দ্বারা Matt Connor
· আপডেট করা হয়েছে 2026-07-23
· data as of July 23, 2026 · refreshed weekly
SPY Implied Volatility এবং এর ইতিহাস
SPY এর real option price থেকে প্রাপ্ত implied volatility দেখুন। গত ৯০ দিনের ডেটা, ২০২২ থেকে SPY ও QQQ এর মাসিক ইতিহাস এবং term structure এখানে পাওয়া যাবে।
SPY (S&P 500 ETF) সমগ্র মার্কিন বাজারের বেঞ্চমার্ক অপশন চেইন ধারণ করে। এই পৃষ্ঠাটি SPY-এর implied volatility বা অন্তর্নিহিত অস্থিরতা ট্র্যাক করে—যা মূলত ভবিষ্যতে এর মুভমেন্টের জন্য বাজারের লাইভ প্রাইস। এটি তিনটি উপায়ে দেখানো হয়: গত তিন মাসের প্রতিটি সেশনের ডেটা, ইনডেক্স বেঞ্চমার্কের বিপরীতে মাসভিত্তিক ইতিহাস, এবং বিভিন্ন এক্সপায়রেশনের ভিত্তিতে এর ঢাল (slope)। প্রতিটি সংখ্যা রিয়েল অপশন ক্লোজিং প্রাইস থেকে পরিমাপ করা হয় এবং সাপ্তাহিক ব্যাচের মাধ্যমে আপডেট করা হয়।
SPY implied volatility, গত ৯০ দিন
প্রতিটি সংখ্যার পেছনের সঠিক SQL
SELECT toString(date) AS session_date,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'SPY'
AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY dateপ্রতিটি পয়েন্ট হলো SPY-এর near-the-money কন্ট্রাক্টের (স্টকের ৫% সীমার মধ্যে স্ট্রাইক প্রাইস, যা এক সপ্তাহ থেকে দুই মাস পরে এক্সপায়ার হবে) একটি সেশনের মিডিয়ান implied volatility। সর্বশেষ রিডিং হলো 12.7%। এই আকারের IV একটি বার্ষিক সংখ্যা: অপশন প্রাইসগুলো যে বার্ষিক শতাংশ মুভমেন্টকে স্বাভাবিক হিসেবে ধরে নেয়, তাকে ১৬ দিয়ে ভাগ করলে অন্তর্নিহিত একদিনের মুভমেন্ট পাওয়া যায়।
SPY IV history vs the market, মাসভিত্তিক
প্রতিটি সংখ্যার পেছনের সঠিক SQL
SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('SPY', 'QQQ')
AND date >= toDate('2022-07-01')
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'SPY') >= 50
ORDER BY monthএই চার্টটি সময়ের সাথে SPY-এর ভয়ের সূচক (fear gauge), যা বাজারের নিজস্ব সূচকের বিপরীতে আঁকা হয়েছে। QQQ লাইনটি বাজারের বেঞ্চমার্ক চেইনের একই পরিমাপ বহন করে—সর্বশেষ মাসে SPY-এর জন্য 13.3% এবং QQQ-এর জন্য 23.5% দেখা যাচ্ছে। একটি ডাইভারসিফাইড ইনডেক্স প্রায় সব সময়ই এর ভেতরের কোনো একক স্টকের তুলনায় কম implied volatility বহন করে—লাইন দুটির মধ্যবর্তী ব্যবধান হলো single-name premium। এই ব্যবধান কীভাবে বাড়ছে বা কমছে তা SPY-এর রিস্ক সাইকেল নির্দেশ করে। পিক বা সর্বোচ্চ বিন্দুগুলো সেই সময় নির্দেশ করে যখন অপশন ক্রেতারা সবচেয়ে বেশি প্রিমিয়াম দিয়েছিল; আর সর্বনিম্ন বিন্দুগুলো হলো সেই সময় যখন বাজার এই স্টোকটিকে শান্ত হিসেবে বিবেচনা করেছিল।
The term structure: SPY IV এক্সপায়রেশন অনুযায়ী
প্রতিটি সংখ্যার পেছনের সঠিক SQL
SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'SPY'
AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)বিভিন্ন বাকেটের ডেটা দেখলে বোঝা যায় বাজার 'কখন' কী প্রত্যাশা করছে। সামনের দিকের (front end) মান যদি পেছনের দিকের (back end) মানের চেয়ে বেশি হয়, তার মানে হলো নিকটবর্তী কোনো ইভেন্ট রিস্ক বা ঘটনা (যেমন কোনো রিপোর্ট, সিদ্ধান্ত বা ক্যাটালিস্ট) প্রাইসিংয়ে অন্তর্ভুক্ত হচ্ছে। একটি সমতল বা উপরের দিকে ঢালযুক্ত কার্ভ হলো স্বাভাবিক অবস্থা: বেশি সময় মানে বেশি অনিশ্চয়তা, যা ধীরে ধীরে উচ্চতর IV তৈরি করে।
FAQ
SPY-এর বর্তমান implied volatility কত?
