خيارات Nikkei 225 وتسوية SQ النقدية

خيارات Nikkei 225 هي خيارات مؤشرات مدرجة في بورصة أوساكا، وهي جزء من Japan Exchange Group (JPX). وهي من النمط الأوروبي، وتُسوّى نقداً على أساس قيمة بالين تُسمى SQ (Special Quotation). ويُحتسب هذا المؤشر من أسعار افتتاح جميع الأسهم المكوِّنة وعددها 225 سهماً، في يوم الجمعة الثاني من شهر العقد. وتتمثل النقطة التي تفاجئ المتداولين الجدد في آلية التسوية، وهي أيضاً الجانب الذي يستند إلى أكبر قدر من البيانات.

ما هي خيارات Nikkei 225؟

خيار Nikkei 225 هو عقد مرتبط بمستوى مؤشر Nikkei Stock Average، وليس بسهم منفرد. تنشر JPX المواصفات الكاملة للعقد. وفيما يلي العناصر التي تغيّر طريقة أداء المركز، اعتباراً من أغسطس 2026:

• مضاعف العقد هو 1,000 ين. تُضرب علاوة الخيار المعلنة في 1,000 لتحديد المبلغ النقدي المتبادل، وتساوي حركة نقطة واحدة في المؤشر 1,000 ين لحامل الخيار.
• التنفيذ أوروبي. لا يمكن تنفيذ الخيار إلا عند انتهاء صلاحيته، ولا ينطوي المركز القصير على مخاطر التخصيص المبكر. يوضح التنفيذ الأمريكي والأوروبي أثر ذلك في حامل الخيار.
• التسوية نقدية. لا تنتقل أي أسهم. يدفع الخيار الموجود داخل نطاق الربح الفرق بين سعر التنفيذ وSQ، مضروباً في 1,000 ين.
• آخر يوم للتداول هو يوم العمل السابق للجمعة الثانية من شهر العقد. وإذا لم تكن تلك الجمعة يوم عمل في JPX، يكون آخر يوم للتداول هو يوم العمل السابق لها.
• يتوافر عقد أصغر. تحمل خيارات Nikkei 225 mini مضاعفاً قدره 100 ين، أي عُشر حجم العقد القياسي، وتدرج JPX تواريخ انتهاء يومي الأربعاء والجمعة بدلاً من مرة واحدة شهرياً.

يجري التداول في جلستين. تبدأ الجلسة النهارية عند الساعة 8:45 صباحاً بتوقيت طوكيو، وتنتهي بمزاد إغلاق في منتصف فترة بعد الظهر. ثم تبدأ جلسة ليلية من الساعة 5:00 مساءً حتى الساعة 6:00 صباحاً في اليوم التالي، وتتداخل مع ساعات التداول الأوروبية والأمريكية. وهذا أحد السبل التي تتيح لحساب في طوكيو الوصول إلى سوق نشطة أثناء تداول وول ستريت. ويتناول خيارات 0DTE من اليابان مساراً مختلفاً يتمثل في التداول المباشر في العقود الأمريكية، بينما يوضح ساعات السوق الأمريكية حول العالم فروق التوقيت.

كيف يُحتسب SQ (التسعير الخاص)؟

يأتي يوم SQ في يوم العمل التالي لآخر يوم تداول، وعادةً ما يكون يوم الجمعة الثاني. في ذلك الصباح، يفتتح كل سهم من الأسهم الـ225 المكوِّنة للمؤشر في مزاد الافتتاح الخاص به في بورصة طوكيو. تأخذ JPX سعر الافتتاح لكل سهم مكوِّن، وتُدخل الأسعار في معادلة المؤشر، ثم تنشر الناتج بوصفه التسعير الخاص. وتُسوّى كل عقود Nikkei 225 التي يحين استحقاقها مقابل هذا الرقم الواحد.

وتترتب على هذا التعريف نقطتان مباشرتان.

