著者: METAの予想変動率とIV推移
METAの過去90日間のIVやSPY・QQQとの比較、満期別の推移を解説します。市場の変動予測を詳しく確認できます。
Metaは、決算時に大幅な価格再編が起こるメガキャップ銘柄です。このページでは、METAの予想変動率（IV：将来の動きに対する市場の現在の価格）を3つの方法で追跡します。過去3ヶ月間の全セッション、指数ベンチマークに対する月次履歴、および満期ごとの傾斜です。すべての数値は実際のオプション終値から算出され、週次バッチで更新されます。
METAの予想変動率（過去90日間）
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT toString(date) AS session_date,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'META'
AND date >= (SELECT max(date) - 90 FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY date
HAVING count() >= 10
ORDER BY date各点は、METAのアット・ザ・マネー付近のコントラクト（株価から5%以内の権利行使価格、満期まで1週間から2ヶ月）における、1セッションのIVの中央値です。最新の数値は 51.9% です。このIVは年率換算の数値です。オプション価格が想定する年間の変動率であり、これを約16で割ると、1日の予想変動率が算出されます。
METAのIV履歴 vs 市場（月次）
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT toString(toStartOfMonth(date)) AS month,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'META'), 1) AS meta_iv_pct,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'SPY'), 1) AS spy_iv_pct,
round(100 * quantileExactIf(0.5)(implied_volatility, underlying_symbol = 'QQQ'), 1) AS qqq_iv_pct
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol IN ('META', 'SPY', 'QQQ')
AND date >= toDate('2022-07-01')
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
AND expiration_date BETWEEN date + 7 AND date + 60
GROUP BY month
HAVING countIf(underlying_symbol = 'META') >= 50
ORDER BY monthこのチャートは、市場の指標と比較したMETAの恐怖指数です。SPYとQQQのラインは、市場のベンチマークに対する同様の測定値を示しています。最新の月次データは、METAが45.9%に対し、SPYは13.3%、QQQは23.5%となっています。分散された指数は、構成銘柄よりも予想変動率が低くなるのが一般的です。ライン間の乖離は個別銘柄のプレミアムであり、この乖離の拡大と縮小がMETAのリスクサイクルの推移を示しています。ピークはオプション買い手が最も高いコストを支払った時期を、谷は市場が当該銘柄を静かだと判断した時期を示します。
タームストラクチャー：満期別META IV
各数値の背後にある正確なSQL
SELECT multiIf(days_to_expiry <= 14, 'Under 2 weeks', days_to_expiry <= 45, '2-6 weeks',
days_to_expiry <= 120, '6 weeks - 4 months', 'Beyond 4 months') AS expiry_bucket,
round(100 * quantileExact(0.5)(implied_volatility), 1) AS atm_iv_pct,
count() AS contracts
FROM global_markets.options_greeks
WHERE underlying_symbol = 'META'
AND date = (SELECT max(date) FROM global_markets.options_greeks)
AND iv_converged AND implied_volatility BETWEEN 0.02 AND 5
AND abs(strike_price / underlying_close - 1) <= 0.05
GROUP BY expiry_bucket
HAVING count() >= 5
ORDER BY min(days_to_expiry)各期間の比較により、市場が「いつ」変動を予想しているかがわかります。期近のIVが期先のIVを上回っている場合は、決算や決定事項、カタリストなどの短期的なイベントリスクが織り込まれていることを意味します。平坦または右肩上がりのカーブは、時間の経過とともに不確実性が増し、IVが緩やかに上昇する通常の状態を示します。
FAQ
現在のMETAの予想変動率は？
最新のセッションにおける、満期7〜60日のアット・ザ・マネー付近のコントラクトに基づく数値は 51.9% です。上記の90日チャートは直近の推移全体を示しており、数値は週次バッチで更新されます。
現在のMETAのIVは高いですか、それとも低いですか？
以下の3つの観点で判断してください。直近の推移（90日チャート）、自身の履歴（最新月が45.9%の月次チャート）、および同じ軸で描かれたベンチマークとの比較です。市場の極端な水準については、高IV銘柄リストで大きな変動を織り込んでいる銘柄を確認できます。
どのように測定されていますか？
各セッションの終値における、METAのアット・ザ・マネー付近のコントラクト（株価から5%以内の権利行使価格）から算出されます。ボラティリティの解が収束したコントラクトのみを使用し、各値は中央値です。取引量の少ないセッションや月は、各パネルのSQLに表示されているコントラクトの下限によって除外されます。
何がMETAの予想変動率を動かしますか？
予定されたイベントは事前にIVを上昇させ、イベント後にIVを急落させます。実現ボラティリティが高まればIVも上昇し、市場が静かになればIVは低下します。上記の月次履歴は、まさにこれらのサイクルを記録したものです。
すべてのパネルは、オプションの全データに対する保存・バージョン管理されたクエリです。詳細を確認するにはパネルを展開するか、StrasmoreターミナルでMETAの任意の権利行使価格を測定してください。概念については 予想変動率とは を、同一銘柄内での権利行使価格による違いについては ボラティリティ・スキュー を参照してください。