Implied Volatility AAPL dan Histori IV

Apple adalah saham AS yang paling banyak dimiliki, dengan rantai yang dalam dan likuid. Halaman ini melacak implied volatility AAPL — harga pasar secara langsung untuk pergerakan masa depannya — melalui tiga cara: setiap sesi selama tiga bulan terakhir, riwayat bulanan terhadap benchmark indeks, dan kemiringannya di berbagai masa jatuh tempo. Setiap angka diukur dari harga penutupan opsi riil dan diperbarui dengan batch mingguan.

Implied volatility AAPL, 90 hari terakhir

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AAPL'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Setiap titik merupakan median implied volatility satu sesi pada kontrak AAPL near-the-money (strike dalam rentang 5% dari harga saham, jatuh tempo satu minggu hingga dua bulan). Pembacaan terbaru adalah 26.7%. IV sebesar itu adalah angka tahunan: persentase pergerakan tahunan yang dianggap tipikal oleh harga opsi, dan membaginya dengan angka kira-kira 16 akan menghasilkan pergerakan satu hari yang tersirat.

Riwayat IV AAPL vs pasar, bulan demi bulan

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'AAPL'), 1) AS aapl_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('AAPL', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'AAPL') >= 50
ORDER BY month

Grafik ini adalah indikator ketakutan AAPL dari waktu ke waktu, yang dibandingkan dengan indikator pasar. Garis SPY dan QQQ menggunakan pengukuran yang sama untuk benchmark pasar — bulan terbaru menunjukkan 26.1% untuk AAPL terhadap 13.3% untuk SPY dan 23.5% untuk QQQ. Indeks yang terdiversifikasi hampir selalu memiliki implied volatility yang lebih rendah daripada satu nama saham di dalamnya — selisih antara garis-garis tersebut adalah single-name premium, dan bagaimana selisih itu melebar atau menyempit adalah gambaran dari siklus risiko AAPL. Puncak menandai periode saat pembeli opsi membayar premi paling tinggi; lembah adalah periode saat pasar menganggap saham tersebut tenang.

Term structure: IV AAPL berdasarkan jatuh tempo

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AAPL'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Membaca melalui berbagai bucket menunjukkan KAPAN ekspektasi pasar terjadi. Bagian depan (front end) yang lebih tinggi dari bagian belakang (back end) berarti risiko peristiwa jangka pendek sedang dihargai — sebuah laporan, sebuah keputusan, atau katalis di dalam jendela waktu tersebut. Kurva yang datar atau miring ke atas adalah kondisi normal: semakin lama waktu, semakin besar ketidakpastian, IV sedikit lebih tinggi.

FAQ

Berapa implied volatility AAPL saat ini?

26.7% at the money pada sesi terakhir yang tersedia, diukur melalui kontrak near-the-money yang jatuh tempo 7-60 hari ke depan. Grafik 90 hari di atas menunjukkan seluruh jalur terbaru; angka tersebut diperbarui dengan batch mingguan.

Apakah IV AAPL tinggi atau rendah saat ini?

Nilailah dengan tiga cara: terhadap jalur terbarunya sendiri (grafik 90 hari), terhadap riwayatnya sendiri (grafik bulanan, di mana bulan terbaru menunjukkan 26.1%), dan terhadap benchmark yang digambarkan pada sumbu yang sama. Untuk melihat ekstrem pasar, papan IV tinggi melacak saham-saham yang menghargai pergerakan terbesar.

Bagaimana ini diukur?

Dari kontrak near-the-money AAPL (strike dalam rentang 5% dari harga saham) pada penutupan setiap sesi, dengan hanya menyertakan kontrak di mana solusi volatilitas konvergen; setiap nilai adalah median, dan sesi atau bulan dengan volume rendah diabaikan berdasarkan batas kontrak yang terlihat pada SQL di setiap panel.

Apa yang menggerakkan implied volatility AAPL?

Peristiwa terjadwal meningkatkan IV sebelumnya dan menurunkannya secara drastis setelahnya; turbulensi yang terealisasi menaikkannya; ketenangan menurunkannya. Riwayat bulanan di atas adalah catatan dari siklus-siklus tersebut.

Setiap panel adalah query tersimpan dan terversi atas seluruh data opsi — perluas panel mana pun untuk melakukan audit, atau ukur strike apa pun dari rantai AAPL pada terminal Strasmore. Untuk konsepnya, mulailah dengan apa itu implied volatility; untuk melihat perbedaan strike pada saham yang sama, lihat volatility skew.