప కాంట్రాక్ట్లలో ఒక సెషన్ మధ్యస్థ అంతర్గత అస్థిరత (స్టాక్ ధరకు 5% లోపు స్ట్రైక్లు, ఒక వారం నుండి రెండు నెలలలోపు గడువు ముగిసేవి). తాజా రీడింగ్ 12.7%. ఆ పరిమాణంలోని IV అనేది వార్షికీకరించిన సంఖ్య: ఆప్షన్ ధరలు సాధారణంగా పరిగణించే వార్షిక శాతం కదలిక, దాదాపు 16 చేత భాగిస్తే అంతర్గత ఒక-రోజు కదలిక వస్తుంది.
SPY IV చరిత్ర vs మార్కెట్, నెలవారీ
ప్రతి సంఖ్య వెనుక ఉన్న ఖచ్చితమైన SQL
SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('SPY', 'QQQ')
AND date >= toDate('2022-07-01')
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'SPY') >= 50
ORDER BY monthఈ చార్ట్ కాలక్రమేణా SPY యొక్క భయ సూచి, మార్కెట్ సొంతంతో పోల్చి గీయబడింది. QQQ లైన్ మార్కెట్ యొక్క బెంచ్మార్క్ చైన్ కోసం అదే కొలతను కలిగి ఉంది — తాజా నెల SPY కోసం 13.3%, QQQ కోసం 23.5% చదువుతుంది. విభిన్నీకరించబడిన ఇండెక్స్ దాని లోపలి ఏ ఒక్క స్టాక్ కంటే దాదాపు ఎల్లప్పుడూ తక్కువ అంతర్గత అస్థిరతను కలిగి ఉంటుంది — లైన్ల మధ్య అంతరం ఒక్క-స్టాక్ ప్రీమియం, ఆ అంతరం ఎలా విస్తరిస్తుంది మరియు సన్నగిల్లుతుందో అదే SPY రిస్క్ చక్రాల కథ. గరిష్టాలు ఆప్షన్ కొనుగోలుదారులు అత్యంత ఎక్కువగా చెల్లించిన ఎపిసోడ్లను గుర్తిస్తాయి; కనిష్టాలు మార్కెట్ ఆ పేరును ప్రశాంతంగా పరిగణించిన కాలాలు.
టర్మ్ స్ట్రక్చర్: గడువు ముగింపు వారీగా SPY IV
ప్రతి సంఖ్య వెనుక ఉన్న ఖచ్చితమైన SQL
SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'SPY'
AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)బకెట్ల వెంట చదవడం మార్కెట్ ఎప్పుడు ఏమి ఆశిస్తుందో చూపిస్తుంది. వెనుక భాగం కంటే ముందు భాగం పైన ఉండటం సమీప-కాలిక ఈవెంట్ రిస్క్ ధర లెక్కించబడుతోందని సూచిస్తుంది — నివేదిక, నిర్ణయం, విండోలోపు కేటలిస్ట్. ఫ్లాట్ లేదా పైకి వాలుగా ఉన్న వక్రత ప్రశాంత స్థితి: ఎక్కువ సమయం, ఎక్కువ అనిశ్చితి, మెత్తగా ఎక్కువ IV.
తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు
SPY యొక్క అంతర్గత అస్థిరత ఇప్పుడు ఎంత?
తాజా సెషన్ ప్రకారం డబ్బా వద్ద 12.7%, 7-60 రోజులలోపు గడువు ముగిసే డబ్బాకి సమీప కాంట్రాక్ట్లలో కొలవబడింది. పైన ఉన్న 90 రోజుల చార్ట్ పూర్తి ఇటీవలి మార్గాన్ని కలిగి ఉంది; సంఖ్య వారపు బ్యాచ్తో రిఫ్రెష్ అవుతుంది.
SPY యొక్క IV ఇప్పుడు ఎక్కువగా ఉందా లేదా తక్కువగా ఉందా?
దీనిని మూడు రకాలుగా అంచనా వేయండి: దాని సొంత ఇటీవలి మార్గంతో పోలిస్తే (90 రోజుల చార్ట్), దాని సొంత చరిత్రతో పోలిస్తే (నెలవారీ చార్ట్, ఇక్కడ తాజా నెల 13.3% చదువుతుంది), మరియు అదే అక్షాలపై గీయబడిన బెంచ్మార్క్లతో పోలిస్తే. మార్కెట్ తీవ్రతలు ఎక్కడ ఉన్నాయో కోసం, అధిక-IV బోర్డ్ అతిపెద్ద కదలికలను ధర లెక్కించే స్టాక్లను ట్రాక్ చేస్తుంది.
ఇది ఎలా కొలవబడుతుంది?
ప్రతి సెషన్ క్లోజ్లో SPY యొక్క డబ్బాకి సమీప కాంట్రాక్ట్ల నుండి (స్టాక్ ధరకు 5% లోపు స్ట్రైక్లు), వోలటిలిటీ సాల్వ్ కన్వర్జ్ అయిన కాంట్రాక్ట్లను మాత్రమే ఉంచుతూ; ప్రతి విలువ మధ్యస్థం, పలుచన సెషన్లు మరియు నెలలు ప్రతి ప్యానెల్ SQLలో కనిపించే కాంట్రాక్ట్ కనిష్టాల ద్వారా తొలగించబడతాయి.
SPY యొక్క అంతర్గత అస్థిరతను ఏది కదిలిస్తుంది?
షెడ్యూల్ చేయబడిన ఈవెంట్లు IVని ముందుగానే లోడ్ చేస్తాయి మరియు తర్వాత క్రష్ చేస్తాయి; గ్రహించిన అశాంతి దానిని పెంచుతుంది; ప్రశాంతత దానిని తగ్గిస్తుంది. పైన ఉన్న నెలవారీ చరిత్ర ఆ చక్రాల యొక్క ఖచ్చితమైన రికార్డ్.
ప్రతి ప్యానెల్ పూర్తి ఆప్షన్ టేప్పై నిల్వ చేయబడిన, వెర్షన్ చేయబడిన ప్రశ్న — ఆడిట్ చేయడానికి ఏదైనా ప్యానెల్ను విస్తరించండి, లేదా Strasmore టెర్మినల్లో SPY చైన్ యొక్క ఏదైనా స్ట్రైక్ను కొలవండి. భావన కోసం, అంతర్గత అస్థిరత అంటే ఏమిటి నుండి ప్రారంభించండి; అదే స్టాక్లో స్ట్రైక్లు ఎలా భిన్నంగా ఉంటాయో కోసం, వోలటిలిటీ స్కూ చూడండి.