द्वारे SPY इम्प्लाइड व्होलॅटिलिटी आता आणि इतिहास
SPY इम्प्लाइड व्होलॅटिलिटी वास्तविक ऑप्शन किंमतींवरून: गेल्या 90 दिवसांचे प्रत्येक सत्र, 2022 पासूनचा SPY व QQQ तुलनेत महिन्यागणिक इतिहास, आणि कालबाह्यता रचना.
SPY (S&P 500 ETF) ही संपूर्ण अमेरिकन बाजारासाठी बेंचमार्क ऑप्शन चेन वाहून नेते. हे पृष्ठ SPY ची इम्प्लाइड व्होलॅटिलिटी — म्हणजेच बाजाराने त्याच्या भविष्यातील हालचालीसाठी दिलेली थेट किंमत — तीन प्रकारे ट्रॅक करते: गेल्या तीन महिन्यांचे प्रत्येक सत्र, निर्देशांक बेंचमार्कच्या तुलनेत महिन्यागणिक इतिहास, आणि कालबाह्यतेनुसार उतार. प्रत्येक आकडा वास्तविक ऑप्शन क्लोजिंग किंमतींवरून मोजला जातो आणि साप्ताहिक बॅचसह रिफ्रेश केला जातो.
SPY इम्प्लाइड व्होलॅटिलिटी, गेले 90 दिवस
प्रत्येक आकड्यामागील अचूक SQL
SELECT toString(date) AS session_date,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'SPY'
AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY dateप्रत्येक बिंदू म्हणजे SPY च्या नियर-द-मनी कॉन्ट्रॅक्ट्स (स्टॉकच्या 5% आतचे स्ट्राइक, एक आठवडा ते दोन महिन्यांत कालबाह्य होणारे) मधील एका सत्राची मध्यक इम्प्लाइड व्होलॅटिलिटी. नवीनतम वाचन 12.7% आहे. अशा आकाराची IV ही वार्षिकीकृत संख्या आहे: ऑप्शनच्या किंमती सामान्य मानत असलेली वार्षिक टक्केवारी हालचाल, आणि अंदाजे 16 ने भागल्यास ती एका दिवसाची इम्प्लाइड हालचाल देते.
SPY IV इतिहास बाजाराच्या तुलनेत, महिन्यागणिक
प्रत्येक आकड्यामागील अचूक SQL
SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('SPY', 'QQQ')
AND date >= toDate('2022-07-01')
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'SPY') >= 50
ORDER BY monthहा चार्ट म्हणजे कालांतराने SPY चे फिअर गेज, बाजाराच्या स्वतःच्या गेजच्या तुलनेत. QQQ रेषा बाजाराच्या बेंचमार्क चेनसाठी समान मोजमाप वाहून नेते — नवीनतम महिना SPY साठी 13.3% आणि QQQ साठी 23.5% वाचतो. एक विविधीकृत निर्देशांक जवळजवळ नेहमीच त्यातील कोणत्याही एका नावापेक्षा कमी इम्प्लाइड व्होलॅटिलिटी वाहून नेतो — रेषांमधील अंतर म्हणजे सिंगल-नेम प्रीमियम, आणि ते अंतर कसे वाढते आणि कमी होते ही SPY च्या जोखीम चक्रांची कथा आहे. शिखरे म्हणजे जेव्हा ऑप्शन खरेदीदारांनी सर्वात जास्त किंमत दिली; खोरे म्हणजे जेव्हा बाजाराने नाव शांत मानले.
टर्म स्ट्रक्चर: कालबाह्यतेनुसार SPY IV
प्रत्येक आकड्यामागील अचूक SQL
SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'SPY'
AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)बकेट्समध्ये वाचल्यास बाजाराला कधी काय अपेक्षित आहे हे दिसते. समोरचा भाग मागच्या भागापेक्षा वर असल्यास म्हणजे जवळच्या काळातील इव्हेंट जोखीम किंमत केली जात आहे — एक अहवाल, एक निर्णय, एक उत्प्रेरक. सपाट किंवा वरच्या दिशेने झुकलेला वक्र म्हणजे विश्रांतीची स्थिती: अधिक वेळ, अधिक अनिश्चितता, हळूवारपणे जास्त IV.
वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न
SPY ची इम्प्लाइड व्होलॅटिलिटी आत्ता किती आहे?
12.7% अॅट द मनी, फाईलवरील नवीनतम सत्रानुसार, 7-60 दिवसांत कालबाह्य होणाऱ्या नियर-द-मनी कॉन्ट्रॅक्ट्समध्ये मोजलेली. वरील 90-दिवसांचा चार्ट संपूर्ण अलीकडील मार्ग दाखवतो; हा आकडा साप्ताहिक बॅचसह रिफ्रेश होतो.
SPY ची IV आत्ता जास्त आहे की कमी?
तीन प्रकारे न्याय करा: स्वतःच्या अलीकडील मार्गाच्या तुलनेत (90-दिवसांचा चार्ट), स्वतःच्या इतिहासाच्या तुलनेत (मासिक चार्ट, जिथे नवीनतम महिना 13.3% वाचतो), आणि त्याच अक्षांवर काढलेल्या बेंचमार्कच्या तुलनेत. बाजाराची टोके कुठे आहेत हे पाहण्यासाठी, उच्च-IV बोर्ड सर्वात मोठ्या हालचालींची किंमत करणारी नावे ट्रॅक करतो.
हे कसे मोजले जाते?
SPY च्या नियर-द-मनी कॉन्ट्रॅक्ट्स (स्टॉक किंमतीच्या 5% आतचे स्ट्राइक) पासून प्रत्येक सत्राच्या बंद होण्याच्या वेळी, फक्त ते कॉन्ट्रॅक्ट ठेवून जिथे व्होलॅटिलिटी सोल्यूशन एकत्रित झाले; प्रत्येक मूल्य मध्यक आहे, आणि पातळ सत्रे आणि महिने प्रत्येक पॅनेलच्या SQL मध्ये दिसणाऱ्या कॉन्ट्रॅक्ट फ्लोअर्सद्वारे वगळले जातात.
SPY ची इम्प्लाइड व्होलॅटिलिटी कशामुळे हलते?
नियोजित घटना IV आधी लोड करतात आणि नंतर क्रश करतात; प्रत्यक्ष अस्थिरता ती वाढवते; शांतता ती कमी करते. वरील मासिक इतिहास म्हणजे तंतोतंत त्या चक्रांचा रेकॉर्ड आहे.
प्रत्येक पॅनेल ही संपूर्ण ऑप्शन टेपवर एक संग्रहित, आवृत्तीबद्ध क्वेरी आहे — कोणतेही पॅनेल तपासण्यासाठी विस्तृत करा, किंवा स्ट्रासमोर टर्मिनलवर SPY चेनचा कोणताही स्ट्राइक मोजा. संकल्पनेसाठी, इम्प्लाइड व्होलॅटिलिटी म्हणजे काय यापासून सुरुवात करा; त्याच स्टॉकवर स्ट्राइक कसे वेगळे असतात हे पाहण्यासाठी, व्होलॅटिलिटी स्क्यू पहा.