أولاً، ليس SQ مستوى تداول عليه أي طرف. فهو يُركَّب من 225 سعراً منفذاً عند الافتتاح، يحدد كل منها في مزاده الخاص وفي لحظته الخاصة. لذلك لا يعرض المؤشر SQ كسعر حي أثناء التداول المستمر. وقد ينتهي عقد داخل نطاق الربح مقارنةً برقم لم يظهر قط على أي رسم بياني.

ثانياً، يأتي آخر يوم تداول قبل يوم SQ. تُغلق الصفقة أو تُرحَّل إلى الاستحقاق يوم الخميس. وتُحدَّد قيمة التسوية في صباح اليوم التالي، بينما لا يعود الخيار نفسه قابلاً للتداول.

وتستخدم خيارات المؤشرات الأمريكية الآلية نفسها. فتُسوّى خيارات SPX الشهرية مقابل SET، الذي يُحتسب من أسعار افتتاح الأسهم المكوِّنة لمؤشر S&P 500 يوم الجمعة الثالثة. وهذا هو الخط الفاصل الذي توضحه بالتفصيل خيارات مؤشرات التسوية في الصباح وخيارات مؤشرات التسوية في فترة ما بعد الظهر. وتقيس الأقسام أدناه هذه الآلية باستخدام بيانات السوق الأمريكية، حيث يتوافر سعر الافتتاح المنفذ لكل سهم مكوِّن.

إلى أي مدى يمكن أن يبتعد سعر الافتتاح عن الإغلاق السابق؟

السبب الأساسي لفائدة فهم تسوية الافتتاح هو المسافة بين سعر الافتتاح وإغلاق الجلسة السابقة. يوضح الرسم أدناه أداء SPY، المتتبع لمؤشر S&P 500، في كل جلسة توافق يوم الجمعة الثالث من الشهر وكانت قد شهدت تداولاً بين يناير 2025 ويونيو 2026، أي في الصباح الذي تُحدَّد فيه قيمة SET.

WITH sessions AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date,
           argMin(open, window_start) AS session_open,
           argMax(close, window_start) AS session_close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2024-12-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-06-30')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY session_date
),
paired AS (
    SELECT session_date,
           toFloat64(session_open) AS open_px,
           toFloat64(session_close) AS close_px,
           any(toFloat64(session_close)) OVER (ORDER BY session_date ASC
                                               ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND 1 PRECEDING) AS prior_close
    FROM sessions
)
SELECT formatDateTime(session_date, '%Y-%m-%d') AS date,
       formatDateTime(session_date, '%b %e, %Y') AS friday_label,
       round(100 * (open_px - prior_close) / prior_close, 2) AS open_gap_pct,
       round(100 * (close_px - open_px) / open_px, 2) AS open_to_close_pct
FROM paired
WHERE prior_close > 0
  AND session_date >= toDate('2025-01-01')
  AND toDayOfWeek(session_date) = 5
  AND toDayOfMonth(session_date) BETWEEN 15 AND 21
ORDER BY session_date

خلال جلسات التسوية المسجلة وعددها 16، جاء سعر الافتتاح على بُعد 0.89% من الإغلاق السابق في Jan 17, 2025 و-0.85% في May 15, 2026. أما السلسلة الثانية فتوضح ما حدث بعد ذلك: فمن سعر الافتتاح حتى إغلاق الجلسة نفسها، تحرك المتتبع بمقدار 0.1% و-0.36% في هذين اليومين. ولا تؤثر أي من تلك الحركة اللاحقة في قيمة التسوية؛ فقد كانت قد تحددت بالفعل.

صادف يومان من أيام الجمعة الثالثة ضمن الفترة عطلات في السوق الأمريكية، فنُقلت التسوية إلى يوم الخميس السابق. ويحصي الرسم فقط أيام الجمعة التي شهدت تداولاً. وتطبق JPX المبدأ نفسه من الجهة الأخرى: فإذا لم يكن يوم الجمعة الثاني يوم عمل، يُقدَّم آخر يوم للتداول إلى اليوم السابق.

