Strasmore Research
市場回顧 Matt Connor作者： Matt Connor · 更新於 2026-07-24 · data as of July 24, 2026 · refreshed weekly

AAPL 隱含波動率歷史數據

分析 AAPL 近 90 天 IV 走勢、與 SPY 及 QQQ 對比，並解析 Term Structure。

Apple 是持有率最高的美國股票，擁有深厚且具流動性的交易鏈。本頁面透過三種方式追蹤 AAPL 的隱含波動率（IV）——即市場對其未來走勢的即時定價：過去三個月的每日數據、對比指數基準的逐月歷史，以及不同到期日的斜率。所有數據均根據實際選擇權收盤價計算，並隨每週批次更新。

AAPL 隱含波動率，過去 90 天

查詢AAPL 平值隱含波動率（按交易日）— 過去 90 天
每個數據背後的精確 SQL 語法
SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AAPL'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

每個點代表 AAPL 價平（near-the-money）合約（執行價與股價差距在 5% 以內，且於一週至兩個月內到期）在該交易日的隱含波動率中位數。最新讀數為 26.7%。該數值為年化數值：即選擇權價格認為典型的年度百分比變動，將其除以約 16，即可得出隱含的單日變動幅度。

AAPL IV 歷史對比市場，逐月數據

查詢AAPL vs SPY 與 QQQ：每月平值隱含波動率中位數，自 2022 年中以來
每個數據背後的精確 SQL 語法
SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'AAPL'), 1) AS aapl_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('AAPL', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'AAPL') >= 50
ORDER BY month

此圖表呈現 AAPL 隨時間變化的恐懼指標，並與市場基準進行對比。SPY 與 QQQ 線條採用相同的衡量標準；最新月份數據顯示，AAPL 為 26.1%，SPY 為 13.3%，QQQ 為 23.5%。分散化的指數其隱含波動率幾乎總是低於其中的任何單一成分股——兩條線之間的差距即為單一股票溢價，而該差距的擴大與縮小，反映了 AAPL 的風險週期。波峰代表選擇權買方支付最高溢價的時期；波谷則是市場認為該股票表現平穩的時期。

Term Structure：AAPL IV 按到期日劃分

查詢AAPL 平值隱含波動率（按到期時間）— 最新交易日
每個數據背後的精確 SQL 語法
SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AAPL'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

觀察不同區間的數據可以得知市場預期「何時」發生變動。前端（近期）高於後端（遠期）代表市場正在為近期事件風險定價——例如財報、決策或窗口期內的催化劑。平坦或向上傾斜的曲線為常態狀態：時間越長，不確定性越高，IV 隨之緩步上升。

常見問題

AAPL 目前的隱含波動率是多少？

截至最新紀錄的交易日，價平合約（到期日在 7 至 60 天之間）的數值為 26.7%。上方 90 天圖表呈現了完整的近期走勢；數據會隨每週批次更新。

AAPL 的 IV 目前是高還是低？

請從三個維度進行判斷：對比自身的近期走勢（90 天圖表）、對比自身的歷史（月度圖表，最新月份為 26.1%），以及對比同軸顯示的基準指數。若要查看市場極端情況，請參閱 高 IV 列表，該列表追蹤定價最大變動的股票。

數據如何衡量？

根據 AAPL 每個交易日收盤時的價平合約（執行價與股價差距在 5% 以內）計算，僅保留波動率解（volatility solve）收斂的合約；每個數值均為中位數；若交易量過低，則會根據各面板 SQL 中的合約底線將該交易日或月份剔除。

什麼因素會驅動 AAPL 的隱含波動率？

預定事件會提前推升 IV，並在 事件後大幅下降; 已實現的動盪會提高 IV；平穩則會降低 IV。上方的月度歷史紀錄正是這些週期的寫照。

每個面板都是針對完整選擇權交易紀錄的儲存版本查詢——您可以展開任何面板進行審核，或在 Strasmore 終端機上衡量 AAPL 交易鏈的任何執行價。關於概念，請參閱 何謂隱含波動率；關於同一支股票的不同執行價差異，請參閱 波動率偏斜。

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