META implied volatility தற்போதைய நிலை மற்றும் வரலாறு

META நிறுவனம் ஒரு மெகா-கேப் சங்கிலியைத் தாங்கி நிற்கிறது; இது வருவாய் அறிக்கைகளைச் சுற்றி வேகமாக மறுவிலை நிர்ணயம் செய்யப்படுகிறது. இந்தப் பக்கம் META வின் குறித்த நிலையற்ற தன்மையை — அதாவது அதன் எதிர்கால அசைவுக்கான சந்தையின் நேரடி விலையை — மூன்று வழிகளில் கண்காணிக்கிறது: கடந்த மூன்று மாதங்களின் ஒவ்வொரு அமர்வும், குறியீட்டு அளவுகோல்களுக்கு எதிராக அதன் மாதாமாத வரலாறு, மற்றும் காலாவதி தேதிகள் குறுக்கே அது எவ்வாறு சாய்கிறது என்பது. ஒவ்வொரு எண்ணும் உண்மையான ஆப்ஷன் இறுதி விலைகளிலிருந்து அளக்கப்படுகிறது; வாராந்திர தொகுதியுடன் புதுப்பிக்கப்படுகிறது.

META குறித்த நிலையற்ற தன்மை, கடந்த 90 நாட்கள்

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'META'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

ஒவ்வொரு புள்ளியும் META வின் நாணயத்திற்கு அருகிலுள்ள ஒப்பந்தங்களில் (பங்கின் விலைக்குள் 5% ஸ்ட்ரைக்குகள், ஒரு வாரம் முதல் இரண்டு மாதங்கள் வரை காலாவதி) ஒரு அமர்வின் இடைநிலை குறித்த நிலையற்ற தன்மையாகும். சமீபத்திய தரவு 51.9%. இவ்வளவு பெரிய IV என்பது வருடாந்திர எண்: ஆப்ஷன் விலைகள் வழக்கமானதாகக் கருதும் ஆண்டு சதவீத அசைவு; தோராயமாக 16 ஆல் வகுத்தால் குறித்த ஒரு நாள் அசைவு கிடைக்கிறது.

சந்தைக்கு எதிராக META IV வரலாறு, மாதாமாதம்

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'META'), 1) AS meta_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('META', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'META') >= 50
ORDER BY month

இந்த விளக்கப்படம் META வின் அச்ச அளவீட்டைக் காலத்துடன் காட்டுகிறது; சந்தையின் சொந்த அளவீட்டுடன் ஒப்பிட்டு வரையப்பட்டுள்ளது. SPY மற்றும் QQQ கோடுகள் சந்தையின் அளவுகோல் சங்கிலிகளுக்கான அதே அளவீட்டைத் தாங்குகின்றன — சமீபத்திய மாதம் SPY க்கு 13.3% மற்றும் QQQ க்கு 23.5% என்ற அளவீட்டிற்கு எதிராக META க்கு 45.9% எனக் காட்டுகிறது. பலதரப்பட்ட குறியீடு கிட்டத்தட்ட எப்போதும் அதற்குள் உள்ள எந்தத் தனிப்பட்ட பெயரை விடக் குறைவான குறித்த நிலையற்ற தன்மையைத் தாங்குகிறது — கோடுகளுக்கு இடையேயான இடைவெளி என்பது தனிப்பட்ட பெயர் பிரீமியம்; அந்த இடைவெளி எவ்வாறு அகலமாகவும் குறுகலாகவும் மாறுகிறது என்பதுதான் META வின் ஆபத்து சுழற்சிகளின் கதை. உச்சங்கள் ஆப்ஷன் வாங்குபவர்கள் கடுமையாக அதிக விலை கொடுத்த நிகழ்வுகளைக் குறிக்கின்றன; சந்தை அந்தப் பெயரை அமைதியானதாகக் கருதிய காலகட்டங்களே சரிவுகள்.