قيمة تسوية تتكوّن من عدد كبير من أسعار الافتتاح المنفَّذة

إن SQ مزيج من عدة عناصر. لفهم المقصود بـ«المزيج»، خذ صباح تسوية شهرية أمريكية واحداً، يوم الجمعة 15 مايو 2026، وتابع 12 من المكوّنات الكبيرة واحداً تلو الآخر: مستوى افتتاح كل سهم مقارنةً بإغلاقه السابق، والمسافة التي تحركها بين سعر الافتتاح المنفَّذ وجرس الإغلاق.

WITH px AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date,
           argMin(open, window_start) AS session_open,
           argMax(close, window_start) AS session_close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('AAPL','MSFT','NVDA','AMZN','GOOGL','META','JPM','XOM','JNJ','KO','WMT','CAT')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) IN (toDate('2026-05-14'), toDate('2026-05-15'))
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker, session_date
)
SELECT ticker,
       round(100 * (toFloat64(anyIf(session_open, session_date = toDate('2026-05-15')))
                    / toFloat64(anyIf(session_close, session_date = toDate('2026-05-14'))) - 1), 2) AS open_gap_pct,
       round(100 * (toFloat64(anyIf(session_close, session_date = toDate('2026-05-15')))
                    / toFloat64(anyIf(session_open, session_date = toDate('2026-05-15'))) - 1), 2) AS open_to_close_pct
FROM px
GROUP BY ticker
HAVING countIf(session_date = toDate('2026-05-14')) = 1
   AND countIf(session_date = toDate('2026-05-15')) = 1
ORDER BY open_gap_pct DESC

تراوحت فجوات الافتتاح بين 1.15% عند MSFT و-2.54% عند NVDA، مع وجود فروق بين الأسهم رغم أنها افتتحت جميعاً خلال الدقائق القليلة نفسها. تصل تسوية المؤشر المحسوبة من أسعار تنفيذ كهذه إلى المستوى الذي يحدده مزيج المزادات في ذلك الصباح تحديداً. وإذا عمّمنا الصورة على 225 سهماً، فإن SQ لمؤشر Nikkei هو الشيء نفسه: رقم واحد يُحتسب مرة كل شهر من 225 مزاداً، حُسم كل منها وفق العرض والطلب الخاصين به. يشرح لماذا تتكوّن فجوات الأسهم ليلاً مصدر الفجوات الفردية.

خيارات Nikkei 225 مقابل خيارات SPX: ما حجم العقد الواحد؟

حجم العقد هو أول ما يخطئ القارئ الأمريكي في فهمه بشأن السوق اليابانية. وهو مواصفة تعاقدية بحتة لا تحتاج إلى بيانات سوقية. تساوي كل نقطة في المؤشر 1,000 ين في خيار Nikkei 225 القياسي، و100 ين في الخيار المصغر. وتساوي كل نقطة في مؤشر S&P 500 مبلغ 100 دولار أمريكي في خيار SPX. تُسعَّر هذه المضاعفات بعملات مختلفة، وتُطبَّق على مؤشرات تقع عند مستويات مختلفة جداً. لذلك، تتطلب المقارنة الاسمية أسعار المؤشرات الحالية وسعر الصرف الحالي، لا قاعدة تقريبية. أما الأمور الثابتة والقابلة للمقارنة فهي أن العقد المصغر يساوي عُشر عقد Nikkei القياسي، وأن العقدين اليابانيين يُسوَّيان نقداً، وأن كليهما أوروبي، وأن التسوية تتم على أساس أول سعر منفَّذ عند الافتتاح، لا على أساس سعر الإغلاق.

هل يُعد شراء الخيارات وسيلة موثوقة لتحقيق الأرباح؟

هذا هو السؤال الذي تكتبه خانة البحث، والإجابة الصادقة هي أن مركز الخيار المشتَرى يبدأ في مواجهة عاملين معاكسين قابلين للقياس. ولا يتعلق أيٌّ منهما بتوقع اتجاه السوق. فكلاهما من خصائص العقد.

