META implied volatility: IV ngayon at history nito

Meta ay may dalang mega-cap chain na nagbabago ng presyo nang malakas tuwing earnings. Sinusubaybayan ng pahinang ito ang implied volatility ng META — ang live na presyo ng merkado para sa paggalaw nito sa hinaharap — sa tatlong paraan: bawat session ng nakaraang tatlong buwan, ang buwan-buwang kasaysayan nito laban sa benchmark ng index, at kung paano nagbabago ang slope nito sa iba't ibang expiration. Bawat numero ay sinusukat mula sa tunay na closing prices ng option at nire-refresh kasama ng weekly batch.

META implied volatility, nakaraang 90 araw

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'META'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Bawat punto ay isang session na median implied volatility sa mga near-the-money na kontrata ng META (mga strike na nasa loob ng 5% ng stock, nag-e-expire mula isang linggo hanggang dalawang buwan). Ang pinakahuling reading ay 51.9%. Ang IV na ganon kalaki ay isang annualized na numero: ang taunang porsyento ng paggalaw na itinuturing na karaniwan ng mga presyo ng option, at ang paghahati nito sa humigit-kumulang 16 ay nagbibigay ng implied one-day na paggalaw.

Kasaysayan ng META IV laban sa merkado, buwan-buwan

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'META'), 1) AS meta_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('META', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'META') >= 50
ORDER BY month

Ang chart ay ang fear gauge ng META sa paglipas ng panahon, inihambing sa fear gauge ng merkado. Ang mga linya ng SPY at QQQ ay may parehong sukat para sa benchmark chains ng merkado — ang pinakahuling buwan ay nagbabasa ng 45.9% para sa META laban sa 13.3% para sa SPY at 23.5% para sa QQQ. Ang isang diversified index ay halos palaging nagdadala ng mas kaunting implied volatility kaysa sa anumang solong pangalan sa loob nito — ang agwat sa pagitan ng mga linya ay ang single-name premium, at kung paano lumalawak at lumiliit ang agwat na iyon ay ang kuwento ng mga risk cycle ng META. Ang mga rurok ay ang mga episode kung saan pinakamataas ang nagbayad ang mga bumibili ng option; ang mga kailaliman ay ang mga panahon na itinuring ng merkado ang pangalan bilang tahimik.

Ang term structure: META IV ayon sa expiration

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'META'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Ang pagbasa sa mga bucket ay nagpapakita kung KAILAN inaasahan ng merkado. Ang isang front end na nasa itaas ng back end ay nangangahulugang ang near-term event risk ay inipresyo — isang ulat, isang desisyon, isang catalyst sa loob ng window. Ang isang flat o pataas na sloping curve ay ang normal na estado: mas maraming oras, mas maraming uncertainty, bahagyang mas mataas na IV.

Mga Madalas Itanong

Ano ang implied volatility ng META ngayon?

51.9% at the money mula noong pinakahuling session na nasa file, sinusukat sa mga near-the-money na kontratang nag-e-expire sa 7-60 araw. Ang 90-day chart sa itaas ay may buong kamakailang landas; ang numero ay nire-refresh kasama ng weekly batch.

Mataas ba o mababa ang IV ng META ngayon?

Husgahan ito sa tatlong paraan: laban sa sariling kamakailang landas (ang 90-day chart), laban sa sariling kasaysayan (ang buwanang chart, kung saan ang pinakahuling buwan ay nagbabasa ng 45.9%), at laban sa mga benchmark na iginuhit sa parehong axes. Para sa kung nasaan ang mga extreme ng merkado, ang high-IV board ay sumusubaybay sa mga pangalang nagpepresyo ng pinakamalaking paggalaw.

Paano ito sinusukat?

Mula sa mga near-the-money na kontrata ng META (mga strike na nasa loob ng 5% ng presyo ng stock) sa bawat close ng session, na nagpapanatili lamang ng mga kontrata kung saan nag-converge ang volatility solve; ang bawat halaga ay ang median, at ang mga manipis na session at buwan ay ibinabagsak ng mga contract floor na makikita sa SQL ng bawat panel.

Ano ang nagpapagalaw sa implied volatility ng META?

Ang mga naka-schedule na event ay naglo-load ng IV nang maaga at pinapababa ang IV pagkatapos; ang realized turbulence ay nagpapataas nito; ang kalmado ay nagpapababa nito. Ang buwanang kasaysayan sa itaas ay ang talaan ng eksaktong mga cycle na iyon.

Bawat panel ay isang stored, versioned na query sa buong options tape — palawakin ang anumang panel upang i-audit ito, o sukatin ang anumang strike ng chain ng META sa Strasmore terminal. Para sa konsepto, magsimula sa ano ang implied volatility; para sa kung paano naiiba ang mga strike sa parehong stock, tingnan ang volatility skew.