META 내재 변동성 IV 및 과거 이력

Meta는 실적 발표 전후로 가격 재조정이 크게 발생하는 대형주(mega-cap) 종목을 보유하고 있습니다. 이 페이지는 META의 내재 변동성(implied volatility, IV, 시장이 예측하는 주가의 미래 움직임에 대한 실시간 가격)을 세 가지 방식으로 추적합니다. 지난 3개월간의 일별 데이터, 지수 벤치마크 대비 월별 이력, 그리고 만기별 기울기를 제공합니다. 모든 수치는 실제 옵션 종가(closing prices)를 기준으로 측정되며 매주 업데이트됩니다.

META 내재 변동성, 최근 90일

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'META'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

각 지점은 META의 등가격(at-the-money, 주가 대비 5% 이내의 행사가격) 계약(만기 1주일에서 2개월 사이)에 대한 일별 중앙값 내재 변동성을 나타냅니다. 최신 수치는 51.9%입니다. 해당 규모의 IV는 연율화된 수치입니다. 즉, 옵션 가격이 통상적이라고 간주하는 연간 변동률을 의미하며, 이를 약 16으로 나누면 내재 일일 변동폭을 구할 수 있습니다.

META IV 이력 vs 시장, 월별 비교

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'META'), 1) AS meta_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('META', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'META') >= 50
ORDER BY month

이 차트는 시장의 지표와 비교하여 시간에 따른 META의 공포 지수를 보여줍니다. SPY와 QQQ 선은 시장 벤치마크 종목들에 대한 동일한 측정값을 나타냅니다. 최신 월 데이터는 META의 경우 45.9%이며, SPY는 13.3%, QQQ는 23.5%입니다. 분산된 지수는 개별 종목보다 내재 변동성이 거의 항상 낮습니다. 두 선 사이의 간격은 개별 종목 프리미엄을 의미하며, 이 간격이 넓어지거나 좁아지는 양상이 META의 리스크 사이클을 나타냅니다. 정점(peaks)은 옵션 매수자가 가장 높은 비용을 지불한 시기를 나타내며, 저점(troughs)은 시장이 해당 종목을 안정적인 상태로 간주한 기간을 나타냅니다.

기간 구조: 만기별 META IV

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'META'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

만기 구간별 데이터를 통해 시장이 '언제' 움직임이 발생할 것으로 예상하는지 알 수 있습니다. 단기 만기 IV가 장기 만기보다 높다면, 실적 발표나 결정 사항, 촉매제와 같은 단기 이벤트 리스크가 가격에 반영되고 있음을 의미합니다. 평탄하거나 우상향하는 곡선은 정상적인 상태를 의미합니다. 즉, 시간이 길어질수록 불확실성이 커져 IV가 완만하게 높아지는 상태입니다.

FAQ

현재 META의 내재 변동성은 얼마입니까?

최신 기록된 세션 기준, 만기 7~60일 사이의 등가격 계약을 기준으로 측정된 수치는 51.9%입니다. 위의 90일 차트는 최근의 전체 경로를 보여주며, 수치는 매주 업데이트됩니다.

현재 META의 IV는 높은 편입니까, 낮은 편입니까?

세 가지 기준으로 판단하십시오. 자체적인 최근 경로(90일 차트), 자체적인 이력(최신 월 수치가 45.9%인 월별 차트), 그리고 동일한 축에 그려진 벤치마크 대비 수치입니다. 시장의 극단적인 수치를 확인하려면 고변동성 종목 리스트에서 가장 큰 움직임이 예상되는 종목들을 확인하십시오.

이 수치는 어떻게 측정됩니까?

각 세션 종가 기준 META의 등가격 계약(주가 대비 5% 이내의 행사가격)을 대상으로 하며, 변동성 해(volatility solve)가 수렴하는 계약만을 포함합니다. 각 값은 중앙값이며, 거래량이 적은 세션이나 월은 각 패널의 SQL에 표시된 계약 하한선에 따라 제외됩니다.

무엇이 META의 내재 변동성을 변화시킵니까?

예정된 이벤트는 사전에 IV를 높이고 이후에 급락(crush)시킵니다; 실제 변동성이 커지면 IV가 상승하며, 시장이 안정되면 IV는 하락합니다. 위의 월별 이력은 정확히 이러한 사이클을 기록한 것입니다.

모든 패널은 전체 옵션 거래 데이터(options tape)에 대한 저장된 버전별 쿼리입니다. 각 패널을 확장하여 상세 내용을 검토하거나, Strasmore 터미널에서 META의 모든 행사가격에 대해 측정할 수 있습니다. 개념에 대해서는 내재 변동성이란 무엇인가를, 동일 주식 내 행사가격별 차이에 대해서는 변동성 스큐(volatility skew)를 참조하십시오.