العامل الأول هو تآكل القيمة بمرور الوقت. يشير Theta إلى الخسارة المحسوبة في قيمة الخيار لكل سهم ولكل يوم، مع ثبات الأصل الأساسي. ولا يكون هذا التآكل ثابتاً طوال مدة العقد، وهذه النقطة هي جوهر المنحنى.

SELECT days_to_expiry AS dte,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(abs(theta)), cityHash64(ticker)), 3) AS median_theta_usd,
       round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(implied_volatility) * 100, cityHash64(ticker)), 1) AS median_iv_pct,
       count() AS contract_count
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'SPY'
  AND date >= toDate('2026-01-02')
  AND date <= toDate('2026-06-30')
  AND iv_converged = 1
  AND volume > 0
  AND days_to_expiry BETWEEN 1 AND 60
  AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.02
GROUP BY dte
HAVING count() >= 30
ORDER BY dte

اقرأ المنحنى من الطرف الأبعد. عند بقاء 60 يوماً حتى تاريخ الانقضاء، بلغ وسيط عقود SPY القريبة من سعر التنفيذ قيمة Theta قدرها $0.168 لكل سهم يومياً. وعند بقاء 1 يوماً حتى تاريخ الانقضاء، بلغت القيمة $0.898. ويغطي العقد القياسي 100 سهم، لذلك فإن ضرب أي من الرقمين في 100 يعطي المكافئ النقدي اليومي. يزداد انحدار المنحنى بحدة مع الاقتراب من تاريخ الانقضاء، وهذا الانحدار هو التكلفة الميكانيكية التي يدفعها حامل الخيار المشتَرى مقابل الأيام الفاصلة بين الدخول والتسوية. أما الرقم نفسه فيمثل الائتمان الذي يحصل عليه حامل المركز القصير. وتقع الخيارات التي تنقضي بعد صفر يوم عند أقصى الطرف الأيسر للمنحنى.

العامل المعاكس الثاني هو علاوة مخاطر التقلب. يتضمن سعر الخيار رقماً للتقلب، وهو التقلب الضمني. ثم يتحرك الأصل الأساسي بالمقدار الذي يتحرك به فعلياً، وهو التقلب المحقق. ونادراً ما يتساوى الرقمان.

WITH daily AS (
    SELECT toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date,
           argMax(close, window_start) AS session_close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker = 'SPY'
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2024-08-01')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-07-31')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY session_date
),
rets AS (
    SELECT session_date,
           toFloat64(session_close) AS close_px,
           any(toFloat64(session_close)) OVER (ORDER BY session_date ASC
                                               ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND 1 PRECEDING) AS prior_close
    FROM daily
),
realized AS (
    SELECT toStartOfMonth(session_date) AS month_start,
           round(stddevSamp(close_px / prior_close - 1) * sqrt(252) * 100, 1) AS realized_vol_pct,
           count() AS sessions
    FROM rets
    WHERE prior_close > 0
    GROUP BY month_start
),
implied AS (
    SELECT toStartOfMonth(date) AS month_start,
           addMonths(toStartOfMonth(date), 1) AS next_month_start,
           round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(implied_volatility) * 100, cityHash64(ticker)), 1) AS implied_vol_pct
    FROM global_markets.options_greeks
    WHERE underlying_symbol = 'SPY'
      AND date >= toDate('2024-08-01')
      AND date <= toDate('2026-06-30')
      AND iv_converged = 1
      AND volume > 0
      AND days_to_expiry BETWEEN 20 AND 45
      AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.05
    GROUP BY month_start, next_month_start
)
SELECT formatDateTime(i.month_start, '%Y-%m') AS month,
       i.implied_vol_pct AS implied_vol_pct,
       r.realized_vol_pct AS realized_vol_pct,
       round(i.implied_vol_pct - r.realized_vol_pct, 1) AS premium_pct,
       round(avg(i.implied_vol_pct - r.realized_vol_pct) OVER (), 1) AS avg_premium_pct
FROM implied AS i
INNER JOIN realized AS r ON i.next_month_start = r.month_start
WHERE r.sessions >= 15
ORDER BY month

