著者: AAPLのインプライド・ボラティリティ履歴
AAPLの過去90日間のIV、2022年からの月次推移、およびタームストラクチャーを詳細に解説します。
Appleは、流動性の高い取引が行われている、米国で最も広く保有されている銘柄です。このページでは、AAPLのインプライド・ボラティリティ（IV：市場が予測する将来の変動率）を3つの方法で追跡します。過去3ヶ月間の毎セッションのデータ、指数ベンチマークに対する月次の履歴、および満期日ごとの形状（タームストラクチャー）です。すべての数値は、実際のオプション終値から算出され、週次バッチで更新されます。
AAPLのインプライド・ボラティリティ（過去90日間）
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT toString(date) AS session_date,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AAPL'
AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date各点は、AAPLのアット・ザ・マネー付近のコントラクト（株価の5%以内の権利行使価格、満期まで1週間から2ヶ月）における、1セッションのIVの中央値です。最新の数値は 26.7% です。このIVは年率換算の数値です。オプション価格が想定する年間の変動率であり、これを約16で割ると、1日の想定変動率が算出されます。
AAPLのIV履歴 vs 市場（月次）
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'AAPL'), 1) AS aapl_iv_pct,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('AAPL', 'SPY', 'QQQ')
AND date >= toDate('2022-07-01')
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'AAPL') >= 50
ORDER BY monthこのチャートは、市場全体の指標と比較したAAPLの「恐怖指数」の推移を示しています。SPYとQQQのラインは、市場のベンチマークにおける同様の測定値です。最新の月次データは、AAPLが26.1%に対し、SPYは13.3%、QQQは23.5%となっています。分散された指数は、構成銘柄の単独銘柄よりもIVが低くなるのが一般的です。ライン間の差は単独銘柄のプレミアムであり、この差の拡大と縮小がAAPLのリスクサイクルの推移を表しています。ピークはオプション買い手が最も高いコストを支払った時期を、谷は市場が当該銘柄を静穏と判断した時期を示します。
タームストラクチャー：満期別AAPL IV
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AAPL'
AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)満期ごとの区分を確認することで、市場が「いつ」変動を予測しているかがわかります。期近のIVが期先のIVを上回っている場合は、決算や決定事項、特定のカタリストなど、短期的なイベントリスクが織り込まれていることを意味します。平坦または右肩上がりのカーブは、通常の状態で、期間が長くなるほど不確実性が増し、IVが緩やかに上昇します。
FAQ
現在のAAPLのインプライド・ボラティリティは？
直近のセッションにおける、満期まで7日から60日のアット・ザ・マネー付近のコントラクトに基づく数値は 26.7% です。上記の90日間チャートは直近の推移全体を示しており、数値は週次バッチで更新されます。
現在のAAPLのIVは高いですか、それとも低いですか？
以下の3つの観点から判断してください。自身の直近の推移（90日間チャート）、自身の履歴（最新月が26.1%である月次チャート）、および同じ軸で描かれたベンチマークとの比較です。市場の極端な水準については、高IV銘柄リストで、大きな変動を織り込んでいる銘柄を確認できます。
どのように測定されていますか？
各セッションの終値における、AAPLのアット・ザ・マネー付近のコントラクト（株価の5%以内の権利行使価格）から算出されます。ボラティリティの解が収束したコントラクトのみを使用し、各値は中央値です。取引量の少ないセッションや月は、各パネルのSQLに表示されているコントラクトの下限によって除外されます。
何がAAPLのインプライド・ボラティリティを動かしますか？
予定されたイベントは事前にIVを上昇させ、イベント後にIVを低下（クラッシュ）させます。実際のボラティリティ（実現ボラティリティ）が高まるとIVも上昇し、市場が静穏になるとIVは低下します。上記の月次履歴は、まさにこれらのサイクルを記録したものです。
すべてのパネルは、オプションの全取引データに対する、保存・バージョン管理されたクエリです。詳細を確認するにはパネルを展開するか、StrasmoreターミナルでAAPLの任意の権利行使価格を測定してください。概念については インプライド・ボラティリティとは を、同一銘柄内での権利行使価格による違いについては ボラティリティ・スキュー を参照してください。