Volatilità implicita META oggi e storico

Meta presenta una catena mega-cap che subisce una forte rivalutazione in prossimità dei report sugli utili. Questa pagina monitora la volatilità implicita di META — il prezzo live del mercato per i suoi movimenti futuri — in tre modi: ogni sessione degli ultimi tre mesi, la sua cronologia mensile rispetto agli index benchmark, e la sua pendenza tra le scadenze. Ogni numero è misurato dai prezzi di chiusura reali delle opzioni e viene aggiornato con il batch settimanale.

La volatilità implicita di META, gli ultimi 90 giorni

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'META'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Ogni punto rappresenta la volatilità implicita mediana di una sessione per i contratti near-the-money di META (strike entro il 5% del titolo, con scadenza da una settimana a due mesi). L'ultima lettura è 51.9%. Un'IV di tale entità è un valore annualizzato: la variazione percentuale annuale che i prezzi delle opzioni considerano tipica; dividendo tale valore per circa 16 si ottiene il movimento implicito giornaliero.

IV di META rispetto al mercato, mese per mese

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'META'), 1) AS meta_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('META', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'META') >= 50
ORDER BY month

Il grafico rappresenta l'indicatore di paura di META nel tempo, confrontato con quello del mercato. Le linee di SPY e QQQ riportano la stessa misurazione per le catene benchmark del mercato — l'ultimo mese riporta 45.9% per META contro 13.3% per SPY e 23.5% per QQQ. Un index diversificato presenta quasi sempre meno volatilità implicita rispetto a qualsiasi singolo titolo al suo interno — il divario tra le linee rappresenta il premio del singolo titolo; l'allargamento e l'assottigliamento di questo divario descrive i cicli di rischio di META. I picchi indicano i periodi in cui gli acquirenti di opzioni hanno pagato i premi più alti; i minimi sono i periodi in cui il mercato ha considerato il titolo stabile.

La term structure: IV di META per scadenza

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'META'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

L'analisi dei bucket mostra QUANDO il mercato prevede un movimento. Una parte front-end superiore alla parte back-end significa che il rischio di eventi a breve termine è già prezzato — un report, una decisione, un catalizzatore all'interno della finestra temporale. Una curva piatta o con pendenza positiva è lo stato di riposo: più tempo significa maggiore incertezza e una IV leggermente più alta.

FAQ

Qual è la volatilità implicita di META in questo momento?

51.9% at the money alla chiusura dell'ultima sessione disponibile, misurata sui contratti near-the-money con scadenza tra 7 e 60 giorni. Il grafico a 90 giorni sopra riporta l'intero percorso recente; il dato viene aggiornato con il batch settimanale.

L'IV di META è alta o bassa in questo momento?

Valutala in tre modi: rispetto al proprio percorso recente (il grafico a 90 giorni), rispetto alla propria cronologia (il grafico mensile, dove l'ultimo mese riporta 45.9%) e rispetto ai benchmark tracciati sugli stessi assi. Per individuare gli estremi del mercato, la board delle alta-IV monitora i titoli che prezzano i movimenti maggiori.

Come viene misurata?

Dai contratti near-the-money di META (strike entro il 5% del prezzo del titolo) alla chiusura di ogni sessione, mantenendo solo i contratti in cui la soluzione della volatilità è convergente; ogni valore è la mediana, e le sessione o i mesi con scarsa liquidità vengono esclusi in base ai floor dei contratti visibili nel SQL di ogni pannello.

Cosa muove la volatilità implicita di META?

Gli eventi programmati caricano l'IV in anticipo e la riducono drasticamente dopo l'evento; la turbolenza realizzata la aumenta; la calma la riduce gradualmente. La cronologia mensile sopra riportata è la registrazione di esattamente questi cicli.

Ogni pannello è una query memorizzata e versionata sull'intero tape delle opzioni — espandi qualsiasi pannello per verificarlo, o misura qualsiasi strike della catena di META sulla terminal Strasmore. Per il concetto, parti da cos'è la volatilità implicita; per capire come differiscono gli strike sullo stesso titolo, consulta volatility skew.