AAPL implied volatility आणि इतिहास

Apple कडे सर्वाधिक धारण केलेले US स्टॉक असून त्याची liquidity मोठी आहे. ही page AAPL ची implied volatility — म्हणजेच भविष्यातील हालचालींसाठी मार्केटने लावलेली किंमत — तीन प्रकारे ट्रॅक करते: गेल्या तीन महिन्यांतील प्रत्येक session, index benchmarks च्या तुलनेत त्याचा month-by-month इतिहास, आणि वेगवेगळ्या expirations नुसार तिचा उतार. प्रत्येक आकडा real option closing prices वरून मोजला जातो आणि साप्ताहिक batch सह अपडेट केला जातो.

AAPL implied volatility, गेल्या 90 दिवसांत

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AAPL'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

प्रत्येक point म्हणजे AAPL च्या near-the-money contracts (stock च्या 5% च्या मर्यादेतील strikes, जे एक आठवडा ते दोन महिने मध्ये expire होतात) मधील एका session ची median implied volatility आहे. सर्वात अलीकडील reading 26.7% आहे. एवढ्या आकाराची IV ही annualized संख्या आहे: option prices द्वारे अपेक्षित वार्षिक टक्केवारीतील हालचाल, आणि त्याला अंदाजे 16 ने भागल्यास implied one-day move मिळतो.

AAPL IV history vs the market, month by month

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'AAPL'), 1) AS aapl_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('AAPL', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'AAPL') >= 50
ORDER BY month

हा chart काळाच्या ओघात AAPL चा 'fear gauge' आहे, जो मार्केटच्या स्वतःच्या gauge च्या तुलनेत दर्शवला आहे. SPY आणि QQQ lines मार्केटच्या benchmark chains साठी तीच मोजमाप दर्शवतात — AAPL साठी अलीतमहिना 26.1% आहे, तर SPY साठी 13.3% आणि QQQ साठी 23.5% आहे. एक diversified index मध्ये त्यातील कोणत्याही single name पेक्षा नेहमीच कमी implied volatility असते — या lines मधील अंतर म्हणजे single-name premium आहे, आणि हे अंतर कमी-जास्त होणे हे AAPL च्या risk cycles चे स्वरूप दर्शवते. Peaks म्हणजे असे प्रसंग जेव्हा option खरेदीदारांनी सर्वाधिक प्रीमियम भरला होता; troughs म्हणजे असे काळ जेव्हा मार्केटने या stock ला शांत मानले होते.

The term structure: AAPL IV by expiration

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'AAPL'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

वेगवेगळ्या buckets मध्ये पाहिल्यावर मार्केटला 'कधी' (WHEN) अपेक्षित आहे हे समजते. जर front end हे back end पेक्षा जास्त असेल, तर याचा अर्थ जवळच्या काळातील event risk (उदा. एखादा report, निर्णय किंवा catalyst) किमतीत समाविष्ट केला जात आहे. Flat किंवा upward-sloping curve ही सामान्य स्थिती आहे: अधिक वेळ म्हणजे अधिक अनिश्चितता, ज्यामुळे IV हळूहळू वाढते.

FAQ

AAPL ची implied volatility सध्या काय आहे?

सर्वात अलीकडील session नुसार, 7-60 दिवस मध्ये expire होणाऱ्या near-the-money contracts वर आधारित 26.7%. वरील 90-day chart पूर्ण अलीकडील प्रवास दर्शवते; हा आकडा साप्ताहिक batch सह अपडेट होतो.

AAPL ची IV सध्या high आहे की low?

याचा निर्णय तीन प्रकारे घ्या: स्वतःच्या अलीकडील प्रवासाच्या तुलनेत (90-day chart), स्वतःच्या इतिहासाच्या तुलनेत (monthly chart, जिथे अलीतमहिना 26.1% आहे), आणि त्याच axes वर दर्शवलेल्या benchmarks च्या तुलनेत. मार्केटमधील अत्यंत हालचालींचे (extremes) मूल्य मोजण्यासाठी, the high-IV board सर्वाधिक हालचालींचे pricing करणाऱ्या stocks वर लक्ष ठेवते.

हे कसे मोजले जाते?

प्रत्येक session च्या close वेळी AAPL च्या near-the-money contracts (stock price च्या 5% च्या मर्यादेतील strikes) वरून; फक्त ते contracts धरले जातात जिथे volatility solve converge झाले आहे; प्रत्येक value ही median आहे, आणि ज्या sessions किंवा months मध्ये कमी contracts आहेत, त्यांना प्रत्येक panel च्या SQL मध्ये दिसणाऱ्या contract floors नुसार वगळले जाते.

AAPL ची implied volatility कशामुळे बदलते?

Scheduled events मुळे IV आधी वाढते आणि त्यानंतर कमी (crush) होते; प्रत्यक्ष घडलेली अस्थिरता (realized turbulence) ती वाढवते; शांतता ती कमी करते. वरील monthly history ही नेमकी याच cycles ची नोंद आहे.

प्रत्येक panel हा पूर्ण options tape वरील एक stored, versioned query आहे — कोणत्याही panel चे ऑडिट करण्यासाठी किंवा Strasmore terminal वर AAPL च्या कोणत्याही strike चे मोजमाप करण्यासाठी ते expand करा. संकल्पनेसाठी, what implied volatility is पासून सुरुवात करा; एकाच stock वरील strikes मध्ये फरक कसा असतो हे पाहण्यासाठी, volatility skew पहा.