लेखक: Matt Connor
· अपडेट किया गया: 2026-07-23
· data as of July 23, 2026 · refreshed weekly
SPY Implied Volatility: IV डेटा और इतिहास
SPY की Implied Volatility का विश्लेषण। पिछले 90 दिनों का सत्र डेटा, 2022 से मासिक इतिहास और SPY एवं QQQ के साथ तुलनात्मक टर्म स्ट्रक्चर प्राप्त करें।
SPY (S&P 500 ETF) पूरे अमेरिकी बाजार के बेंचमार्क ऑप्शन चेन को दर्शाता है। यह पेज SPY की implied volatility — जो इसके भविष्य के उतार-चढ़ाव के लिए बाजार की लाइव कीमत है — को तीन तरीकों से ट्रैक करता है: पिछले तीन महीनों के प्रत्येक सत्र के आधार पर, इंडेक्स बेंचमार्क के विरुद्ध इसके महीने-दर-महीने का इतिहास, और विभिन्न expirations पर इसका slope। प्रत्येक संख्या वास्तविक ऑप्शन क्लोजिंग प्राइस से मापी जाती है और साप्ताहिक बैच के साथ अपडेट की जाती है।
SPY implied volatility, पिछले 90 दिनों में
हर आंकड़े के पीछे का पूरा SQL
SELECT toString(date) AS session_date,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'SPY'
AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY dateप्रत्येक बिंदु SPY के near-the-money contracts (स्टॉक से 5% के भीतर स्ट्राइक, जिनकी समाप्ति एक सप्ताह से दो महीने के बीच है) की एक सत्र की median implied volatility है। नवीनतम रीडिंग 12.7% है। इस आकार की IV एक annualized संख्या है: यह वह वार्षिक प्रतिशत बदलाव है जिसे option prices एक सामान्य बदलाव मानते हैं, और इसे लगभग 16 से विभाजित करने पर implied one-day move प्राप्त होता है।
SPY IV का इतिहास बनाम बाजार, महीने दर महीने
हर आंकड़े के पीछे का पूरा SQL
SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('SPY', 'QQQ')
AND date >= toDate('2022-07-01')
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'SPY') >= 50
ORDER BY monthयह चार्ट समय के साथ SPY के डर के सूचकांक (fear gauge) को बाजार के सूचकांक के मुकाबले दर्शाता है। QQQ लाइन बाजार के बेंचमार्क चेन के लिए वही माप दर्शाती है — नवीनतम महीने में SPY के लिए 13.3% और QQQ के लिए 23.5% दर्ज किया गया है। एक विविधीकृत (diversified) इंडेक्स में आमतौर पर उसके भीतर की किसी भी एकल कंपनी की तुलना में कम निहित अस्थिरता (implied volatility) होती है — इन लाइनों के बीच का अंतर एकल-नाम प्रीमियम (single-name premium) है। इस अंतर का बढ़ना या घटना ही SPY के जोखिम चक्रों (risk cycles) की कहानी है। शिखर (peaks) उन अवधियों को दर्शाते हैं जब विकल्प खरीदारों (option buyers) ने सबसे अधिक प्रीमियम दिया; गर्त (troughs) वे समय अंतराल हैं जब बाजार ने इस नाम को शांत माना।
टर्म स्ट्रक्चर: एक्सपायरी के अनुसार SPY IV
हर आंकड़े के पीछे का पूरा SQL
SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'SPY'
AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)बकेट्स का विश्लेषण करने से पता चलता है कि बाजार कब की घटनाओं की उम्मीद कर रहा है। यदि फ्रंट एंड, बैक एंड से ऊपर है, तो इसका अर्थ है कि बाजार निकट भविष्य के जोखिमों को शामिल कर रहा है — जैसे कोई रिपोर्ट, निर्णय, या उस अवधि के भीतर होने वाली कोई घटना। एक फ्लैट या ऊपर की ओर झुका हुआ कर्व सामान्य स्थिति है: अधिक समय का अर्थ है अधिक अनिश्चितता, जिससे IV धीरे-धीरे बढ़ता है।
FAQ
SPY की वर्तमान implied volatility क्या है?
नवीनतम सत्र के अनुसार, 7-60 दिनों में समाप्त होने वाले near-the-money contracts के आधार पर at the money 12.7% है। ऊपर दिया गया 90-day chart हालिया उतार-चढ़ाव को दर्शाता है; यह संख्या साप्ताहिक डेटा के साथ अपडेट होती है।
क्या SPY की IV अभी उच्च है या निम्न?
इसका मूल्यांकन तीन तरीकों से करें: इसके अपने हालिया पथ (90-day chart) के विरुद्ध, इसके अपने इतिहास (monthly chart, जहाँ नवीनतम माह 13.3% है) के विरुद्ध, और समान अक्षों पर दिए गए benchmarks के विरुद्ध। बाजार के चरम स्तरों को देखने के लिए, the high-IV board उन स्टॉक्स को ट्रैक करता है जिनमें बड़ी हलचल की संभावना है।
इसे कैसे मापा जाता है?
प्रत्येक सत्र के समापन पर SPY के near-the-money contracts (stock price के 5% के भीतर के strikes) से; केवल उन्हीं contracts को लिया जाता है जहाँ volatility solve कन्वर्ज हुआ हो; प्रत्येक मान median है, और कम वॉल्यूम वाले सत्रों और महीनों को प्रत्येक पैनल के SQL में दिए गए contract floors द्वारा हटा दिया जाता है।
SPY की implied volatility को क्या प्रभावित करता है?
निर्धारित कार्यक्रम (scheduled events) पहले IV को बढ़ा देते हैं और बाद में इसे कम कर देते हैं; वास्तविक अस्थिरता (realized turbulence) इसे बढ़ाती है; शांति इसे कम करती है। ऊपर दिया गया मासिक इतिहास इन्हीं चक्रों का रिकॉर्ड है।
प्रत्येक पैनल पूरे options tape पर एक संग्रहीत, versioned query है — किसी भी पैनल का ऑडिट करने के लिए उसे विस्तार से देखें, या Strasmore terminal पर SPY के किसी भी strike को मापें। अवधारणा समझने के लिए, what implied volatility is से शुरुआत करें; एक ही स्टॉक पर strikes के अंतर को समझने के लिए, volatility skew देखें।