கால அமைப்பு: காலாவதி வாரியான META IV

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'META'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

பிரிவுகளைக் குறுக்கே படிப்பது சந்தை எப்போது என்ன எதிர்பார்க்கிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. முன் பகுதி பின் பகுதியை விட உயர்ந்திருப்பது அருகிலுள்ள நிகழ்வு ஆபத்து விலை நிர்ணயிக்கப்படுகிறது என்பதை ஒப்புக்கொள்கிறது — அந்தச் சாளரத்திற்குள் ஒரு அறிக்கை, ஒரு முடிவு, ஒரு வினையூக்கி. தட்டையான அல்லது மேல்நோக்கி சாய்ந்த வளைவு ஓய்வு நிலை: அதிக நேரம், அதிக நிச்சயமற்ற தன்மை, மெதுவாக உயரும் IV.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

META வின் குறித்த நிலையற்ற தன்மை தற்போது என்ன?

பதிவு செய்யப்பட்ட சமீபத்திய அமர்வின்படி நாணயத்தில் 51.9%; 7-60 நாட்கள் காலாவதி நாணயத்திற்கு அருகிலுள்ள ஒப்பந்தங்களில் அளக்கப்பட்டது. மேலே உள்ள 90 நாள் விளக்கப்படம் முழு சமீபத்திய பாதையைக் கொண்டுள்ளது; எண் வாராந்திர தொகுதியுடன் புதுப்பிக்கப்படுகிறது.

META வின் IV தற்போது உயர்ந்ததா அல்லது தாழ்ந்ததா?

இதை மூன்று வழிகளில் மதிப்பிடவும்: அதன் சொந்த சமீபத்திய பாதைக்கு எதிராக (90 நாள் விளக்கப்படம்), அதன் சொந்த வரலாற்றிற்கு எதிராக (மாதாமாத விளக்கப்படம், இதில் சமீபத்திய மாதம் 45.9% எனக் காட்டுகிறது), மற்றும் அதே அச்சுகளில் வரையப்பட்ட அளவுகோல்களுக்கு எதிராக. சந்தையின் தீவிர நிலைகள் எங்கு அமைந்துள்ளன என்பதற்கு, உயர்-IV பலகை மிகப் பெரிய அசைவுகளை விலை நிர்ணயிக்கும் பெயர்களைக் கண்காணிக்கிறது.

இது எவ்வாறு அளக்கப்படுகிறது?

ஒவ்வொரு அமர்வின் முடிவிலும் META வின் நாணயத்திற்கு அருகிலுள்ள ஒப்பந்தங்களிலிருந்து (பங்கு விலைக்குள் 5% ஸ்ட்ரைக்குகள்), நிலையற்ற தன்மை தீர்வு ஒன்றிணைந்த ஒப்பந்தங்களை மட்டும் வைத்திருப்பதன் மூலம்; ஒவ்வொரு மதிப்பும் இடைநிலை, மெல்லிய அமர்வுகள் மற்றும் மாதங்கள் ஒவ்வொரு பேனலின் SQL இல் தெரியும் ஒப்பந்த தளங்களால் நிராகரிக்கப்படுகின்றன.

META வின் குறித்த நிலையற்ற தன்மையை எது நகர்த்துகிறது?

திட்டமிடப்பட்ட நிகழ்வுகள் IV ஐ முன்கூட்டியே ஏற்றுகின்றன; பின்னர் அதை நொறுக்குகின்றன; உண்மையான கொந்தளிப்பு இதை உயர்த்துகிறது; அமைதி இதைக் குறைக்கிறது. மேலே உள்ள மாதாமாத வரலாறு அந்தச் சுழற்சிகளின் சரியான பதிவு.

ஒவ்வொரு பேனலும் முழு ஆப்ஷன்கள் பட்டியலின் மீதான சேமிக்கப்பட்ட, பதிப்பு குறிக்கப்பட்ட வினவல் — அதைத் தணிக்கை செய்ய எந்தப் பேனலையும் விரிவாக்கவும், அல்லது Strasmore முனையத்தில் META வின் சங்கிலியின் எந்த ஸ்ட்ரைக்கையும் அளவிடவும். கருத்தளவில், குறித்த நிலையற்ற தன்மை என்பது என்ன என்பதிலிருந்து தொடங்கவும்; ஒரே பங்கில் ஸ்ட்ரைக்குகள் எவ்வாறு வேறுபடுகின்றன என்பதற்கு, நிலையற்ற தன்மை சாய்வு காண்க.