يقارن كل صف وسيط التقلب الضمني لعقود SPY التي كان يتبقى على انقضائها 20 إلى 45 يوماً في شهر معين، بالتقلب الذي حققه المؤشر المتتبع فعلياً خلال الشهر التالي. وبحساب المتوسط عبر 23 شهراً مسجلاً، زاد التقلب الضمني بمقدار 1.5 نقطة على التقلب المحقق اللاحق، وهو الخط الأفقي المرسوم عبر الرسم البياني. ولا تستقر الفجوة عند مستوى واحد؛ فقد بلغت 1.7 نقطة في 2024-08، و3.4 نقطة في 2026-06. وعندما يتحرك المؤشر خلال شهر بمقدار يفوق ما سعّرته سوق الخيارات، تنتقل الفجوة إلى الجانب الآخر من الصفر.

ولا يقتصر هذا النمط على المؤشر المتتبع.

WITH daily AS (
    SELECT ticker,
           toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) AS session_date,
           argMax(close, window_start) AS session_close
    FROM global_markets.delayed_stocks_minute_aggs
    WHERE ticker IN ('SPY','QQQ','IWM','AAPL','MSFT','NVDA')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) >= toDate('2025-06-20')
      AND toDate(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) <= toDate('2026-06-30')
      AND (toHour(toTimeZone(window_start, 'America/New_York')) * 60
           + toMinute(toTimeZone(window_start, 'America/New_York'))) BETWEEN 570 AND 959
    GROUP BY ticker, session_date
),
rets AS (
    SELECT ticker,
           session_date,
           toFloat64(session_close) AS close_px,
           any(toFloat64(session_close)) OVER (PARTITION BY ticker ORDER BY session_date ASC
                                               ROWS BETWEEN 1 PRECEDING AND 1 PRECEDING) AS prior_close
    FROM daily
),
realized AS (
    SELECT ticker,
           round(stddevSamp(close_px / prior_close - 1) * sqrt(252) * 100, 1) AS realized_vol_pct,
           count() AS sessions
    FROM rets
    WHERE prior_close > 0
      AND session_date >= toDate('2025-07-01')
    GROUP BY ticker
),
implied AS (
    SELECT underlying_symbol AS underlying,
           round(quantileDeterministic(0.5)(toFloat64(implied_volatility) * 100, cityHash64(ticker)), 1) AS implied_vol_pct
    FROM global_markets.options_greeks
    WHERE underlying_symbol IN ('SPY','QQQ','IWM','AAPL','MSFT','NVDA')
      AND date >= toDate('2025-07-01')
      AND date <= toDate('2026-06-30')
      AND iv_converged = 1
      AND volume > 0
      AND days_to_expiry BETWEEN 20 AND 45
      AND abs(toFloat64(strike_price) / toFloat64(underlying_close) - 1) < 0.05
    GROUP BY underlying
)
SELECT i.underlying AS ticker,
       i.implied_vol_pct AS implied_vol_pct,
       r.realized_vol_pct AS realized_vol_pct,
       round(i.implied_vol_pct - r.realized_vol_pct, 1) AS premium_pct
FROM implied AS i
INNER JOIN realized AS r ON i.underlying = r.ticker
WHERE r.sessions >= 200
ORDER BY premium_pct DESC

خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في 30 يونيو 2026، أظهرت القياسات نفسها عبر ستة من أكثر الأصول الأساسية الأمريكية تداولاً أن أوسع فجوة بلغت NVDA، إذ بلغ التقلب الضمني 40.1% مقابل 35.4% للتقلب المحقق، بفارق قدره 4.7 نقطة. أما أضيق فجوة فكانت MSFT، وبلغت -0.6 نقطة.

