META Implied Volatility: Kasalukuyan at History

Ang Meta ay isang mega-cap stock na malaki ang pag-reprice kapag may earnings. Sinusubaybayan ng page na ito ang implied volatility ng META, o ang live na presyong ibinibigay ng merkado sa posibleng paggalaw nito sa hinaharap, sa tatlong paraan: bawat session sa nakaraang tatlong buwan, ang buwanang history nito kumpara sa mga index benchmark, at kung paano ito nagbabago sa iba't ibang expiration. Ang bawat numero ay sinusukat mula sa aktuwal na closing prices ng options at ina-update kasama ng weekly batch.

Implied volatility ng META sa nakaraang 90 araw

SELECT toString(date) AS session_date,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'META'
  AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date

Ang bawat punto ay median implied volatility ng META sa isang session, batay sa mga near-the-money contract nito (mga strike na nasa loob ng 5% ng presyo ng stock, na nag-e-expire mula isang linggo hanggang dalawang buwan). Ang pinakabagong reading ay 36.7%. Ang IV na ganito ang laki ay annualized number: ang taunang porsiyento ng paggalaw na itinuturing na karaniwan ng prices ng options. Kapag hinati ito sa humigit-kumulang 16, makukuha ang implied one-day move.

History ng META IV kumpara sa market, buwan-buwan

SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'META'), 1) AS meta_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
       round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('META', 'SPY', 'QQQ')
  AND date >= toDate('2022-07-01')
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
  AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'META') >= 50
ORDER BY month

Ipinapakita ng chart ang fear gauge ng META sa paglipas ng panahon, kasama ang katumbas na gauge ng market. Ang mga linya ng SPY at QQQ ay gumagamit ng parehong measurement para sa benchmark chains ng market. Sa pinakabagong buwan, ang reading ay 36.1% para sa META, kumpara sa 12.8% para sa SPY at 18.7% para sa QQQ. Halos palaging mas mababa ang implied volatility ng diversified index kaysa sa alinmang indibidwal na stock na kabilang dito. Ang agwat ng mga linya ang single-name premium, at ang paglaki o pagliit ng agwat na ito ang nagpapakita ng mga risk cycle ng META. Ang mga peak ang mga panahong pinakamalaki ang ibinayad ng option buyers. Ang mga trough naman ang mga panahong itinuring ng market na tahimik ang stock.

Term structure: META IV ayon sa expiration

SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
               days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
       round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
       count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'META'
  AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
  AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
  AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)

Ipinapakita ng paghahambing sa mga bucket kung KAILAN inaasahan ng market ang paggalaw. Kapag mas mataas ang front end kaysa back end, nakapresyo rito ang near-term event risk, gaya ng report, desisyon, o catalyst sa loob ng window. Ang flat o pataas na curve ang karaniwang estado: mas mahabang panahon, mas malaking uncertainty, at bahagyang mas mataas na IV. Bawat bucket ay bahagi ng live chain. Kung hindi pamilyar sa iyo ang grid ng mga strike at expiration, ipinapakita ng pagbasa sa option chain, column bawat column kung saan makikita ang IV figure sa tabi ng bid, ask, at volume para sa isang contract.

FAQ

Ano ang implied volatility ng META ngayon?

36.7% at the money batay sa pinakabagong session na nasa record, at sinusukat sa mga near-the-money contract na nag-e-expire pagkalipas ng 7-60 araw. Ipinapakita ng 90-day chart sa itaas ang buong kamakailang galaw. Ina-update ang numero kasama ng weekly batch.

Mataas o mababa ba ang IV ng META ngayon?

Suriin ito sa tatlong paraan: kumpara sa sarili nitong kamakailang galaw (ang 90-day chart), kumpara sa sarili nitong history (ang monthly chart, kung saan ang pinakabagong buwan ay 36.1%), at kumpara sa mga benchmark na ipinapakita sa parehong axes. Para makita kung nasaan ang extremes ng market, sinusubaybayan ng high-IV board ang mga stock na may pinakamalalaking presyong inaasahang paggalaw.

Paano ito sinusukat?

Mula sa mga near-the-money contract ng META (mga strike na nasa loob ng 5% ng presyo ng stock) sa closing ng bawat session. Isinasama lamang ang mga contract na nag-converge ang volatility solve. Ang bawat value ay median. Inaalis ang thin sessions at months batay sa contract floors na makikita sa SQL ng bawat panel.

Ano ang nagpapagalaw sa implied volatility ng META?

Pinapataas ng mga nakaiskedyul na event ang IV bago mangyari ang mga ito at mabilis itong pinabababa pagkatapos; itinataas ito ng realized turbulence, habang unti-unti itong binababa ng kalmadong market. Itinatala ng monthly history sa itaas ang eksaktong mga cycle na ito.

Ang bawat panel ay stored at versioned query sa buong options tape. Maaari mong i-expand ang anumang panel para i-audit ito, o sukatin ang anumang strike sa chain ng META sa Strasmore terminal. Para sa konsepto, magsimula sa kung ano ang implied volatility; para sa pagkakaiba ng mga strike sa parehong stock, tingnan ang volatility skew.