Implied Volatility META історія та поточні дані

Meta належить до сегмента mega-cap компаній, чиї котирування різко змінюються під час публікації звітності. Ця сторінка відстежує implie volatility (IV) META — поточну ринкову ціну її майбутніх коливань — трьома способами: щосесійні дані за останні три місяці, щомісячна історія порівняно з індексами та структура термінів за датами експірації. Кожне значення розраховане на основі реальних цін закриття опціонів і оновлюється щотижня.

Implied volatility META за останні 90 днів

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'META'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Кожна точка — це медіанне значення implie volatility за одну сесію для контрактів META near-the-money (страйк у межах 5% від ціни акції, з терміном експірації від одного тижня до двох місяців). Останнє значення становить 51.9%. Таке значення IV є річним: це відсоткове зміщення за рік, яке закладають у ціни опціонів; якщо поділити його приблизно на 16, отримаємо очікуване одноденне зміщення.

Історія IV META порівняно з ринком, щомісячно

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'META'), 1) AS meta_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('META', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'META') >= 50
ORDER BY month

Цей графік відображає рівень ринкового страху для META у часі порівняно з ринковим показником. Лінії SPY та QQQ відображають аналогічні значення для ринкових бенчмарків — останній місяць становить 45.9% для META проти 13.3% для SPY та 23.5% для QQQ. Диверсифікований індекс майже завжди має меншу implie volatility, ніж будь-яка окрема акція у його складі. Різниця між лініями — це премія за окрему назву; те, як ця різниця розширюється або звужується, відображає цикли ризику META. Піки вказують на періоди, коли покупці опціонів платили найвищу ціну; спади — на періоди, коли ринок вважав акцію спокійною.

Термінова структура: IV META за датою експірації

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'META'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Аналіз розподілу за термінами показує, КОЛИ ринок очікує події. Вищий показник на коротких термінах порівняно з довгими означає, що ринок закладає ризик короткострокової події — звіту, рішення або іншого каталізатора у цьому вікні. Плоска або висхідна крива є нормальним станом: чим довший термін, тим більше невизначеності і тим вища IV.

FAQ

Яка зараз implie volatility META?

51.9% at the money за останньою доступною сесією, розрахована за контрактами near-the-money з терміном експірації від 7 до 60 днів. Графік за 90 днів вище відображає повну динаміку за останній період; дані оновлюються щотижня.

Зараз IV META висока чи низька?

Оцінюйте за трьома критеріями: порівняно з власною динамікою (графік за 90 днів), порівняно з власною історією (щомісячний графік, де останній місяць становить 45.9%) та порівняно з бенчмарками на тих самих осях. Щоб побачити ринкові екстремуми, дошка високої IV відстежує назви з найбільшими очікуваними коливаннями.

Як це вимірюється?

На основі контрактів META near-the-money (страйк у межах 5% від ціни акції) на момент закриття кожної сесії; враховуються лише ті контракти, де розрахунок волатильності зійшовся. Кожне значення є медіанним; сесії та місяці з низькою ліквідністю виключаються згідно з лімітами контрактів, зазначеними в SQL кожного блоку.

Що впливає на implie volatility META?

Заплановані події підвищують IV заздалегідь і різко знижують її після них; реальна турбулентність підвищує її; спокій знижує її. Щомісячна історія вище — це запис саме таких циклів.

Кожен блок — це збережений запит до повної ленти опціонів; ви можете розгорнути будь-який блок для перевірки або виміряти будь-який страйк ланцюга META на терміналі Strasmore. Для розуміння концепції перейдіть до розділу що таке implie volatility; щоб дізнатися, чим відрізняються страйки для однієї акції, дивіться volatility skew.