لا يعني أيٌّ من ذلك أن شراء الخيارات صفقة خاسرة، كما لا يعني أن بيعها صفقة رابحة. فالخسارة في الخيار المشتَرى محدودة بالعلاوة المدفوعة، وهذه هي اللامتماثلية التي يدفع المشتري مقابلها أساساً. وما يقيسه اللوحان هو حجم رسم الدخول هذا: إذ يجب على المركز أن يتجاوز أثر التآكل وفجوة التسعير قبل أن يحقق ربحاً، إضافةً إلى ضرورة إصابة الاتجاه الصحيح. وتبقى الحسابات الحسابية نفسها في عقد Nikkei 225، مع إضافة عامل واحد. فإذا ظل مركز Nikkei مفتوحاً بعد آخر يوم للتداول، فلا تُحتسب قيمته على أساس إغلاق يوم الجمعة. بل تُحتسب على أساس التداولات الافتتاحية المنفذة يوم الجمعة، وهو رقم يتحدد بعد توقف العقد عن التداول.

الأسئلة الشائعة حول خيارات Nikkei 225

ماذا يعني SQ في سوق Nikkei 225؟

يشير SQ إلى التسعير الخاص، وهو قيمة التسوية النهائية لعقود Nikkei 225 الآجلة وعقود الخيارات التي يحين أجلها. وتحسب JPX هذه القيمة من أسعار افتتاح جميع الأسهم المكوِّنة للمؤشر وعددها 225 سهماً في يوم SQ، وهو يوم العمل التالي لآخر يوم تداول، ويوافق عادةً يوم الجمعة الثاني من شهر العقد.

هل خيارات Nikkei 225 أمريكية أم أوروبية؟

أوروبية. لا يمكن تنفيذها إلا عند انتهاء الصلاحية، وتُسوّى نقداً مقابل SQ، لا عبر تسليم الأسهم. ولا يتحمل صاحب المركز القصير أي خطر للتنفيذ المبكر في أي وقت خلال عمر العقد.

ما حجم عقد خيار Nikkei 225؟

يبلغ معامل العقد القياسي 1,000 ين لكل نقطة من نقاط المؤشر. وتستخدم خيارات Nikkei 225 mini معامل 100 ين، أي عُشر حجم العقد القياسي، مع إدراج تواريخ انتهاء يومي الأربعاء والجمعة بدلاً من مرة واحدة شهرياً.

متى تتوقف خيارات Nikkei 225 عن التداول؟

تتوقف في يوم العمل السابق ليوم الجمعة الثاني من شهر العقد. وإذا لم يكن ذلك اليوم يوم عمل لدى JPX، ينتقل آخر يوم تداول إلى يوم العمل السابق. ثم تُحدَّد قيمة التسوية في صباح اليوم التالي، بعد انتهاء التداول في العقد.

هل شراء الخيارات وسيلة موثوقة لتحقيق الربح؟

تُظهر القياسات أن مركزاً طويلاً في علاوة الخيار يبدأ متأخراً على صعيدين. فقد بلغ متوسط ثيتا لخيارات SPY القريبة من سعر التنفيذ 0.898 دولاراً للسهم يومياً عند بقاء 1 يوماً حتى انتهاء الصلاحية، مقابل 0.168 دولاراً عند بقاء 60 يوماً، كما تجاوز التقلب الضمني التقلب المحقق لاحقاً بمتوسط 1.5 نقطة خلال الأشهر 23 التي جرى قياسها أعلاه. ولا يزال يتعين أن يكون الاتجاه صحيحاً فوق هذين العاملين معاً.

كل رقم أعلاه ناتج عن استعلام مخزّن يستند إلى بيانات السوق الأمريكية، وآلية التسوية التي يقيسها هي الآلية التي تطبقها JPX على Nikkei 225 في كل يوم جمعة ثانٍ. افتح أي لوحة لقراءة SQL، أو شغّل نسختك الخاصة على منصة Strasmore.