সর্বশেষ সেশনের ডেটা অনুযায়ী 7-60 দিন পরে এক্সপায়ার হওয়া near-the-money কন্ট্রাক্টগুলোর ভিত্তিতে এটি হলো 12.7%। উপরের ৯০-দিনের চার্টটি সাম্প্রতিক সম্পূর্ণ পথ প্রদর্শন করে; এই সংখ্যাটি সাপ্তাহিক ব্যাচের সাথে আপডেট করা হয়।
SPY-এর IV কি এখন বেশি নাকি কম?
এটি তিনটি উপায়ে বিচার করুন: এর নিজস্ব সাম্প্রতিক পথ (৯০ দিনের চার্ট), এর নিজস্ব ইতিহাস (মাসিক চার্ট, যেখানে সর্বশেষ মাস 13.3%), এবং একই এক্সিসের বিপরীতে আঁকা বেঞ্চমার্কগুলোর সাপেক্ষে। বাজারের চরম অবস্থাগুলো কোথায় আছে তা জানতে, high-IV board দেখুন যা সবচেয়ে বড় মুভমেন্ট প্রাইসিং করছে এমন স্টকগুলো ট্র্যাক করে।
এটি কীভাবে পরিমাপ করা হয়?
প্রতিটি সেশনের ক্লোজিংয়ে SPY-এর near-the-money কন্ট্রাক্ট (স্টক প্রাইসের ৫% সীমার মধ্যে স্ট্রাইক) থেকে এটি পরিমাপ করা হয়; শুধুমাত্র সেই কন্ট্রাক্টগুলো রাখা হয় যেখানে volatility solve কনভার্জ করেছে; প্রতিটি মান হলো মিডিয়ান, এবং প্রতিটি প্যানেলের SQL-এ দৃশ্যমান কন্ট্রাক্ট ফ্লোর অনুযায়ী কম লেনদেনের সেশন বা মাসগুলো বাদ দেওয়া হয়।
SPY-এর implied volatility কী পরিবর্তন করে?
নির্ধারিত ইভেন্টগুলো আগে থেকেই IV বাড়িয়ে দেয় এবং পরবর্তীতে তা কমিয়ে দেয় (crush it); বাস্তব অস্থিরতা এটি বাড়িয়ে দেয়; আর শান্ত পরিস্থিতি এটি কমিয়ে দেয়। উপরের মাসিক ইতিহাসটি ঠিক এই সাইকেলগুলোরই রেকর্ড।
প্রতিটি প্যানেল হলো সম্পূর্ণ অপশন টেপের ওপর একটি স্টোরড এবং ভার্সনড কুয়েরি—যেকোনো প্যানেল বিস্তারিত দেখতে বড় করুন, অথবা Strasmore টার্মিনালে SPY চেইনের যেকোনো স্ট্রাইক পরিমাপ করুন। ধারণাটি বুঝতে, what implied volatility is থেকে শুরু করুন; একই স্টকের স্ট্রাইকগুলোর মধ্যে পার্থক্য বুঝতে, volatility skew দেখুন।