turun naik tersirat SPY iv sekarang sejarah

SPY (ETF S&P 500) membawa rantaian opsyen penanda aras untuk seluruh pasaran AS. Halaman ini menjejaki turun naik tersirat SPY — harga langsung pasaran untuk pergerakan masa depannya — dalam tiga cara: setiap sesi dalam tiga bulan terakhir, sejarah bulan demi bulannya berbanding penanda aras indeks, dan bagaimana ia meleret merentasi tempoh luput. Setiap nombor diukur daripada harga penutupan opsyen sebenar dan disegarkan dengan kelompok mingguan.

Turun naik tersirat SPY, 90 hari terakhir

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'SPY'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Setiap titik ialah satu sesi median turun naik tersirat merentasi kontrak SPY yang hampir dengan wang (strike dalam lingkungan 5% daripada saham, luput satu minggu hingga dua bulan). Bacaan terkini ialah 12.7%. IV sebesar itu ialah nombor tahunan: peratusan pergerakan tahunan yang dianggap tipikal oleh harga opsyen, dan membahagikan dengan kira-kira 16 memberikan pergerakan satu hari tersirat.

Sejarah IV SPY berbanding pasaran, bulan demi bulan

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'SPY') >= 50
ORDER BY month

Carta ini ialah tolok ketakutan SPY dari semasa ke semasa, dilukis berbanding tolok pasaran sendiri. Garis QQQ membawa ukuran yang sama untuk rantaian penanda aras pasaran — bulan terkini membaca 13.3% untuk SPY berbanding 23.5% untuk QQQ. Indeks terpelbagai hampir selalu membawa turun naik tersirat yang lebih rendah daripada mana-mana nama tunggal di dalamnya — jurang antara garis ialah premium nama tunggal, dan bagaimana jurang itu melebar dan mengecil ialah kisah kitaran risiko SPY. Puncak menandakan episod apabila pembeli opsyen membayar paling mahal; palung ialah regangan apabila pasaran menganggap nama itu sebagai tenang.

Struktur tempoh: IV SPY mengikut luput

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'SPY'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Membaca merentasi baldi menunjukkan apa yang pasaran jangkakan BILA. Hujung hadapan di atas hujung belakang bermakna risiko acara jangka pendek sedang dihargakan — laporan, keputusan, pemangkin dalam tetingkap. Lengkung rata atau mencerun ke atas ialah keadaan rehat: lebih banyak masa, lebih banyak ketidakpastian, IV yang lebih tinggi secara perlahan.

Soalan Lazim

Apakah turun naik tersirat SPY sekarang?

12.7% pada wang setakat sesi terkini dalam fail, diukur merentasi kontrak hampir dengan wang yang luput 7-60 hari. Carta 90 hari di atas membawa laluan terkini penuh; nombor itu disegarkan dengan kelompok mingguan.

Adakah IV SPY tinggi atau rendah sekarang?

Nilainya dalam tiga cara: berbanding laluan terkini sendiri (carta 90 hari), berbanding sejarah sendiri (carta bulanan, di mana bulan terkini membaca 13.3%), dan berbanding penanda aras yang dilukis pada paksi yang sama. Untuk di mana ekstrem pasaran berada, papan IV tinggi menjejaki nama yang menghargakan pergerakan terbesar.

Bagaimana ini diukur?

Daripada kontrak SPY yang hampir dengan wang (strike dalam lingkungan 5% daripada harga saham) pada setiap penutupan sesi, hanya menyimpan kontrak di mana penyelesaian turun naik menumpu; setiap nilai ialah median, dan sesi serta bulan nipis digugurkan oleh lantai kontrak yang kelihatan dalam SQL setiap panel.

Apa yang menggerakkan turun naik tersirat SPY?

Acara berjadual memuatkan IV terlebih dahulu dan menghancurkannya selepas; pergolakan direalisasi menaikkannya; ketenangan mengurangkannya. Sejarah bulanan di atas ialah rekod tepat kitaran tersebut.

Setiap panel ialah pertanyaan tersimpan dan berversi ke atas pita opsyen penuh — kembangkan mana-mana panel untuk mengauditnya, atau ukur mana-mana strike rantaian SPY di terminal Strasmore. Untuk konsep, mulakan di apa itu turun naik tersirat; untuk bagaimana strike berbeza pada saham yang sama, lihat kecondongan turun naik.